交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 交银施罗德增利债券证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 第 1 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4 月 21 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银增利债券 基金主代码 519680 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年3月31日 报告期末基金份额总额 1,624,466,980.36份 本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋 势,自上而下进行宏观分析,自下而上精选个券,在 投资目标 控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下,主要 通过投资承担一定信用风险、具有较高息票率的债 券,实现基金资产的长期稳定增长。 本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场 运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自 投资策略 上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别 配置,自下而上地配置债券类属和精选个券。 业绩比较基准 中债企业债总指数 本基金是一只债券型基金,在证券投资基金中属于中 风险收益特征 等风险的品种,其长期平均风险和预期收益高于货币 第 2 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银增利债券A/B 交银增利债券C 519680(前端)、519681 下属两级基金的交易代码 519682 (后端) 报告期末下属两级基金的份额 1,070,674,132.51份 553,792,847.85份 总额 注:本基金 A 类基金份额采用前端收费模式,B 类基金份额采用后端收费模式,前端交 易代码即为 A 类基金份额交易代码,后端交易代码即为 B 类基金份额交易代码。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 主要财务指标 交银增利债券A/B 交银增利债券C 1.本期已实现收益 37,913,623.11 18,483,199.38 2.本期利润 -18,029,532.17 -9,114,347.55 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0155 -0.0156 4.期末基金资产净值 1,059,527,267.78 549,270,104.67 5.期末基金份额净值 0.9896 0.9918 注:1、本基金 A/B 类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 的实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银增利债券 A/B: 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 第 3 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 ③ 标准差 ④ 过去三个月 -1.41% 0.41% -1.00% 0.09% -0.41% 0.32% 自基金合同生效 25.86% 0.35% 5.53% 0.18% 20.33% 0.17% 起至今 2、交银增利债券 C: 业绩比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 基准收益 阶段 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 率标准差 率③ ④ 过去三 -1.51% 0.41% -1.00% 0.09% -0.51% 0.32% 个月 自基金 合同生 24.20% 0.35% 5.53% 0.18% 18.67% 0.17% 效起至 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 交银施罗德增利债券证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 3 月 31 日至 2011 年 3 月 31 日) 1. 交银增利债券 A/B 第 4 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2011 年 3 月 31 日,本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2.交银增利债券 C 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2011 年 3 月 31 日,本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 第 5 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 的基金 经理、交 李家春先生,香港大学 银施罗 MBA。历任长江证券有限 德货币 责任公司投资经理,汉唐 市场证 证券有限责任公司高级经 李家春 券投资 2008-3-31 - 12年 理、投资主管,泰信基金 基金基 管理有限公司高级研究 金经理、 员。2006年加入交银施罗 公司固 德基金管理有限公司。 定收益 部副总 经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银 施罗德增利债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规 定,为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平,报告期 内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管 理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗 内(同日内、5 日内、10 日内)同向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异 超过 5%的情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未发现异常交易行为。 第 6 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 自 2010 年 10 月以来我国中央银行先后四次提高法定存贷款利率,六次提高存款准 备金率,并开始执行差别准备金政策。密集的紧缩政策在货币领域正在发挥着显著的作 用,2 月末我国广义货币 M2 同比增速进一步回落至 15.7%,已经低于全年调控目标。受 紧缩的货币政策影响,我国宏观经济出现了一定程度的回落,PMI 自去年 11 月出现高点 后连续三个月下降,3 月 PMI 在季节因素影响下小幅回升至 53.4,但仍低于 2010 年四 季度的平均水平;国家统计局公布的一季度企业家信心指数维持平稳,但企业景气指数 出现明显下降;前两个月工业增加值增速为 14.1%,远低于 2010 年同期水平。宏观经济 的回落在一定程度上降低了通胀的压力,环比水平已经显著低于去年四季度,但通胀的 同比水平并未显著回落,1、2 月居民消费价格指数 CPI 均为 4.9%,未来仍存在同比数 据超过 5%的可能性。工业品出厂价格指数 PPI 则突破了去年高点,达到了 7.2%,同样 存在着进一步上升的可能。 从最近半年的宏观政策与经济运行来看,我国宏观经济的稳定性较去年有较为明显 的改善。在货币政策加快节奏恢复常态的情况下,经济的波动幅度远小于 2010 年上半 年。这一方面得益于宏观政策运用的改善,另一方面也预示着我国经济运行已经完全摆 脱危机的影响,逐步恢复到自然增长的常态,增长的基础更为牢固。当然,全球经济的 平稳运行也是必不可少的一个条件。 在宏观经济平稳运行的支撑下,A 股市场震荡上行,沪深 300 指数在一季度上涨了 3.04%。债券市场虽然经受了多重利空因素的打压,但是依然取得了正收益,中债总指 数(全价指数)上涨了 0.08%,但中债企业债总指数(全价指数)下跌了 1%。本基金虽 然在一季度保持适度的权益投资,但受新股资产的影响,未能取得满意回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 3 月 31 日,交银增利债券 A/B 份额净值为 0.9896 元,本报告期份额 净值增长率为-1.41%,同期业绩比较基准增长率为-1.00%;交银增利债券 C 份额净值为 0.9918 元,本报告期份额净值增长率为-1.51%,同期业绩比较基准增长率为-1.00%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,我们认为通胀仍是对市场影响最大的因素之一,货币政策可能进一步 调整,但是调整的频率和力度都将低于过去的半年。我们相信货币政策的效果将逐步体 现,通胀压力有望进一步减轻,这对债券市场的运行将产生正面影响。但是我们也必须 认识到,随着人口结构的逐步变化以及私人部门投资的启动,需求与供给的相对关系正 在发生持续的变化,通胀水平可能在中长期都将保持在较高水平,宏观调控的过早放松, 将加剧这种矛盾,这是我们在债券投资中必须予以高度警惕的。 §5 投资组合报告 第 7 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 158,021,083.55 8.08 其中:股票 158,021,083.55 8.08 2 固定收益投资 1,715,379,168.60 87.68 其中:债券 1,715,379,168.60 87.68 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 31,104,741.94 1.59 6 其他各项资产 51,850,131.03 2.65 7 合计 1,956,355,125.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 57,132,661.47 3.55 C0 食品、饮料 29,837,600.00 1.85 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 4,916,000.00 0.31 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 10,911,349.07 0.68 第 8 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 C8 医药、生物制品 11,467,712.40 0.71 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,426,000.00 0.40 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 5,557,858.80 0.35 I 金融、保险业 75,120,000.00 4.67 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 13,784,563.28 0.86 M 综合类 - - 合计 158,021,083.55 9.82 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000783 长江证券 6,000,000 75,120,000.00 4.67 2 300146 汤臣倍健 260,000 29,837,600.00 1.85 3 601098 中南传媒 1,239,619 13,784,563.28 0.86 4 300142 沃森生物 108,084 11,467,712.40 0.71 5 600795 国电电力 2,100,000 6,426,000.00 0.40 6 601890 亚星锚链 280,689 5,386,421.91 0.33 7 300139 福星晓程 80,000 4,916,000.00 0.31 8 601777 力帆股份 347,931 4,300,427.16 0.27 9 601933 永辉超市 108,825 3,047,100.00 0.19 10 600998 九州通 178,068 2,510,758.80 0.16 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值(元) 例(%) 第 9 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 1 国家债券 - - 2 央行票据 169,012,000.00 10.51 3 金融债券 108,438,000.00 6.74 其中:政策性金融债 98,320,000.00 6.11 4 企业债券 874,337,400.00 54.35 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 563,591,768.60 35.03 7 其他 - - 8 合计 1,715,379,168.60 106.62 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 113002 工行转债 1,120,000 134,131,200.00 8.34 2 113001 中行转债 1,070,000 114,554,200.00 7.12 3 110015 石化转债 928,000 100,242,560.00 6.23 4 0801047 08央行票据47 1,000,000 100,160,000.00 6.23 5 100227 10国开27 1,000,000 98,320,000.00 6.11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 第 10 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 1 存出保证金 720,509.07 2 应收证券清算款 19,995,092.89 3 应收股利 - 4 应收利息 30,903,810.54 5 应收申购款 230,718.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 51,850,131.03 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 比例(%) 1 113002 工行转债 134,131,200.00 8.34 2 113001 中行转债 114,554,200.00 7.12 3 110003 新钢转债 79,080,021.60 4.92 4 110009 双良转债 54,981,977.40 3.42 5 110007 博汇转债 42,355,840.00 2.63 6 128233 塔牌转债 8,590,740.00 0.53 7 110078 澄星转债 5,867,000.00 0.36 8 125731 美丰转债 4,295,270.05 0.27 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 交银增利债券 A/B 交银增利债券 C 本报告期期初基金份额总额 1,317,862,890.59 581,481,219.86 第 11 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2011年第1季度报告 本报告期基金总申购份额 64,829,815.73 80,896,473.01 减:本报告期基金总赎回份额 312,018,573.81 108,584,845.02 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,070,674,132.51 553,792,847.85 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务; 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件; 2、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》; 5、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金 管理人的网站(www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支 付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。 第 12 页 共 12 页