银河主题策略股票型证券投资基金 2013 年 第 1 季度报告 2013 年 3 月 31 日 基金管理人:银河基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 4 月 19 日 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 04 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河主题股票 交易代码 519679 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 9 月 21 日 报告期末基金份额总额 50,839,782.82 份 本基金在严格控制风险的前提下,采用主题投资策略 投资目标 和精选个股策略的方法进行投资,力争实现基金资产 的长期稳健增值。 本基金投资策略包括但不限于资产配置策略、股票投 资策略和债券投资策略等。 1、资产配置策略 本基金管理人使用多因素分析模型,结合定量和 定性分析,从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观 经济面、政策面、市场面等多种因素,综合分析评判 证券市场的特点及其演化趋势,在投资比例限制范围 投资策略 内,确定或调整投资组合中股票和债券的比例。 2、股票投资策略 本基金的股票投资策略包括但不限于如下两个 层次:主题投资策略和精选个股的投资策略等。 (1)主题投资策略 本基金根据市场实际情况、投资主题的特点及其演化 趋势的预期,投资主题预期的风险与收益的匹配关系 第 2 页 共 11 页 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 等多种可能的因素,采用比较灵活的主题投资策略, 包括但不限于主题识别、主题配置,以及主题调整等 三个阶段相应的各种可能的投资策略。 (2)个股投资策略 本基金将在确定的投资主题之内,选择基本面较 好,估值相对合理,并且预期具有一定成长性的股票 作为备选投资对象进行投资。 本基金将积极参与新股申购。 3、债券投资策略 本基金债券投资以久期管理为核心,采取久期配置、 利率预期、收益率曲线估值、类属配置、单券选择等 投资策略。 4、股指期货投资策略 本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的。 基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法 规的前提下,决定套保比例。再根据基金股票投资组 合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张 数。基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓 量和基差等数据,选择和基金组合相关性高的股指期 货合约为交易标的。 5、权证投资策略 本基金采用数量化期权定价公式对权证价值进 行计算,并结合行业研究员对权证标的证券的估值分 析结果,选择具有良好流动性和较高投资价值的权证 进行投资。 沪深 300 指数收益率×75%+上证国债指数收益率 业绩比较基准 ×25% 本基金是股票型基金,其预期收益及预期风险水平高 于货币市场基金、债券型基金与混合型基金,在证券 风险收益特征 投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产 品。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 1 月 1 日 - 2013 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 5,579,972.76 2.本期利润 5,529,764.63 3.加权平均基金份额本期利润 0.1103 第 3 页 共 11 页 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 4.期末基金资产净值 63,418,851.67 5.期末基金份额净值 1.247 注:1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 12.34% 1.44% -0.49% 1.17% 12.83% 0.27% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 11 页 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 注:1、本基金合同于 2012 年 9 月 21 日生效,截至报告日基金合同生效未满一年。 2、按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的约定:本基金投资的股票资产占基金资产的 60%-95%,债券、现金等金融工具占基金 资产的比例为 5%-40%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,权证的 投资比例不超过基金资产净值的 3%,资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的 20%。 3、截止至 2013 年 3 月 20 日建仓期满,本基金各项资产配置比例符合合同约定。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 银河主题 硕士研究生学历,曾 策略股票 就职于光大证券研究 型证券投 所,从事行业研究工 资基金的 作。2007 年 5 月加入 基 金 经 银河基金管理有限公 理、银河 2012 年 9 月 司,历任行业研究员、 成胜 行业优选 - 8 21 日 基金经理助理,2010 股票型证 年 9 月起担任银河行 券投资基 业优选股票型证券投 金的基金 资基金的基金经理, 经理、股 目前担任股票投资部 票投资部 总监助理。 总监助理 注:1、上表中任职日期为基金合同成立之日; 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产, 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金 份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强” 第 5 页 共 11 页 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和 完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、 研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同 投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收 益率差异进行了分析。 针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除 外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了 价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常 情况。 针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完 全复制的指数基金除外)。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确 定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 基于地产、汽车销售旺盛,同时政策和流动性指标也支持复苏预期;而海外经济走强,联储 的宽松政策短期内又不会退出。本基金判断去年年底开始的经济复苏和市场回暖有可持续性,周 期行业基本面环比改善应该能继续维持一段时间,而去年年底的周期股的领先上涨又为以医药为 代表的成长股打开了上升空间,因此本季度仓位积极。但在看到 2 月份 CPI 略超预期和 3 月份地 产的新政出台后,判断经济复苏的力度不会很强,而成长股的补涨也相对充分,无论是周期和成 长都有调整的压力,于是从 3 月中旬开始仓位有所下调。但本基金观察到新一届政府正在积极推 第 6 页 共 11 页 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 进改革,因而对中长期的经济前景充满希望。 在行业配置上适当做出均衡,前期在部分价格敏感的周期行业有所增配,但在做出经济弱复 苏判断后,对于某些基本面上暂时看不到回升势头的领域进行了比较坚决的减持。本基金对经济 转型维持乐观,因此主题上依然侧重于有实际需求的新兴和消费行业,本季度增加了节能和环保 领域的配置。 在经济弱复苏格局下,具备核心竞争力的龙头企业将脱颖而出,同时担心新股发行制度和大 小非解禁的的冲击,本基金下调了相对平庸的小股票的持仓,个股集中度上升。未来我们要继续 加强对行业和公司的研究和理解,加强对个股的跟踪,耐心和信心并重,从而发掘核心品种并坚 定持有,突出优选个股带来的投资回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 基金净值增长率 12.34%,基准收益率-0.49%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 54,565,990.08 80.58 其中:股票 54,565,990.08 80.58 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 9,022,359.24 13.32 6 其他资产 4,128,726.30 6.10 7 合计 67,717,075.62 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,795,726.68 5.99 C 制造业 20,637,244.06 32.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,085,000.00 1.71 第 7 页 共 11 页 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 业 E 建筑业 2,435,600.00 3.84 F 批发和零售业 3,065,118.25 4.83 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,322,877.93 24.16 J 金融业 1,404,833.90 2.22 K 房地产业 2,905,770.28 4.58 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,108,492.00 1.75 N 水利、环境和公共设施管理业 2,805,326.98 4.42 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 54,565,990.08 86.04 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 300253 卫宁软件 200,020 4,730,473.00 7.46 2 300287 飞利信 150,077 3,927,515.09 6.19 3 300075 数字政通 100,050 3,825,912.00 6.03 4 600157 永泰能源 347,276 3,795,726.68 5.99 5 002038 双鹭药业 50,000 3,125,000.00 4.93 6 000731 四川美丰 250,000 3,000,000.00 4.73 7 000002 万 科A 270,053 2,905,770.28 4.58 8 002353 杰瑞股份 36,104 2,817,917.20 4.44 9 000826 桑德环境 98,398 2,805,326.98 4.42 10 000522 白云山A 80,000 1,861,600.00 2.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 第 8 页 共 11 页 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 依照基金合同,本基金以套期保值为目的参与股指期货交易。根据对指数点位区间判断,在 符合法律法规的前提下,决定套保比例;再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指 期货交易的买卖张数。由于判断经济弱复苏,同时估值处于低位且流动性充裕,报告期内本基金 认为未形成趋势性行情,因此未对股指期货进行投资。未来本基金将严格遵守基金合同和相关法 律法规,严控风险。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 63,627.10 2 应收证券清算款 1,674,364.02 3 应收股利 - 4 应收利息 1,981.33 5 应收申购款 2,388,753.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,128,726.30 第 9 页 共 11 页 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 000522 白云山A 1,861,600.00 2.94 重大事项停牌 2 600157 永泰能源 3,795,726.68 5.99 重大事项停牌 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 46,414,572.44 本报告期基金总申购份额 47,699,327.01 减:本报告期基金总赎回份额 43,274,116.63 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 50,839,782.82 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河主题策略股票型证券投资基金的文件 2、《银河主题策略股票型证券投资基金基金合同》 3、《银河主题策略股票型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河主题策略股票型证券投资基金财务报表及报表附注 第 10 页 共 11 页 银河主题股票 2013 年第 1 季度报告 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站 (http://www.galaxyasset.com)查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制 件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话: 400-820-0860/(021)38568888 银河基金管理有限公司 2013 年 4 月 19 日 第 11 页 共 11 页