交银施罗德增利债券证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十七日 第1页 共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银增利债券 基金主代码 519680 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年3月31日 报告期末基金份额总额 1,711,377,070.80份 本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势， 自上而下进行宏观分析，自下而上精选个券，在控制 投资目标 信用风险、利率风险、流动性风险前提下，主要通过 投资承担一定信用风险、具有较高息票率的债券，实 现基金资产的长期稳定增长。 本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运 投资策略 行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上 而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配 置，自下而上地配置债券类属和精选个券。 业绩比较基准 中债企业债总指数 本基金是一只债券型基金，在证券投资基金中属于中 风险收益特征 等风险的品种，其长期平均风险和预期收益高于货币 市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银增利债券A/B 交银增利债券C 下属两级基金的交易代码 519680（前端）、 519682 519681（后端） 报告期末下属两级基金的 1,269,017,013.37份 442,360,057.43份 份额总额 注：本基金A类基金份额采用前端收费模式，B类基金份额采用后端收费模式，前端交 易代码即为A类基金份额交易代码，后端交易代码即为B类基金份额交易代码。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年7月1日-2015年9月30日) 交银增利债券A/B 交银增利债券C 1.本期已实现收益 28,703,684.12 16,350,455.10 2.本期利润 22,005,593.75 10,179,074.39 3.加权平均基金份额本期利润 0.0199 0.0175 4.期末基金资产净值 1,302,013,655.32 453,204,168.17 5.期末基金份额净值 1.0260 1.0245 注：1、本基金A/B类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 的实际收益水平要低于所列数字。 　　 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银增利债券A/B： 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.26% 0.07% 0.99% 0.07% 1.27% 0.00% 月 2、交银增利债券C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.14% 0.07% 0.99% 0.07% 1.15% 0.00% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 交银施罗德增利债券证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年3月31日至2015年9月30日） 1．交银增利债券A/B 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2．交银增利债券C 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 交银 赵凌琦女士，10年金融投资 增利 经验，财政部财政科研所经 债券、 济学硕士。历任中国航空集 交银 团财务公司投资经理，中国 信用 人寿资产管理有限公司投资 添利 2015-05- 2015-08- 经理。2013年加入交银施罗 赵凌琦 债券 09 29 2年 德基金管理有限公司。 （LOF 2013年9月3日至2015年 ）、 8月15日担任交银施罗德定 交银 期支付月月丰债券型证券投 理财 资基金基金经理，2014年 60天 1月28日至2015年8月 债券、 15日担任交银施罗德强化回 交银 报债券型证券投资基金基金 双轮 经理，2014年3月31日至 动债 2015年8月15日担任交银 券、 施罗德理财60天债券型证券 交银 投资基金基金经理。2014年 定期 3月31日至2015年8月 支付 28日担任交银施罗德双轮动 月月 债券型证券投资基金基金经 丰债 理，2014年8月11日至 券、 2015年8月28日担任交银 交银 施罗德丰盈收益债券型证券 强化 投资基金基金经理，2015年 回报 5月9日至2015年8月 债券、 28日担任交银施罗德信用添 交银 利债券证券投资基金 丰盈 （LOF）基金经理，2015年 收益 5月9日至2015年8月 债券 28日担任交银施罗德增利债 的基 券证券投资基金基金经理。 金经 理， 公司 固定 收益 部副 总经 理 交银 增利 债券、 交银 纯债 孙超先生，美国哥伦比亚大 债券 学经济学硕士。历任中信建 发起、 投证券股份有限公司资产管 孙超 交银 2015-07- - 4年 理部经理、高级经理。 理财 18 2013年加入交银施罗德基金 60天 管理有限公司，历任基金经 债券、 理助理。 交银 双轮 动债 券、 交银 定期 支付 月月 丰债 券、 交银 强化 回报 债券、 交银 丰润 收益 债券、 交银 丰享 收益 债券、 交银 丰泽 收益 债券 的基 金经 理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关 公告。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2015年三季度债券市场走势呈震荡上行走势，6月份股灾之后，原投资于股票和打新的资金纷纷流向债券。但随着8月份中国启动汇率改革以来，市场一度对人民币贬值预期加强，并引发了全球资产的大幅下跌，债市经历了短暂的调整。但随后央行加大外汇市场的管制力度，并实施一定的资本管制，目前汇率已经基本稳定，经济基本面依然不容乐观，债券重拾平稳走势。 中债总全价（总值）指数在三季度上涨1.3%。本基金在债券收益下行的过程中逐步减少信用债配置，提高组合的流动性；在期间大量资金申购的过程中维持了净值的平稳上涨。本基金在三季度低配了权益类资产。 展望后市，银行理财等资金配置需求依然强烈，股票市场处于震荡行情，高收益资产稀缺，在各大类资产中债券或仍然具有较高的配置价值。年内政府债务置换已过大半，再加上利率债等也已经度过三季度发行最高峰，四季度供给量将大幅减少。最新的经济数据显示基本面依然疲弱，汇率短期内也趋于稳定，这都有利于中长期利率下行。信用债方面，信用利差已经压缩至历史低位，而实体经济盈利情况恶化明显，信用风险将逐渐暴露。债券绝对收益率下降会倒逼银行理财的收益率下行，未来低利率环境有望成为常态。货币当局为了对冲外汇储备下降以及引导资金成本下行，有望维持比较宽松的货币政策，年内再次降准、降息均可期。但同时，政府已经加大财政刺激，基建等投资力度有望加大，应警惕基本面边际改善对债市预期的变化以及投资者风险偏好的提升。经济转型之路漫漫，“预算软约束”问题依旧存在，一旦高压放松，地方政府加杠杆动力仍在。整个经济面临困境时，动员地方政府重新发力仍可能是最 自然的选择。“腾笼换鸟、凤凰涅槃”对信用债定价模式的影响也值得密切关注。我们 也将密切关注中央经济工作会议所传达的新信号。至于权益类资产，我们认为市场信 心正处于逐步恢复过程中，拟择机增配。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，交银增利债券A/B份额净值为1.0260元，本报告期份额净值增长率为2.26%，同期业绩比较基准增长率为0.99%；交银增利债券C份额净值为1.0245元，本报告期份额净值增长率为2.14%，同期业绩比较基准增长率为 0.99%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,797,759,732.96 83.96 其中：债券 1,681,699,732.96 78.54 资产支持证券 116,060,000.00 5.42 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 301,016,291.53 14.06 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 21,888,020.15 1.02 7 其他资产 20,607,387.20 0.96 8 合计 2,141,271,431.84 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 51,140,000.00 2.91 2 央行票据 - - 3 金融债券 382,555,000.00 21.80 其中：政策性金融债 382,555,000.00 21.80 4 企业债券 600,495,232.96 34.21 5 企业短期融资券 480,167,000.00 27.36 6 中期票据 163,408,000.00 9.31 7 可转债 3,934,500.00 0.22 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,681,699,732.96 95.81 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 数量（张） 占基金资 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 150213 15国开13 1,400,000 142,408,000.00 8.11 2 150217 15国开17 1,000,000 99,950,000.00 5.69 3 125872 15永安债 600,000 60,000,000.00 3.42 4 1480534 14京天恒债 500,000 51,570,000.00 2.94 5 150016 15附息国债 500,000 51,140,000.00 2.91 16 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产 （元） 净值比例 （％） 1 1589212 15开元 500,000 50,075,000.00 2.85 5A2 2 1589213 15开元 500,000 49,485,000.00 2.82 5A3 3 119237 15南方A1 50,000 5,000,000.00 0.28 4 F0000E 濮阳优先 40,000 4,000,000.00 0.23 02 5 F0000F 濮阳优先 40,000 4,000,000.00 0.23 03 6 F0000D 濮阳优先 35,000 3,500,000.00 0.20 01 注：因“濮阳优先02”“濮阳优先03”“濮阳优先01”暂无市场代码，上表中对应的 证券代码为系统虚拟代码。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 54,135.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 20,098,818.28 5 应收申购款 454,432.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,607,387.20 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 113008 电气转债 3,934,500.00 0.22 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银增利债券A/B 交银增利债券C 报告期期初基金份额总额 724,011,276.95 177,598,077.69 本报告期期间基金总申购份额 996,168,305.64 1,209,213,456.30 减：本报告期期间基金总赎回份额 451,162,569.22 944,451,476.56 本报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,269,017,013.37 442,360,057.43 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》； 5、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。8.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。8.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。