银河行业优选混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河行业混合 场内简称 - 交易代码 519670 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 4 月 24 日 报告期末基金份额总额 788,467,966.63 份 本基金将“自上而下”的资产配置及动态行业配置与 “自下而上”的个股优选策略相结合，优选景气行业 投资目标 或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制 风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理， 追求基金中长期资本增值。 本基金的投资策略体现在资产配置策略、股票投资策 略、债券投资策略、存托凭证投资策略和其他品种投 资策略等五个方面。 股票投资方面，本基金致力于投资优选行业中的优势 企业，本基金管理人相信通过双重优选，可以取得超 额收益。(1)行业配置策略：本基金应用本基金管理 投资策略 人的行业评级系统，以定量分析和定性分析相结合的 方法，优选处于景气或预期景气的行业，作为行业配 置的对象。（2）选股策略：本基金管理人通过定量分 析、定性分析和估值分析相结合的方法，从已经优选 出的行业中，挑选优势上市公司进行投资。本基金认 为一个行业中的优势企业是指在该行业内具有代表 性的综合排序居前的企业。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率 ×20%。 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货 风险收益特征 币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，在证券 投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产 品。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021 年 10 月 1 日 － 2021 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 24,589,513.85 2.本期利润 -111,617,262.42 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1399 4.期末基金资产净值 1,397,947,448.27 5.期末基金份额净值 1.773 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -7.32% 1.32% 1.45% 0.63% -8.77% 0.69% 过去六个月 -15.37% 1.61% -3.79% 0.82% -11.58% 0.79% 过去一年 -2.21% 1.78% -3.12% 0.94% 0.91% 0.84% 过去三年 165.48% 1.75% 53.74% 1.03% 111.74% 0.72% 过去五年 103.48% 1.54% 44.91% 0.96% 58.57% 0.58% 自基金合同 638.13% 1.67% 93.78% 1.17% 544.35% 0.50% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例 符合基金合同的有关约定：本基金投资的股票资产占基金资产的 60-95%，现金、债券、权证以及 中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，资产支持证券的投资比例不超过 基金资产净值的 20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现 金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例 符合合同约定。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士研究生学历，16 年证券从业经历。曾 就职于中石化集团第 三建设公司、宁波华 能国际贸易与经济合 作有限公司。2004 年 6 月加入银河基金管 理有限公司，历任交 易员、研究员、高级 研究员、基金经理助 王海华 基金经理 2013年12月 - 16 理等职，现担任基金 4 日 经理。2013 年 12 月起 担任银河行业优选混 合型证券投资基金的 基金经理，2021 年 3 月起担任银河现代服 务主题灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理，2021 年 6 月 起担任银河医药健康 混合型证券投资 基 金。 注：1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日； 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产， 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金 份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强” 的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和 完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，万得全 A 指数上涨 4.58%。其中，沪深 300 指数、中小板指数、创业板指数分别上 涨 6.21%、上涨 10.07%、上涨 2.40%，市场在四季度震荡上行。 四季度市场元宇宙一枝独秀，军工表现强劲，新能源、消费有所反弹。医药继续较大幅度下跌。行业板块之间分化明显。 基本面看，国内经济继续确认下行，经济工作会议“三重压力”的表述也让市场更加相信政策维稳的取向确定性很高；同时二季度以后各地快速的“双碳”相关措施，也得到了一定的纠偏， 未来将会更加把握节奏和力度；PPI 如我们预期在 Q4 见顶回落，相关担忧在缓解。CPI 路径符合 预期，核心影响因素猪价延续反弹，PPI-CPI 剪刀差在 Q4 后开始收敛；PPI 如我们预期在 Q4 见顶 回落，展望明年结合基数以及双碳政策执行力度，增速将会继续往下。“宽信用、宽货币”的局面形成，流动性相对比较充裕；社融增速有望在 9-10 月形成底部，后续随着宽松，有望回升至12%这个合意水平。宏观政策从“保持连续性、稳定性、可持续性，不急转弯”到注重跨周期调节，面对明年经济下行压力，维稳的信号强烈；明年货币政策相比今年会偏宽松，同时信用投放力度也会更大；财政政策也释放了积极的信号。 我们在四季度的仓位水平总体处于高位。持股集中度继续偏高，换手率继续低位。投资策略上总体是精选个股并长期持有为主。报告期内，总体持股聚焦于创新药产业链为代表的医药以及工业服务、消费、电子等领域。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.773 元；本报告期基金份额净值增长率为-7.32%，业绩比较基准收益率为 1.45%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,312,948,994.76 93.61 其中：股票 1,312,948,994.76 93.61 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 88,663,152.46 6.32 8 其他资产 937,685.94 0.07 9 合计 1,402,549,833.16 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 20,332.12 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 766,622,299.47 54.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 28,041.83 0.00 F 批发和零售业 180,218.26 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 136,733,521.57 9.78 J 金融业 - - K 房地产业 11,964.54 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 292,108,165.87 20.90 N 水利、环境和公共设施管理业 61,119.30 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 117,145,415.61 8.38 R 文化、体育和娱乐业 37,916.19 0.00 S 综合 - - 合计 1,312,948,994.76 93.92 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002475 立讯精密 2,300,000 113,160,000.00 8.09 2 688777 中控技术 1,204,515 91,398,598.20 6.54 3 300347 泰格医药 649,628 83,022,458.40 5.94 4 300725 药石科技 549,610 78,138,053.70 5.59 5 002821 凯莱英 172,900 75,211,500.00 5.38 6 603338 浙江鼎力 933,580 74,929,130.80 5.36 7 688012 中微公司 550,991 69,755,460.60 4.99 8 603127 昭衍新药 499,454 57,651,975.22 4.12 9 603882 金域医学 501,912 55,897,939.44 4.00 10 688105 诺唯赞 487,846 51,711,676.00 3.70 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金在本期没有股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在本期没有股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金没有投资国债期货的安排。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金在本期没有国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一 年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 191,262.73 2 应收证券清算款 209,360.44 3 应收股利 - 4 应收利息 9,892.12 5 应收申购款 527,170.65 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 937,685.94 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 807,196,118.57 报告期期间基金总申购份额 37,798,684.13 减:报告期期间基金总赎回份额 56,526,836.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 788,467,966.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准设立银河行业优选股票型证券投资基金的文件 2.《银河行业优选混合型证券投资基金基金合同》 3.《银河行业优选混合型证券投资基金托管协议》 4. 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5. 银河行业优选混合型证券投资基金财务报表及报表附注 6. 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层 9.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站 （http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制 件。 银河基金管理有限公司 2022 年 1 月 21 日