§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ 注:本基金A类基金份额采用前端收费模式,B类基金份额采用后端收费模式,前端交易代码即为A类基金份额交易代码,后端交易代码即为B类基金份额交易代码。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位:人民币元 ■ 注:1、本基金A/B类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银增利债券A/B: ■ 2、交银增利债券C: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德增利债券证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年3月31日至2011年6月30日) 1.交银增利债券A/B ■ 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2011年6月30日,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2.交银增利债券C ■ 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2011年6月30日,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平,报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过5%的情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 最新数据显示,2011年6月中国制造业采购经理人指数(PMI)为50.9%,为最近28个月以来的新低,显示中国制造业总体仍在增长,但增速逐月放缓。与之相对应的是,5月工业增加值增速下降至13.3%的较低水平,远低于去年同期。经济增速的放缓虽然带动了工业品出厂价格指数的回落,但并没有立即减轻居民消费领域通货膨胀的压力,居民消费价格指数(CPI)继续上行,市场普遍预计6月CPI将超过5月5.5%的水平,甚至可能创出三年来的新高。 面对严峻的通胀形势,央行在二季度连续三次提高存款准备金率,并提高了一次法定存贷款利率,基本延续了自去年10月以来严厉的货币调控政策。密集的紧缩政策在货币领域产生了显著的作用,5月末我国广义货币M2同比增速进一步回落至15.1%,狭义货币M1同比增速仅为12.7%。 持续的货币调控令资金面异常紧张,资本市场不堪重负,出现了股债齐跌的局面。沪深300指数在二季度下跌了5.56%,中债(全价)总指数下跌了0.52%。中债企业债(全价)总指数没有延续一季度大跌的走势,但仅微升0.1%。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年6月30日,交银增利债券A/B份额净值为0.9878元,本报告期份额净值增长率为-0.18%,同期业绩比较基准增长率为0.10% 交银增利债券C份额净值为0.9890元,本报告期份额净值增长率为-0.28%,同期业绩比较基准增长率为0.10%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度,正如货币政策委员会例会新闻稿指出的那样,当前我国经济金融运行正向宏观调控预定的方向发展,但经济金融发展面临的形势依然复杂 世界经济继续缓慢复苏,但面临的风险因素仍然较多 我国经济继续平稳较快发展,但通胀压力仍然处在高位。因此货币政策还存在较大的不确定性,国内金融市场也还将面临多重不确定因素的影响。我们将重点观察通胀变化的趋势,并分析债券和股票市场各种可能的反应,及时把握市场机会,努力为投资者创造收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件 2、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》 3、《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》 4、《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》 5、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、基金托管人业务资格批件、营业执照 8、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的网站(www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:services@jysld.com。 基金简称 交银增利债券 基金主代码 519680 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年3月31日 报告期末基金份额总额 1,517,707,645.54份 投资目标 本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势,自上而下进行宏观分析,自下而上精选个券,在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下,主要通过投资承担一定信用风险、具有较高息票率的债券,实现基金资产的长期稳定增长。 投资策略 本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置,自下而上地配置债券类属和精选个券。 业绩比较基准 中债企业债总指数 风险收益特征 本基金是一只债券型基金,在证券投资基金中属于中等风险的品种,其长期平均风险和预期收益高于货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银增利债券A/B 交银增利债券C 下属两级基金的交易代码 519680(前端)、519681(后端) 519682 报告期末下属两级基金的份额总额 1,025,465,651.52份 492,241,994.02份 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 交银增利债券A/B 交银增利债券C 1.本期已实现收益 434,212.27 -72,247.23 2.本期利润 -1,584,685.34 -934,763.20 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0015 -0.0018 4.期末基金资产净值 1,012,957,910.12 486,842,179.11 5.期末基金份额净值 0.9878 0.9890 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.18% 0.22% 0.10% 0.06% -0.28% 0.16% 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.28% 0.22% 0.10% 0.06% -0.38% 0.16% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李家春 本基金的基金经理、公司固定收益部副总经理 2008-3-31 - 12年 李家春先生,香港大学MBA。历任长江证券有限责任公司投资经理,汉唐证券有限责任公司高级经理、投资主管,泰信基金管理有限公司高级研究员。2006年加入交银施罗德基金管理有限公司。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 55,946,838.17 2.81 其中:股票 55,946,838.17 2.81 2 固定收益投资 1,862,061,090.33 93.44 其中:债券 1,862,061,090.33 93.44 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 28,097,064.56 1.41 6 其他各项资产 46,622,173.71 2.34 7 合计 1,992,727,166.77 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 55,946,838.17 3.73 C0 食品、饮料 38,650,800.00 2.58 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 10,267,038.60 0.68 C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 7,028,999.57 0.47 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 55,946,838.17 3.73 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002582 好想你 744,000 38,650,800.00 2.58 2 002250 联化科技 322,356 10,267,038.60 0.68 3 601798 蓝科高新 529,691 7,028,999.57 0.47 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 68,523,000.00 4.57 3 金融债券 187,414,000.00 12.50 其中:政策性金融债 177,392,000.00 11.83 4 企业债券 1,116,178,348.80 74.42 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 489,945,741.53 32.67 8 其他 - - 9 合计 1,862,061,090.33 124.15 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转债 1,220,770 131,660,044.50 8.78 2 113002 工行转债 1,018,000 120,602,460.00 8.04 3 100227 10国开27 1,000,000 97,680,000.00 6.51 4 113001 中行转债 800,000 84,464,000.00 5.63 5 088031 08天保投资债 800,000 83,752,000.00 5.58 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 354,502.68 2 应收证券清算款 10,441,996.07 3 应收股利 - 4 应收利息 34,644,147.55 5 应收申购款 1,181,527.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 46,622,173.71 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 120,602,460.00 8.04 2 113001 中行转债 84,464,000.00 5.63 3 110009 双良转债 51,147,421.00 3.41 4 110003 新钢转债 41,420,600.00 2.76 5 110007 博汇转债 33,675,000.00 2.25 6 110011 歌华转债 9,918,024.30 0.66 7 125731 美丰转债 4,232,249.70 0.28 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002582 好想你 38,650,800.00 2.58 网下新股流通受限 2 601798 蓝科高新 7,028,999.57 0.47 网下新股流通受限 项目 交银增利债券A/B 交银增利债券C 本报告期期初基金份额总额 1,070,674,132.51 553,792,847.85 本报告期基金总申购份额 60,995,012.41 63,496,646.68 减:本报告期基金总赎回份额 106,203,493.40 125,047,500.51 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,025,465,651.52 492,241,994.02 交银施罗德增利债券证券投资基金 2011年第二季度报告 2011年6月30日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十日