交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 交银施罗德增利债券证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年 12 月 31 日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年一月二十一日 第 1 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 1 月 20 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银增利债券 基金主代码 519680 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年3月31日 报告期末基金份额总额 1,899,344,110.45份 本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋 势,自上而下进行宏观分析,自下而上精选个券,在 投资目标 控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下,主要 通过投资承担一定信用风险、具有较高息票率的债 券,实现基金资产的长期稳定增长。 本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场 运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自 投资策略 上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别 配置,自下而上地配置债券类属和精选个券。 业绩比较基准 中债企业债总指数 本基金是一只债券型基金,在证券投资基金中属于中 风险收益特征 等风险的品种,其长期平均风险和预期收益高于货币 第 2 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银增利债券A/B 交银增利债券C 519680(前端)、519681 下属两级基金的交易代码 519682 (后端) 报告期末下属两级基金的份额 1,317,862,890.59份 581,481,219.86份 总额 注:本基金 A 类基金份额采用前端收费模式,B 类基金份额采用后端收费模式,前端交 易代码即为 A 类基金份额交易代码,后端交易代码即为 B 类基金份额交易代码。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) 主要财务指标 交银增利债券A/B 交银增利债券C 1.本期已实现收益 38,404,639.27 18,016,980.76 2.本期利润 33,667,997.47 20,497,555.87 3.加权平均基金份额本期利润 0.0241 0.0274 4.期末基金资产净值 1,409,921,522.20 617,048,119.66 5.期末基金份额净值 1.0699 1.0612 注:1、本基金 A/B 类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 的实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银增利债券 A/B: 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 第 3 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 ③ 标准差 ④ 过去三个月 2.30% 0.53% -4.17% 0.13% 6.47% 0.40% 自基金合同生效 27.66% 0.35% 6.60% 0.19% 21.06% 0.16% 起至今 2、交银增利债券 C: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 2.18% 0.53% -4.17% 0.13% 6.35% 0.40% 自基金合同生效 26.11% 0.35% 6.60% 0.19% 19.51% 0.16% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 交银施罗德增利债券证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 3 月 31 日至 2010 年 12 月 31 日) 1. 交银增利债券 A/B 第 4 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2010 年 12 月 31 日,本基金 各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2.交银增利债券 C 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2010 年 12 月 31 日,本基金 各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 第 5 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 李家春先生,中国国籍。 的基金 香港大学MBA。历任长江 经理、交 证券有限责任公司投资经 银施罗 理,汉唐证券有限责任公 李家春 德货币 2008-3-31 - 11年 司高级经理、投资主管, 市场证 泰信基金管理有限公司高 券投资 级研究员。2006年加入交 基金基 银施罗德基金管理有限公 金经理 司。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银 施罗德增利债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规 定,为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平,报告期 内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管 理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗 内(同日内、5 日内、10 日内)同向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异 超过 5%的情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未发现异常交易行为。 第 6 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年四季度,我国宏观经济企稳态势进一步显现,10 月、11 月 PMI 连续上升, 分别为 54.7 和 55.2,12 月虽回落至 53.9 但仍高于三季度的水平;国家统计局公布的 四季度企业家信心指数和企业景气指数也继续上升;工业增加值增速则保持在 13%以上 的水平不再下降。相对于经济增长的止跌企稳,通胀水平的上升更为显著,10、11 月居 民消费价格指数同比涨幅连续迈上新台阶,分别达到 4.4%和 5.1%,环比年率接近两位 数水平。货币政策因此而频频收紧,央行在四季度两次提高存贷款基准利率,三次提高 存款准备金率,并通过公开市场回笼货币超过 4000 亿。尽管如此,信贷和货币增速仍 呈回升势头,11 月末广义货币余额 M2 同比增长较三季度末上升 0.5 个百分点至 19.5%, M1 则从 20.9%回升至 22.1%。 考虑到我国宏观经济正渐渐摆脱金融危机的影响,逐步恢复到正常增长的轨道,而 通胀水平已处于较高水平,中央政府在 12 月初的全国经济工作会议将 2011 年的货币政 策由“适度宽松”调整为“稳健”。与此同时,美联储在 11 月开始执行第二轮量化宽 松政策以刺激经济、降低失业率。不同经济体执行不同的货币政策,使得全球资本市场 出现扰动。发达国家大部分股票市场表现较好,但 A 股市场冲高后明显回落,沪深 300 指数在四季度一度上冲 21%,最终仅收高 6.56%。国内债券市场因为货币政策调整出现 了明显下跌,中债总指数(净价指数)下跌了 3.12%,中债企业债总指数(全价指数) 下跌了 4.17%。本基金在四季度积极参与新股申购和转债投资,取得了约 2.28%的净值 增长率,超越业绩基准的表现。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2010 年 12 月 31 日,交银增利债券 A/B 份额净值为 1.0699 元,本报告期份额 净值增长率为 2.30%,同期业绩比较基准增长率为-4.17%;交银增利债券 C 份额净值为 1.0612 元,本报告期份额净值增长率为 2.18%,同期业绩比较基准增长率为-4.17%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年一季度,经济同比增速仍处于较低水平,通胀仍处于较高水平,货币 政策变化较为微妙。加息预期或将对债券和股票市场构成压力,但债券尤其是信用债券 在经过大幅度调整之后,已经具备一定的配置价值。本基金将重点关注信用债一级市场, 适当增加高息债券的配置。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 第 7 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 1 权益投资 387,289,084.57 14.96 其中:股票 387,289,084.57 14.96 2 固定收益投资 2,126,736,979.83 82.16 其中:债券 2,126,736,979.83 82.16 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 46,369,846.62 1.79 6 其他各项资产 28,044,847.72 1.08 7 合计 2,588,440,758.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 6,599,196.00 0.33 B 采掘业 - - C 制造业 105,639,380.98 5.21 C0 食品、饮料 40,500,000.00 2.00 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 12,801,251.46 0.63 C6 金属、非金属 2,092,937.00 0.10 C7 机械、设备、仪表 31,245,299.48 1.54 C8 医药、生物制品 18,999,893.04 0.94 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 78,643,827.97 3.88 E 建筑业 - - 第 8 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 F 交通运输、仓储业 94,363,767.96 4.66 G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 5,990,582.40 0.30 I 金融、保险业 75,564,209.64 3.73 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 20,488,119.62 1.01 M 综合类 - - 合计 387,289,084.57 19.11 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 601006 大秦铁路 12,066,978 94,363,767.96 4.66 2 600795 国电电力 22,000,000 67,320,000.00 3.32 3 300146 汤臣倍健 270,000 40,500,000.00 2.00 4 601818 光大银行 10,025,808 39,702,199.68 1.96 5 601288 农业银行 13,381,347 35,862,009.96 1.77 6 601098 中南传媒 1,239,619 14,850,635.62 0.73 7 300142 沃森生物 108,084 14,396,788.80 0.71 8 600642 申能股份 1,484,119 11,323,827.97 0.56 9 300139 福星晓程 129,562 9,432,113.60 0.47 10 002459 天业通联 289,609 7,955,559.23 0.39 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值(元) 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 219,248,000.00 10.82 3 金融债券 211,862,000.00 10.45 其中:政策性金融债 201,670,000.00 9.95 第 9 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 4 企业债券 898,126,297.00 44.31 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 797,500,682.83 39.34 7 其他 - - 8 合计 2,126,736,979.83 104.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 113002 工行转债 1,600,000 189,024,000.00 9.33 2 113001 中行转债 1,520,000 166,987,200.00 8.24 3 0801047 08央行票据47 1,500,000 150,585,000.00 7.43 4 126630 铜陵转债 629,085 126,792,081.75 6.26 5 110003 新钢转债 1,029,750 118,658,092.50 5.85 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 301,627.46 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 25,017,568.35 第 10 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 5 应收申购款 2,725,651.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,044,847.72 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 比例(%) 1 113001 中行转债 166,987,200.00 8.24 2 110003 新钢转债 118,658,092.50 5.85 3 110009 双良转债 59,500,916.40 2.94 4 125709 唐钢转债 48,780,208.00 2.41 5 110007 博汇转债 43,739,340.80 2.16 6 110078 澄星转债 6,062,000.00 0.30 7 125731 美丰转债 4,552,348.50 0.22 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 股票 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况 序号 股票名称 代码 公允价值(元) 值比例(%) 说明 网下新股流通受 1 300146 汤臣倍健 40,500,000.00 2.00 限 网下新股流通受 2 601098 中南传媒 14,850,635.62 0.73 限 网下新股流通受 3 300142 沃森生物 14,396,788.80 0.71 限 网下新股流通受 4 300139 福星晓程 9,432,113.60 0.47 限 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 第 11 页 共 12 页 交银施罗德增利债券证券投资基金2010年第4季度报告 项目 交银增利债券 A/B 交银增利债券 C 本报告期期初基金份额总额 1,359,474,985.88 872,862,232.84 本报告期基金总申购份额 1,094,560,429.52 361,147,599.08 减:本报告期基金总赎回份额 1,136,172,524.81 652,528,612.06 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,317,862,890.59 581,481,219.86 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务; 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件; 2、《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》; 5、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金 管理人的网站(www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支 付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。 第 12 页 共 12 页