银河创新成长股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:本基金业绩比较基准为:中证500指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%,每日进行再平衡过程。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:本基金2010年12月29日成立,根据《银河创新成长股票型证券投资基金基金合同》规定,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、上表中钱睿南同志的任职日期为该基金基金合同成立日、其他任职、离职日期均为我公司做出决定之日 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。 针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度对于市场大的趋势判断是略为积极,主要是认为经济数据较差可能会导致的政策预期催生的行情,实际情况来看,这点表现的非常明显,总结下来,1季度股市上涨是对前期过度的悲观预期进行的修正,海外因素从减项变为加项也是超预期的因素之一。3月份PMI又在50以下,形势不容乐观,再加上信贷低于预期,房地产政策在反复后也再次被强调从紧执行,对周期股形成了较大压力,业绩公告期临近,导致1季度后期业绩压力较大的个股开始回落。1季度指数超预期的在反弹中,有色,证券,煤炭,家电,化工等行业位居前列,而通讯、计算机、银行、医药相对靠后。这轮阶段性上涨的行情,呈现出跌深反弹的特征,绩差股大幅战胜指数,充分说明市场的风险承受能力在增强。 我们一直认为目前是预期比较混乱的一段时间,出现单边行情的概率不大,很有可能在一个相对较窄的区间内震荡。政府投资的边际效应已经降的比较低,不太可能进行大规模投资拉动,政府主动下调了经济增长目标,也能充分显现其调整经济结构的决心。虽然短时间内仍需要依靠投资来稳定经济,因此对区域性落后地区的扶持如二号文对贵州的支持等政策依然会长期客观存在。股市是经济的晴雨表,但是最近几个季度A股的表现很难与之相称,投资者一直在预期经济底部,但是又屡屡失望,我们认为即使猜中底部的时间也很难复制以往的投资逻辑。综上,如果不出现超预期的政策干扰,2季度很难出现单边行情。从投资时钟来分析,目前是跨越经济下行期和复苏期两个阶段(已经持续了一段时间),配置方面不做大的改变,依然自下而上寻找增长确定性的公司,随着投资标的的增加,我们对成长股的选择标准会更为苛刻,配置方向为新兴和消费,具体行业包括电子信息、医药生物等,另外金融和可选消费也会占据一席之地。新股制度改革在2季度的出台,可能会导致中小盘股的趋势性估值水平下移,我们也会将配置重点放在有一定上市时间的中等市值蓝筹股上。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2012年1季度本基金净值增长率为0.52%,同期业绩比较基准增长率为3.85%,业绩低于基准。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未无处于转股期的可转换债券 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准设立银河创新成长股票型证券投资基金的文件 2.《银河创新成长股票型证券投资基金基金合同》 3.《银河创新成长股票型证券投资基金托管协议》 4.中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5.银河创新成长股票型证券投资基金财务报表及报表附注 6.报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼 7.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站(http://www.galaxyasset.com)查阅 在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话:(021) 38568888/400-820-0860 银河基金管理有限公司 2012年4月24日 基金简称 银河创新成长股票 交易代码 519674 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月29日 报告期末基金份额总额 876,824,678.64份 投资目标 本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司,在有效控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 4.权证投资策略本基金采用数量化期权定价公式对权证价值进行计算,并结合行业研究员对权证标的证券的估值分析结果,选择具有良好流动性和较高投资价值的权证进行投资。 业绩比较基准 业绩基准收益率=中证500指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。 风险收益特征 本基金是股票型基金,其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金,在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的品种。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -35,647,436.89 2.本期利润 4,184,565.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.0047 4.期末基金资产净值 722,183,139.91 5.期末基金份额净值 0.8236 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.52% 1.37% 3.85% 1.45% -3.33% -0.08% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王培 银河创新成长股票型证券投资基金的基金经理 2011年6月3日 - 5 硕士研究生学历,曾就职于国泰君安证券股份有限公司研究所,从事石化化工行业的研究分析工作。2009年7月加入银河基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理。 钱睿南 银河创新成长股票型证券投资基金的基金经理、银河稳健证券投资基金的基金经理、股票投资部总监 2010年12月29日 2012年3月22日 11 硕士研究生学历,曾先后在中国华融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。2002年6月加入银河基金管理有限公司,历任交易主管、基金经理助理等职务,2008年2月起担任银河稳健证券投资基金基金经理,2009年8月起兼任股票投资部总监。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 537,533,350.90 73.03 其中:股票 537,533,350.90 73.03 2 固定收益投资 20,064,000.00 2.73 其中:债券 20,064,000.00 2.73 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 49,500,194.25 6.73 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 127,597,811.34 17.34 6 其他资产 1,302,229.75 0.18 7 合计 735,997,586.24 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,521,000.00 0.21 B 采掘业 44,674,987.25 6.19 C 制造业 382,952,542.17 53.03 C0 食品、饮料 91,156,882.03 12.62 C1 纺织、服装、皮毛 1,679,000.00 0.23 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 102,709,056.09 14.22 C5 电子 43,976,997.22 6.09 C6 金属、非金属 7,041,426.90 0.98 C7 机械、设备、仪表 54,179,348.73 7.50 C8 医药、生物制品 82,209,831.20 11.38 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,241,991.72 0.17 E 建筑业 3,571,357.50 0.49 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 44,122,223.08 6.11 H 批发和零售贸易 16,810,957.17 2.33 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 39,910,449.01 5.53 L 传播与文化产业 2,727,843.00 0.38 M 综合类 - - 合计 537,533,350.90 74.43 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000651 格力电器 1,865,167 37,918,845.11 5.25 2 600518 康美药业 2,845,656 36,139,831.20 5.00 3 000568 泸州老窖 900,000 35,181,000.00 4.87 4 000423 东阿阿胶 800,000 32,256,000.00 4.47 5 600143 金发科技 2,173,149 25,664,889.69 3.55 6 300146 汤臣倍健 430,464 24,265,255.68 3.36 7 600096 云天化 1,401,407 22,478,568.28 3.11 8 600315 上海家化 700,000 22,337,000.00 3.09 9 300174 元力股份 963,396 21,830,553.36 3.02 10 002236 大华股份 453,206 21,790,144.48 3.02 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,064,000.00 2.78 其中:政策性金融债 20,064,000.00 2.78 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 20,064,000.00 2.78 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110249 11国开49 200,000 20,064,000.00 2.78 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 750,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 546,178.37 5 应收申购款 6,051.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,302,229.75 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 300146 汤臣倍健 24,265,255.68 3.36 重大事项 2 600096 云天化 22,478,568.28 3.11 临时停牌 本报告期期初基金份额总额 902,121,279.92 本报告期基金总申购份额 2,193,584.14 减:本报告期基金总赎回份额 27,490,185.42 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 876,824,678.64 银河创新成长股票型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:银河基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日