银河行业优选股票型证券投资基金 2013 年 第 1 季度报告 2013 年 3 月 31 日 基金管理人:银河基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 4 月 19 日 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 4 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河行业股票 交易代码 519670 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 4 月 24 日 报告期末基金份额总额 1,527,154,448.45 份 本基金将“自上而下”的资产配置及动态行业配置与 “自下而上”的个股优选策略相结合,优选景气行业 投资目标 或预期景气行业中的优势企业进行投资,在有效控制 风险、保持良好流动性的前提下,通过主动式管理, 追求基金中长期资本增值。 本基金的投资策略体现在资产配置策略、股票投资策 略、债券投资策略和其他品种投资策略等四个方面。 资产配置策略,本基金管理人从宏观、中观、微观等 多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面、资金面 和企业面等多种因素,综合分析评判证券市场的特点 及其演化趋势,分析股票、债券等资产的预期收益风 投资策略 险的匹配关系,在此基础上,在投资比例限制范围内, 确定或调整投资组合中股票和债券等资产的比例。 股票投资策略方面,本基金致力于投资优选行业中的 优势企业,本基金管理人相信通过双重优选,可以取 得超额收益。本基金的股票投资策略分为两个层次, 一是优选景气行业或预期景气行业的行业配置策略, 第 2 页 共 11 页 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 一是优选企业的选股策略。以宏观经济的所处的不同 运行阶段,同时考虑行业所处的生命周期,进而确定 相对应的景气行业行业配置依据;在所确定的景气行 业内,通过定性与定量分析相结合的办法,寻找行业 内具有竞争优势或是高成长性的公司作为投资标的。 本基金债券投资的主要策略包括利率预期策略、收益 率曲线策略、类属配置策略、单券选择策略、可转换 债券投资策略。其他品种投资策略包括权证、资产支 持证券投资等。 本基金的业绩比较基准是:业绩基准收益率=沪深 300 业绩比较基准 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。 本基金是股票型基金,其预期收益及风险水平高于货 风险收益特征 币市场基金、债券型基金与混合型基金,在证券投资 基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 1 月 1 日 - 2013 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 77,657,289.24 2.本期利润 147,197,341.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0917 4.期末基金资产净值 1,644,439,454.48 5.期末基金份额净值 1.077 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 9.23% 1.39% -0.61% 1.24% 9.84% 0.15% 第 3 页 共 11 页 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金合同于 2009 年 4 月 24 日生效。 2、按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的约定:本基金投资的股票资产占基金资产的 60-95%,现金、债券、权证以及中国证 监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%,现金或者到期日在一年以内的政府债券 不低于基金资产净值的 5%,权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%,资产支持证券的投资比例 不超过基金资产净值的 20%。截止至 2009 年 10 月 24 日,建仓期已满。建仓期结束时各项投资比 例已符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 第 4 页 共 11 页 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 银河行业 硕士研究生学历,曾 优选股票 就职于光大证券研究 型证券投 所,从事行业研究工 资基金的 作。2007 年 5 月加入 基 金 经 银河基金管理有限公 理、银河 司,历任行业研究员、 2010 年 9 月 成胜 主题策略 - 8 基金经理助理等职 16 日 股票型证 务,2012 年 9 月起兼 券投资基 任银河主题策略股票 金的基金 型证券投资基金的基 经理、股 金经理,2012 年 4 月 票投资部 起担任股票投资部总 总监助理 监助理。 注:1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日; 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产, 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金 份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强” 的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和 完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、 研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同 投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收 益率差异进行了分析。 针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除 外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了 价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常 情况。 第 5 页 共 11 页 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完 全复制的指数基金除外)。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确 定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 基于地产、汽车销售旺盛,同时政策和流动性指标也支持复苏预期;而海外经济走强,联储 的宽松政策短期内又不会退出。本基金判断去年年底开始的经济复苏和市场回暖有可持续性,周 期行业基本面环比改善应该能继续维持一段时间,而去年年底的周期股的领先上涨又为以医药为 代表的成长股打开了上升空间,因此本季度仓位积极。但在看到 2 月份 CPI 略超预期和 3 月份地 产的新政出台后,判断经济复苏的力度不会很强,而成长股的补涨也相对充分,无论是周期和成 长都有调整的压力,于是从 3 月中旬开始仓位有所下调。 在行业配置上适当做出均衡,前期在部分价格敏感的周期行业有所增配,但在做出经济弱复 苏判断后,对于某些基本面上暂时看不到回升势头的领域进行了比较坚决的减持。总体仍坚持转 型的思路,侧重于新兴和消费行业,并增加了节能环保领域的配置。 基于判断在经济弱复苏格局下具备核心竞争力的龙头企业将脱颖而出,同时担心新股发行制 度和大小非解禁的的冲击,本基金加强了个股的跟踪,下调了相对平庸的小股票的持仓,个股集 中度上升。未来我们要继续加强对行业和公司的研究和理解,耐心和信心并重,从而发掘核心品 种并坚定持有,突出优选个股带来的投资回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2013 年 1 季度行业优选基金净值收益率为 9.23%,业绩比较基准收益率为-0.61%。 第 6 页 共 11 页 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,393,611,185.74 84.19 其中:股票 1,393,611,185.74 84.19 2 固定收益投资 100,048,000.00 6.04 其中:债券 100,048,000.00 6.04 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 89,300,453.95 5.39 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 57,134,327.25 3.45 6 其他资产 15,319,216.83 0.93 7 合计 1,655,413,183.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 113,701,773.32 6.91 C 制造业 421,524,831.23 25.63 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 23,870,321.16 1.45 业 E 建筑业 93,120,000.00 5.66 F 批发和零售业 68,361,543.51 4.16 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 428,692,906.19 26.07 J 金融业 30,752,361.50 1.87 K 房地产业 99,748,557.12 6.07 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 13,784,783.60 0.84 N 水利、环境和公共设施管理业 100,054,108.11 6.08 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 第 7 页 共 11 页 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 合计 1,393,611,185.74 84.75 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 300253 卫宁软件 5,000,000 118,250,000.00 7.19 2 600157 永泰能源 10,402,724 113,701,773.32 6.91 3 300075 数字政通 2,700,139 103,253,315.36 6.28 4 000002 万 科A 9,270,312 99,748,557.12 6.07 5 000826 桑德环境 2,950,070 84,106,495.70 5.11 6 600570 恒生电子 7,000,000 81,340,000.00 4.95 7 300287 飞利信 3,000,099 78,512,590.83 4.77 8 601117 中国化学 7,500,000 69,600,000.00 4.23 9 000731 四川美丰 5,561,796 66,741,552.00 4.06 10 002038 双鹭药业 1,000,000 62,500,000.00 3.80 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 89,941,000.00 5.47 其中:政策性金融债 89,941,000.00 5.47 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 10,107,000.00 0.61 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 100,048,000.00 6.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 120228 12 国开 28 700,000 69,937,000.00 4.25 2 120405 12 农发 05 200,000 20,004,000.00 1.22 12 华友钴 3 041259047 100,000 10,107,000.00 0.61 业 CP001 第 8 页 共 11 页 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金报告期内未持有股指期货合约。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 依照基金合同,未对股指期货进行投资 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到公开谴责,处罚的情形。 5.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 554,781.45 2 应收证券清算款 11,187,128.78 3 应收股利 - 4 应收利息 2,568,373.54 5 应收申购款 1,008,933.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,319,216.83 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 9 页 共 11 页 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 600157 永泰能源 113,701,773.32 6.91 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,672,738,670.84 本报告期基金总申购份额 29,745,305.38 减:本报告期基金总赎回份额 175,329,527.77 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,527,154,448.45 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准设立银河行业优选股票型证券投资基金的文件 2.《银河行业优选股票型证券投资基金基金合同》 3.《银河行业优选股票型证券投资基金托管协议》 4. 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5. 银河行业优选股票型证券投资基金财务报表及报表附注 6. 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼 8.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站 第 10 页 共 11 页 银河行业股票 2013 年第 1 季度报告 (http://www.galaxyasset.com)查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制 件。 银河基金管理有限公司 2013 年 4 月 19 日 第 11 页 共 11 页