银河领先债券型证券投资基金2014年年度 报告 2014年12月31日 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2015年3月28日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司(以下简称兴业银行)根据本基金合同规定，于2015年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计，请投资者注意阅读。 本报告期自2014年1月1日起至12月31日止。1.2目录 §1 重要提示及目录...................................................................................................................................2 1.1 重要提示......................................................................................................................................2 1.2 目录..............................................................................................................................................3§2 基金简介...............................................................................................................................................5 2.1 基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2 基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................5 2.4 信息披露方式..............................................................................................................................6 2.5 其他相关资料..............................................................................................................................6§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...............................................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................6 3.2 基金净值表现..............................................................................................................................7 3.3 其他指标....................................................................................................错误！未定义书签。 3.4 过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................9§4 管理人报告.........................................................................................................................................10 4.1 基金管理人及基金经理情况....................................................................................................10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................15 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................16 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................17 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................18 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................19 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................19 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明错误！未定义书签。§5 托管人报告.........................................................................................................................................19 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................19 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........19 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................19§6 审计报告.............................................................................................................................................20 6.1 审计报告基本信息....................................................................................................................20 6.2 审计报告的基本内容................................................................................................................20§7 年度财务报表.....................................................................................................................................21 7.1 资产负债表................................................................................................................................21 7.2 利润表........................................................................................................................................22 7.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................23 7.4 报表附注....................................................................................................................................24§8 投资组合报告.....................................................................................................................................48 8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................48 8.2 期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................49 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................49 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................49 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................49 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................49 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................50 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细................50 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................50 8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................................................50 8.11 投资组合报告附注..................................................................................................................50§9 基金份额持有人信息.........................................................................................................................51 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................51 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................51 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................52§10 开放式基金份额变动.......................................................................................................................52§11 重大事件揭示...................................................................................................................................52 11.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................52 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................52 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................53 11.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................53 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................53 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................53 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................53 11.8 其他重大事件..........................................................................................................................54§12 影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................59§13 备查文件目录...................................................................................................................................59 13.1 备查文件目录..........................................................................................................................59 13.2 存放地点..................................................................................................................................60 13.3 查阅方式..................................................................................................................................60 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 银河领先债券型证券投资基金 基金简称 银河领先债券 基金主代码 519669 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年11月29日 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 443,215,220.88份 基金合同存续期 不定期 2.2基金产品说明 投资目标 在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创 造高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金以自上而下的分析方法为基础，依据国内外宏 观经济、物价、利率、汇率、流动性、风险偏好等变 化趋势，拟定债券资产配置策略。本基金在债券配置 上将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积 极投资策略.在具体债券品种的选择上，本基金将根据 债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行 估值分析，并结合债券的内外部信用评级结果、流动 性、信用利差水平、息票率、税赋政策、提前偿还和 赎回等含权因素，选择具有良好投资价值的债券品种 进行投资。本基金还将根据债券市场的动态变化，采 取一些动态增强的策略，并在控制风险的前提下，谨 慎地参与可转债、资产支持证券等品种的投资，以期 额外增强组合的收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任 公司编制并发布的中债综合全价指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银河基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 董伯儒 吴荣 联系电话 021-38568988 021-62677777-213117 电子邮箱 dongboru@galaxyasset.com 011693@cib.com.cn 客户服务电话 400-820-0860 95561 传真 021-38568769 021-62535823 注册地址 上海市浦东新区世纪大道 福建省福州市湖东路154号 1568号15层 办公地址 上海市浦东新区世纪大道 上海市静安区江宁路168号兴 1568号15层 业大厦20楼 邮政编码 200122 200041 法定代表人 许国平 高建平 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证 券日报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.galaxyasset.com 址 基金年度报告备置地点 1、上海市世纪大道1568号中建大厦15楼 2、上海市静安区江宁路168号兴业大厦20楼 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通 上海市世纪大道100号环球金融中 合伙) 心50楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2012年11月29日 2014年 2013年 (基金合同生效 日)-2012年12月31 日 本期已实现收益 53,967,269.35 47,832,491.44 1,817,830.38 本期利润 88,229,874.37 23,961,224.20 2,250,924.28 加权平均基金份额本期利润 0.1381 0.0302 0.0034 本期加权平均净值利润率 13.20% 2.92% 0.34% 本期基金份额净值增长率 14.25% 3.06% 0.30% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末 期末可供分配利润 35,398,926.57 -4,419,958.05 1,817,830.38 期末可供分配基金份额利润 0.0799 -0.0061 0.0028 期末基金资产净值 489,126,707.26 720,418,056.64 662,055,826.17 期末基金份额净值 1.104 0.994 1.003 3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 2012年末 基金份额累计净值增长率 18.10% 3.37% 0.30% 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 4.25% 0.26% 1.66% 0.17% 2.59% 0.09% 过去六个月 6.94% 0.20% 2.37% 0.13% 4.57% 0.07% 过去一年 14.25% 0.17% 6.54% 0.11% 7.71% 0.06% 自基金合同 18.10% 0.14% 2.45% 0.10% 15.65% 0.04% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年 每10份基金份额 现金形式发放 再投资形式发 年度利润分配合 备注 度 分红数 总额 放总额 计 2014 0.30 17,572,634.15 49,880.43 17,622,514.58 2013 0.40 31,336,492.77 113,593.10 31,450,085.87 2012 - - - - 合 0.70 48,909,126.92 163,473.53 49,072,600.45 计 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南电广传媒股份有限公司。 目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与20只开放式证券投资基金，基本情况如下： 1、银丰证券投资基金 类型：契约型封闭式 成立日：2002年8月15日 投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。 2、银河银联系列证券投资基金 本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。 基金合同生效日：2003年8月4日 （1）银河稳健证券投资基金 投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 （2）银河收益证券投资基金 投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。 3、银河银泰理财分红证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年3月30日 基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报 4、银河银富货币市场基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年12月20日 基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报 5、银河银信添利债券型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007年3月14日 基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。 6、银河竞争优势成长股票型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2008年5月26日 基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。 7、银河行业优选股票型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2009年4月24日 基金投资目标：本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。 8、银河沪深300价值指数证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2009年12月28日 基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。 9、银河蓝筹精选股票型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2010年7月16日 基金投资目标：本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中国经济持续成长的成果。 10、银河创新成长股票型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2010年12月29日 基金投资目标：本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 11、银河强化收益债券型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2011年5月31日 基金投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基础上，通过保本资产与风险资产的动态配置和组合管理，谋求基金资产在保本周期内的稳定增值。 12、银河消费驱动股票型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2011年7月29日 基金投资目标：本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上市公司，分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，在严格控制风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。 13、银河通利债券型证券投资基金（LOF） 基金运作方式：契约型 基金合同生效日：2012年4月25日 基金投资目标：在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。 14、银河主题策略股票型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2012年9月21日 基金投资目标：本基金在严格控制风险的前提下，采用主题投资策略和精选个股策略的方法进行投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。 15、银河沪深300成长增强指数分级证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2013年3月29日 投资目标：本基金为增强型股票指数基金，力求对沪深300成长指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。 16、银河增利债券型发起式证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2013年7月17日 投资目标：本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的具有投资价值的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增值。 17、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式(本基金以定期开放的方式运作,运作周期和自由开放期相结合,以1年为一个运作周期,，每个运作周期共包含为4个封闭期和3个受限开放期.) 基金合同生效日：2013年8月9日 投资目标：本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，通过严谨的风险管理与主动管理，力求实现基金资产持续稳定增值。 18、银河灵活配置混合型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2014年2月11日 投资目标：本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，在确保超越业绩比较基准、实现基金资产持续稳定增值的前提下，力求获取超额收益。 19、银河定投宝中证腾安价值100指数型发起式证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2014年3月14日 投资目标：本基金为股票型指数基金，力求对中证腾安价值100指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。 20、银河美丽优萃股票型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2014-05-29 投资目标：本基金主要投资于具有竞争优势的本基金定义的美丽主题相关股票，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。 21、银河润利保本混合型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2014-08-06 投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基础上，本基金在严格控制风险和追求本金安全的前提下，力争实现基金资产在保本周期内的稳定增值。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 中 共 党 员，经济 学硕士。 曾就职于 中国民族 证券有限 责 任 公 司，期间 银河领先 从事交易 债券型证 清算、产 券投资基 品设计、 金的基金 投资管理 经理、银 等工作。 河银信添 2008年6 利债券型 月加入银 证券投资 2012年11月 河基金管 韩晶 基金的基 29日 - 13 理有限公 金经理、 司，从事 银河收益 固定收益 证券投资 产品研究 基金的基 工作，历 金经理、 任债券经 固定收益 理助理、 部总监助 债券经理 理 等职务， 2010年1 月至2013 年3月担 任银河收 益证券投 资基金的 基 金 经 理， 2011 年8月起 担任银河 银信添利 债券型证 券投资基 金的基金 经 理 ， 2014年7 月起担任 银河收益 证券投资 基金的基 金经理， 2014年11 月起担任 固定收益 部总监助 理。 注：1、上表中任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度，投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控和分析评估等各个环节予以落实，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理，所有投资组合经理在获取研究成果及投资建议等方面享有均等机会。公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 在交易执行方面，本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集中交易制度，遵循“时间优先、价格优先”的原则，在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上确保公平对待各投资组合。在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外，公司原则上禁止不同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 银河领先基金管理人认为2014年国内经济处于结构转型的大背景之下，投资持续下滑导致经济增长势头减弱、政策围绕促改革具有鲜明的定位和导向，全面大幅放松的可能性较小、实体经济尤其是面临过剩产能调整的行业及融资链中一直处于弱势的民营企业信用风险积聚。相对而言，城投平台违约风险仍然较小，因为它们大多承担了地方政府基建投资的重任，仍然是稳增长的重要砝码。基于以上的认识，基金在债券品种的选择方面重心仍然向城投债倾斜。同时结合本基金申赎的特点和预期，在控制整体组合杠杆水平的基础上致力于提高组合的流动性。另外，基金对国企混合制改革寄予较高的预期，因此在可转债投资方面主要围绕这一预期配置了相关的品种。 整个报告期，债券市场在经济基本面孱弱、通胀水平较低和货币政策明显转向等等因素的作用之下，出现了大幅度的上涨。银河领先基金全年的投资运作基本围绕上述投资策略的思路进行，较好地享受到了城投债的上涨行情，可转债主流配置品种也取得较为丰厚的回报。年终受中证登为加强企业债券回购风险管理采取相关限制措施的影响，基金规模受到赎回的冲击，基金被动地以流动性较好的可转债和企业债应对赎回，致使基金错失了年底转债大幅上涨的行情。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期基金净值增长率为14.25%，业绩比较基准为6.54% 。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 基金管理人判断今年外部经济形势整体比较乐观。美国经济持续复苏的形势较为明确，加息时点亦或将晚于市场预期，我们判断在明年十月之后。欧央行进一步宽松的货币政策有望稳定欧元区经济表现。大宗商品在美元强势基础上或仍然保持弱势，持续下跌的原油价格将有利于我国经济的复苏。国内通胀亦受制于此或保持在1%左右的低速增长。 国内经济新常态在保持就业稳定的基础上容忍经济增速控制在一定幅度内的下降。明年国内经济出口、消费将大概率保持稳定，在房地产调整周期的当前阶段，投资仍面临较大的压力。因此中央经济工作会议重新把稳增长作为明年经济工作的重点，预计明年经济增速在政府项目保障下仍将达到7%以上的水平。明年中央为货币政策和财政政策定的基调相较以往都更为积极，在前两年风险梳理的基础上或将迎来另一个“宽货币、宽信贷”的政策窗口。在维持相对宽松的货币政策的基础上，提高财政赤字，加大财政投入以解决货币政策所不能完成的调结构的作用。我们预计明年一季度降准、降息都存在较大的可能性，这一政策预期和经济基本面对债券市场构成了较大的支撑作用。同时信贷、国债、地方政府债券、新股发行规模的释放则会对债券市场产生一定的负面影响，我们判断前者的决定因素更大一些。 另外，城投债是否将归类于地方政府债务当中也将随着一季度政府债务梳理工作的完成在市场中逐步形成一个较为清晰的共识。我们判断政府融资平台大致发展方向有三种：剥离属于政府债务的项目资产与负债，完全市场化经营；通过PPP模式引入民营资本成立项目公司；暂时维持属于地方政府债务的在建项目、续建项目的融资功能，逐步注入政府优质资产，向市场化经营主体转变；在此转变过渡期里，原有平台债务尤其是以企业债券形式的债务我们认为几乎不存在违约风险，但这种发债主体渐进的转变会不断对市场投资预期产生影响，明年城投债或因此而出现差异化的表现。 鉴于以上的分析，我们认为明年债券市场系统性上涨的机会较小，权益市场相对债券市场则具有更高的相对价值，也更能充分享受到政策宽松和改革红利的益处。我们认为一季度经济基本面和降息、降准预期对债券市场的表现更多会使得利率和高评级的信用债获益，而城投债存在分化的可能性。明年转债品种将仍是较好的配置资产，短期转债市场将面临大盘蓝畴品种陆续强赎退市的窘境，转债市场因稀缺估值将得以提升，我们将积极关注新发转债的配置价值。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。 本基金管理人采取的主要措施包括： （1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。 （2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。 （3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进行估值。 对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。 除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值建议。 上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至2014年7月31日，本基金可分配收益为30,289,646.48元，已经会计师事务所审计确认。根据公司分红安排，本基金于2014年8月19日进行利润分配，每单位分配收益0.03元。 根据《证券投资基金法》有关规定及本基金《基金合同》的有关约定，经本基金管理人计算并经基金托管人兴业银行股份有限公司确认，利润分配方案符合上述约定。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，兴业银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（2015）审字第60821717_B16号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 银河领先债券型证券投资基金全体基金份额持有人 引言段 我们审计了后附的银河领先债券型证券投资基金财务报表，包 括2014年12月31日的资产负债表和2014年度的利润表和所 有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人银河基金管理有限公司 的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财 务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的 内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大 错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错 报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相 关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会 计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表 的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允反映了银河领先债券型证券投资基金2014年12 月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和净值变动情况。 注册会计师的姓名 中国注册会计师边卓群 中国注册会计师蒋燕华 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼 审计报告日期 2015年3月27日 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：银河领先债券型证券投资基金 报告截止日： 2014年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 43,551,741.23 930,753.19 结算备付金 11,922,265.45 15,711,396.51 存出保证金 13,057.42 12,781.07 交易性金融资产 7.4.7.2 640,562,567.34 1,016,213,216.10 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 640,562,567.34 1,016,213,216.10 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 20,000,000.00 - 应收证券清算款 10,759,418.56 769,236.68 应收利息 7.4.7.5 7,540,265.44 14,396,473.73 应收股利 - - 应收申购款 99.40 934.22 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 734,349,414.84 1,048,034,791.50 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 243,000,000.00 324,549,587.42 应付证券清算款 - - 应付赎回款 46,868.49 1,082,929.70 应付管理人报酬 285,895.69 371,447.12 应付托管费 95,298.55 123,815.70 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 4,458.13 2,445.75 应交税费 1,134,400.00 1,134,400.00 应付利息 115,717.30 9,919.14 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 540,069.42 342,190.03 负债合计 245,222,707.58 327,616,734.86 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 443,215,220.88 724,838,014.69 未分配利润 7.4.7.10 45,911,486.38 -4,419,958.05 所有者权益合计 489,126,707.26 720,418,056.64 负债和所有者权益总计 734,349,414.84 1,048,034,791.50 注：报告截止日2014年12月31日，基金份额净值1.104元，基金份额总额443,215,220.88份。 7.2利润表 会计主体：银河领先债券型证券投资基金 本报告期： 2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2014年1月1日至 2013年1月1日至 2014年12月31日 2013年12月31日 一、收入 107,159,093.02 43,751,229.38 1.利息收入 55,422,525.24 57,297,364.91 其中：存款利息收入 7.4.7.11 431,965.86 376,859.28 债券利息收入 54,987,519.10 56,835,875.21 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 3,040.28 84,630.42 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 15,493,920.72 5,646,503.17 其中：股票投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 15,493,920.72 5,646,503.17 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 - - 3.公允价值变动收益（损失以“-”7.4.7.17 34,262,605.02 -23,871,267.24 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18 1,980,042.04 4,678,628.54 减：二、费用 18,929,218.65 19,790,005.18 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 4,020,221.44 4,927,504.74 2．托管费 7.4.10.2.2 1,340,073.85 1,642,501.58 3．销售服务费 7.4.10.2.3 - - 4．交易费用 7.4.7.19 3,522.73 9,623.39 5．利息支出 12,983,418.62 12,829,945.91 其中：卖出回购金融资产支出 12,983,418.62 12,829,945.91 6．其他费用 7.4.7.20 581,982.01 380,429.56 三、利润总额（亏损总额以“-” 88,229,874.37 23,961,224.20 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 88,229,874.37 23,961,224.20 列） 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银河领先债券型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 724,838,014.69 -4,419,958.05 720,418,056.64 金净值） 二、本期经营活动产生的 - 88,229,874.37 88,229,874.37 基金净值变动数（本期利 润） 三、本期基金份额交易产 -281,622,793.81 -20,275,915.36 -301,898,709.17 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 66,730,244.54 4,005,272.80 70,735,517.34 2.基金赎回款 -348,353,038.35 -24,281,188.16 -372,634,226.51 四、本期向基金份额持有 - -17,622,514.58 -17,622,514.58 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益（基 443,215,220.88 45,911,486.38 489,126,707.26 金净值） 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 659,804,901.89 2,250,924.28 662,055,826.17 金净值） 二、本期经营活动产生的 - 23,961,224.20 23,961,224.20 基金净值变动数（本期利 润） 三、本期基金份额交易产 65,033,112.80 817,979.34 65,851,092.14 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 452,360,351.64 9,386,941.07 461,747,292.71 2.基金赎回款 -387,327,238.84 -8,568,961.73 -395,896,200.57 四、本期向基金份额持有 - -31,450,085.87 -31,450,085.87 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益（基 724,838,014.69 -4,419,958.05 720,418,056.64 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______尤象都______ ______尤象都______ ____刘晓彬____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 银河领先债券型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2012]1192号《关于核准银河领先债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由银河基金管理有限公司作为管理人自2012年10月25日到2012年11月23日止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2012）验字第60821717_B04号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2012年11月29日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 659,710,753.26 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币169,863.38元，以上实收基金（本息）合计为人民币659,804,901.89元，折合659,804,901.89份基金份额，基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国家债券、地方政府债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、可转换债券、可分离债券和回购、银行存款等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场的新股申购或增发新股，仅可持有因可转债形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等。 基金的投资组合比例为：投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合全价指数。7.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 采用若干修订后/新会计准则 2014年1至3月，财政部制定了《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》和《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》；修订了《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》和《企业会计准则第33号——合并财务报表》；上述7项会计准则均自2014年7月1日起施行。2014年6月，财政部修订了《企业会计准则第37号——金融工具列报》，在2014年年度及以后期间的财务报告中施行。 上述会计准则的变化对本基金的财务报表无重大影响。7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。7.4.4.2记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项； 本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投资、股票投资和衍生工具（主要系权证投资）； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债； 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1)股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； (2)债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3)权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转； (4)分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； (5)回购协议 基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下： (1)存在活跃市场的金融工具 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (2)不存在活跃市场的金融工具 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账； (6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账； (8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失； (10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。 7.4.4.10费用的确认和计量 (1)基金管理费按前一日基金资产净值的0.60%的年费率逐日计提； (2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率逐日计提； (3)卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提； (4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。 7.4.4.11基金的收益分配政策 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为8次，每次收益分配比例不得低于截至收益分配基准日可供分配利润的30%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、每一基金份额享有同等分配权； 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。7.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。7.4.6税项 1. 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 2.营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 3. 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 活期存款 43,551,741.23 930,753.19 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 合计： 43,551,741.23 930,753.19 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 389,554,113.60 397,703,567.34 8,149,453.74 债券 银行间市场 240,184,022.06 242,859,000.00 2,674,977.94 合计 629,738,135.66 640,562,567.34 10,824,431.68 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 629,738,135.66 640,562,567.34 10,824,431.68 上年度末 项目 2013年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 539,024,956.02 531,226,216.10 -7,798,739.92 银行间市场 500,626,433.42 484,987,000.00 -15,639,433.42 合计 1,039,651,389.44 1,016,213,216.10 -23,438,173.34 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,039,651,389.44 1,016,213,216.10 -23,438,173.34 7.4.7.3衍生金融资产/负债 注：本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券 20,000,000.00 - 合计 20,000,000.00 - 上年度末 项目 2013年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 应收活期存款利息 4,381.90 6,293.25 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 5,901.50 7,777.11 应收债券利息 7,529,975.55 14,382,396.99 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 6.49 6.38 合计 7,540,265.44 14,396,473.73 7.4.7.6其他资产 注：本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 交易所市场应付交易费用 - - 银行间市场应付交易费用 4,458.13 2,445.75 合计 4,458.13 2,445.75 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 69.42 2,190.03 预提费用 540,000.00 340,000.00 合计 540,069.42 342,190.03 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 724,838,014.69 724,838,014.69 本期申购 66,730,244.54 66,730,244.54 本期赎回（以“-”号填列） -348,353,038.35 -348,353,038.35 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 443,215,220.88 443,215,220.88 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 16,870,843.26 -21,290,801.31 -4,419,958.05 本期利润 53,967,269.35 34,262,605.02 88,229,874.37 本期基金份额交易 -17,816,671.46 -2,459,243.90 -20,275,915.36 产生的变动数 其中：基金申购款 2,031,001.11 1,974,271.69 4,005,272.80 基金赎回款 -19,847,672.57 -4,433,515.59 -24,281,188.16 本期已分配利润 -17,622,514.58 - -17,622,514.58 本期末 35,398,926.57 10,512,559.81 45,911,486.38 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月 2013年1月1日至2013年12月31 31日 日 活期存款利息收入 158,200.69 165,723.33 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 266,074.01 210,954.92 其他 7,691.16 181.03 合计 431,965.86 376,859.28 7.4.7.12股票投资收益 7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。 7.4.7.13债券投资收益 7.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013年 年12月31日 12月31日 债券投资收益——买卖债券（、债 15,493,920.72 5,646,503.17 转股及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 15,493,920.72 5,646,503.17 7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013年 年12月31日 12月31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑 686,395,490.14 602,261,708.99 付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到 657,155,667.46 582,261,570.61 期兑付）成本总额 减：应收利息总额 13,745,901.96 14,353,635.21 买卖债券差价收入 15,493,920.72 5,646,503.17 7.4.7.13.3资产支持证券投资收益 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。 7.4.7.14贵金属投资收益 7.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。 7.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——赎回差价收入。 7.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——申购差价收入。 7.4.7.15衍生工具收益 7.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期均无衍生工具收益——买卖权证差价收入。 7.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益 注：本基金本报告期及上年度可比期均无衍生工具收益——其他投资收益。 7.4.7.16股利收益 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。 7.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013年 年12月31日 12月31日 1.交易性金融资产 34,262,605.02 -23,871,267.24 ——股票投资 - - ——债券投资 34,262,605.02 -23,871,267.24 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 34,262,605.02 -23,871,267.24 7.4.7.18其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 基金赎回费收入 1,975,328.43 4,678,628.54 转换费收入 4,713.61 - 合计 1,980,042.04 4,678,628.54 7.4.7.19交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月 月31日 31日 交易所市场交易费用 747.73 173.39 银行间市场交易费用 2,775.00 9,450.00 合计 3,522.73 9,623.39 7.4.7.20其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年1月1日至2013年12 12月31日 月31日 审计费用 60,000.00 60,000.00 信息披露费 480,000.00 280,000.00 其他 400.00 - 交易费用 - - 债券帐户维护费 36,000.00 25,500.00 银行费用 5,582.01 14,929.56 合计 581,982.01 380,429.56 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。7.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无要披露的资产负债表日后事项。7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 银河基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 中国银河金融控股有限责任公司 基金管理人的第一大股东 中国石油天然气集团公司 基金管理人的股东 首都机场集团公司 基金管理人的股东 上海市城市建设投资开发总公司 基金管理人的股东 湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东 中国银河证券股份有限公司 同受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本基金无通过关联方交易单元进行的交易。7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易7.4.10.1.1股票交易 注：本基金本报告期间及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 债券交易 注：本基金本报告期间及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 债券回购交易 注：本基金本报告期间及上年同期均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.1.2权证交易 注：本基金本报告期间及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.3应支付关联方的佣金 注：本基金本期无应支付关联方的佣金。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 4,020,221.44 4,927,504.74 的管理费 其中：支付销售机构的客 54,158.35 224,527.77 户维护费 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.60%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管 理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管 理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 1,340,073.85 1,642,501.58 的托管费 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.20%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托 管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法 定节假日、公休日等,支付日期顺延。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月 月31日 31日 基金合同生效日（ 2012年 - - 11月29日）持有的基金份 额 期初持有的基金份额 50,002,500.00 50,002,500.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 50,002,500.00 50,002,500.00 期末持有的基金份额 11.2800% 6.9000% 占基金总份额比例 注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2014年1月1日至2014年12月31 2013年1月1日至2013年12月31日 名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 兴业银行 43,551,741.23 158,200.69 930,753.19 165,723.33 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。 7.4.10.7其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无其他关联方交易事项。7.4.11利润分配情况 7.4.11.1利润分配情况——非货币市场基金 金额单位：人民币元 序 除息日 每10份 现金形式 再投资形式 本期利润分 号 权益 场内 场外 基金份额分红 发放总额 发放总额 配 备注 登记日 数 合计 1 - 2014年8月2014年8 0.30 17,572,634.15 49,880.4317,622,514.58 19日 月19日 合 - - 0.30 17,572,634.15 49,880.4317,622,514.58 计 7.4.12期末（ 2014年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.2 受限证券类别：债券 证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值 代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 总额 备注 张） 格力 2014年 2015年 非公开 110030 转债 12月30 1月13 发行 100.00 100.00 2,850 285,000.00285,000.00 - 日 日 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 截至本报告期末2014年12月31日止，本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2014年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额243,000,000.00元，于2015年1月5日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。。 7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。 本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主管的检查监督；（3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。 公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险建议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间同业市场交易时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。 此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金管理人每日对本基金的流动性需求进行测算，并同时通过独立的风控专员定期对基金流动性进行检查，并对潜在的流动性风险进行提示。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期 末 2014 年 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 12 月 31 日 资产 银行 43,551,741.23 - - - - - 43,551,741.23 存款 结算 11,922,265.45 - - - - - 11,922,265.45 备付 金 存出 13,057.42 - - - - - 13,057.42 保证 金 交易 -40,228,000.00 59,449,312.68345,721,430.00195,163,824.66 - 640,562,567.34 性金 融资 产 买入 20,000,000.00 - - - - - 20,000,000.00 返售 金融 资产 应收 - - - - -10,759,418.56 10,759,418.56 证券 清算 款 应收 - - - - - 7,540,265.44 7,540,265.44 利息 应收 - - - - - 99.40 99.40 申购 款 资产 75,487,064.1040,228,000.00 59,449,312.68345,721,430.00195,163,824.6618,299,783.40 734,349,414.84 总计 负债 卖出243,000,000.00 - - - - - 243,000,000.00 回购 金融 资产 款 应付 - - - - - 46,868.49 46,868.49 赎回 款 应付 - - - - - 285,895.69 285,895.69 管理 人报 酬 应付 - - - - - 95,298.55 95,298.55 托管 费 应付 - - - - - 4,458.13 4,458.13 交易 费用 应付 - - - - - 115,717.30 115,717.30 利息 应交 - - - - - 1,134,400.00 1,134,400.00 税费 其他 - - - - - 540,069.42 540,069.42 负债 负债243,000,000.00 - - - - 2,222,707.58 245,222,707.58 总计 利率-167,512,935.9040,228,000.00 59,449,312.68345,721,430.00195,163,824.6616,077,075.82 489,126,707.26 敏感 度缺 口 上年 度末 2013 年1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 12 月 31 日 资产 银行 930,753.19 - - - - - 930,753.19 存款 结算 15,711,396.51 - - - - - 15,711,396.51 备付 金 存出 12,781.07 - - - - - 12,781.07 保证 金 交易 30,215,000.0056,788,800.00129,666,539.94297,290,051.50502,252,824.66 -1,016,213,216.10 性金 融资 产 应收 - - - - - 769,236.68 769,236.68 证券 清算 款 应收 - - - - -14,396,473.73 14,396,473.73 利息 应收 139.16 - - - - 795.06 934.22 申购 款 其他 - - - - - - - 资产 资产 46,870,069.9356,788,800.00129,666,539.94297,290,051.50502,252,824.6615,166,505.471,048,034,791.50 总计 负债 卖出324,549,587.42 - - - - - 324,549,587.42 回购 金融 资产 款 应付 - - - - - 1,082,929.70 1,082,929.70 赎回 款 应付 - - - - - 371,447.12 371,447.12 管理 人报 酬 应付 - - - - - 123,815.70 123,815.70 托管 费 应付 - - - - - 2,445.75 2,445.75 交易 费用 应付 - - - - - 9,919.14 9,919.14 利息 应交 - - - - - 1,134,400.00 1,134,400.00 税费 其他 - - - - - 342,190.03 342,190.03 负债 负债324,549,587.42 - - - - 3,067,147.44 327,616,734.86 总计 利率-277,679,517.4956,788,800.00129,666,539.94297,290,051.50502,252,824.6612,099,358.03 720,418,056.64 敏感 度缺 口 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测 算的理论变动值。 假设 假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他市场变量均不发生变化。 此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2014年12月31日） 上年度末（ 2013年12月31 日） 市场利率下降25个 4,168,758.55 6,785,808.40 基点 市场利率上升25个 -4,168,758.55 -6,785,808.40 基点 7.4.13.4.2外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。7.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 注：本基金本报告期末及上年度未均未持有交易性权益类投资。 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 本基金本报告期末及上年度未均未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外的市 场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 7.4.14.1公允价值 7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余期限 不长，公允价值与账面价值相若。 7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具 7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值 于2014年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第 一层级的余额为人民币91,373,312.68元，属于第二层级的余额为人民币『549,189,254.66』元， 属于第三层级余额为人民币 0.00元（于 2013年 12 月 31 日，第一层级的余额为人民币 199,756,991.44元，属于第二层级的余额为人民币816,456,224.66元，属于第三层级余额为人 民币0.00元）。 7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活 跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及 限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入 值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。 7.4.14.1.2. 3第三层次公允价值余额和本期变动金额 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层级公允价值本期未发生变 动。 7.4.14.2承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。 7.4.14.3其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 7.4.14.4财务报表的批准 本财务报表已于2015年3月27日经本基金的基金管理人批准。 §8 投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 640,562,567.34 87.23 其中：债券 640,562,567.34 87.23 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 20,000,000.00 2.72 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 55,474,006.68 7.55 7 其他各项资产 18,312,840.82 2.49 8 合计 734,349,414.84 100.00 8.2期末按行业分类的股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,852,000.00 8.15 其中：政策性金融债 39,852,000.00 8.15 4 企业债券 546,883,634.66 111.81 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 50,207,000.00 10.26 7 可转债 3,619,932.68 0.74 8 其他 - - 9 合计 640,562,567.34 130.96 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 124081 12长先导 400,000 41,640,000.00 8.51 2 1380052 13皋投债 400,000 41,056,000.00 8.39 3 124054 12株云龙 399,000 40,526,430.00 8.29 4 1480492 14马高新债 400,000 40,456,000.00 8.27 5 124040 12绍迪荡 400,000 40,400,000.00 8.26 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未持有国债期货。 8.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未持有国债期货。 8.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未持有国债期货。8.11投资组合报告附注 8.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 8.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。8.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 13,057.42 2 应收证券清算款 10,759,418.56 3 应收股利 - 4 应收利息 7,540,265.44 5 应收申购款 99.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,312,840.82 8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 110030 格力转债 285,000.00 0.06 2 113501 洛钼转债 1,428,894.00 0.29 3 128007 通鼎转债 1,313,285.76 0.27 4 128009 歌尔转债 592,752.92 0.12 8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有流通受限的股票。 §9 基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 741 598,131.20 429,606,489.65 96.93% 13,608,731.23 3.07% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 9.48 0.0000% 持有本基金 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0.00 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0.00 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2012年11月29日）基金份额总额 659,804,901.89 本报告期期初基金份额总额 724,838,014.69 本报告期基金总申购份额 66,730,244.54 减:本报告期基金总赎回份额 348,353,038.35 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 443,215,220.88 §11 重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 报告期内未召开基金份额持有人大会。11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动： 1、2014年1月21日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于董事长离职及总经理代行董事长职务的公告》，徐旭女士不再担任本公司董事长，尤象都先生代任本公司董事长。 2、2014年5月9日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于设立银河资本资产管理有限公司的公告》，根据中国证券监督管理委员会《关于核准银河基金管理有限公司设立子公司的批复》（证监许可［2014］356号），核准银河基金管理有限公司设立子公司。 3、2014年5月9日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职及领薪情况的公告》。 4、2014年6月10日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于董事长任职的公告》，许国平先生任本公司董事长。 5、2014年8月13日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司督察长任职及变更的公告》，董伯儒先生任本公司督察长。 二、报告期内基金托管人发生如下重大变动： 基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 基金管理人，基金财产，基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。11.4基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略无改变。11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 本基金本期报告内应支付给安永华明会计师事务所的报酬为60,000.00元人民币。目前该会计师事务所已向本基金提供1年的审计服务。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 基金管理人，托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 国海证券 1 - - - - - 中信证券 1 - - - - - 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权证 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的 例 成交总额 比例 的比例 国海证券 378,498,400.63 90.27%36,597,300,000.00 99.84% - - 中信证券 40,796,368.08 9.73% 58,500,000.00 0.16% - - 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 《中国证券报》、《证 银河领先债券型证券投资基金招 券时报》、《上海证券 1 募说明书（更新摘要） 报》、《证券日报》、 公司网站 2014年1月11日 《中国证券报》、《证 银河领先债券型证券投资基金 2 券时报》、《上海证券 2013年度4季报 报》、公司网站 2014年1月21日 银河基金管理有限公司关于董事 《证券时报》、公司 3 长离职及总经理代行董事长职务 网站 的公告 2014年1月21日 关于旗下基金所持有股票“银之 《中国证券报》、《证 4 杰”因长期停牌变更估值方法的 券时报》、《上海证券 提示性公告 报》、公司网站 2014年2月21日 《中国证券报》、《证 银河基金管理有限公司关于参加 券时报》、《上海证券 5 中山证券有限责任公司开放式基 报》、《证券日报》、 金代销费率优惠活动的公告 公司网站 2014年2月26日 关于旗下基金所持有股票“新华 《中国证券报》、《证 6 医疗”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 2014年3月3日 的提示性公告 报》、公司网站 《中国证券报》、《证 银河基金管理有限公司关于旗下 券时报》、《上海证券 7 开放式基金新增南京银行股份有 报》、《证券日报》、 限公司为代销机构的公告 公司网站 2014年3月12日 《中国证券报》、《证 关于旗下基金对长期停牌的股票 8 券时报》、《上海证券 变更估值方法的提示性公告 报》、公司网站 2014年3月14日 《中国证券报》、《证 银河领先债券型证券投资基金招 券时报》、《上海证券 9 募说明书2013年度年报摘要 报》、《证券日报》、 公司网站 2014年3月28日 《中国证券报》、《证 银河领先债券型证券投资基金 券时报》、《上海证券 10 2014年度第一季度报告 报》、《证券日报》、 公司网站 2014年4月18日 关于旗下基金所持有股票“三六 《中国证券报》、《证 11 五网”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年4月30日 关于旗下基金所持有股票“日发 《中国证券报》、《证 12 精机”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年5月5日 关于旗下基金所持有股票“万达 《中国证券报》、《证 13 信息”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年5月6日 银河基金管理有限公司关于公司 《中国证券报》、《证 董事、监事、高级管理人员及其 券时报》、《上海证券 14 他从业人员在子公司兼职及领薪 报》、公司网站 情况的公告 2014年5月9日 银河基金管理有限公司关于设立 《中国证券报》、《证 15 银河资本资产管理有限公司的公 券时报》、《上海证券 告 报》、公司网站 2014年5月9日 《中国证券报》、《证 银河基金管理有限公司关于董事 16 券时报》、《上海证券 长任职的公告 报》、公司网站 2014年6月10日 关于旗下基金所持有股票“卫宁 《中国证券报》、《证 17 软件”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年6月14日 《中国证券报》、《证 银河基金管理有限公司关于参加 券时报》、《上海证券 18 华龙证券有限责任公司基金申购 报》、《证券日报》、 业务费率优惠活动的公告 公司网站 2014年7月8日 《中国证券报》、《证 银河领先债券型证券投资基金招 券时报》、《上海证券 19 募说明书（更新摘要） 报》、《证券日报》、 公司网站 2014年7月12日 《中国证券报》、《证 关于旗下部分基金在交通银行参 券时报》、《上海证券 20 加网上银行、手机银行基金申购 报》、《证券日报》、 手续费费率优惠的公告 公司网站 2014年7月17日 《中国证券报》、《证 银河领先债券型证券投资基金 21 券时报》、《上海证券 2014年第2季度报告 报》、公司网站 2014年7月21日 关于旗下基金所持有股票“恒泰 《中国证券报》、《证 22 艾普”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年8月1日 关于旗下基金所持有股票“飞利 《中国证券报》、《证 23 信”因长期停牌变更估值方法的 券时报》、《上海证券 2014年8月13日 提示性公告 报》、公司网站 《中国证券报》、《证 银河基金管理有限公司关于督察 24 券时报》、《上海证券 长任职及变更的公告 报》、公司网站 2014年8月13日 《中国证券报》、《证 银河领先债券型证券投资基金分 券时报》、《上海证券 25 红公告 报》、《证券日报》公 司网站 2014年8月15日 关于旗下基金所持有股票“长亮 《中国证券报》、《证 26 科技”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年8月19日 关于旗下基金所持有股票“数字 《中国证券报》、《证 27 政通”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年8月22日 关于旗下基金所持有股票“尚荣 《中国证券报》、《证 28 医疗”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年8月23日 银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证 29 基金新增中国中投证券有限责任 券时报》、《上海证券 公司为代销机构的公告 报》、公司网站 2014年8月25日 《中国证券报》、《证 银河领先债券型证券投资基金 券时报》、《上海证券 30 2014年半年度报告 报》、《证券日报》公 司网站 2014年8月27日 关于旗下基金所持有股票“东华 《中国证券报》、《证 31 软件”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年9月5日 关于旗下基金所持有股票“绿盟 《中国证券报》、《证 32 科技”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 2014年9月6日 的提示性公告 报》、公司网站 《中国证券报》、《证 银河基金管理有限公司关于旗下 券时报》、《上海证券 33 部分基金新增第一创业证券股份 报》、《证券日报》公 有限公司为代销机构的公告 司网站 2014年9月15日 《中国证券报》、《证 银河基金管理有限公司关于开展 券时报》、《上海证券 34 官方淘宝店基金费率优惠活动的 报》、《证券日报》、 公告 公司网站 2014年9月30日 银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证 部分基金新增北京钱景财富投资 券时报》、《上海证券 35 管理有限公司为代销机构并开通 报》、《证券日报》、 定期定额和费率优惠的公告 公司网站 2014年10月8日 《中国证券报》、《证 银河基金关于资产支持证券投资 36 券时报》、《上海证券 方案的公告 报》、公司网站 2014年10月15日 银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证 基金参加上海天天基金销售有限 券时报》、《上海证券 37 公司申购和定投费率优惠活动的 报》、公司网站 公告 2014年10月17日 关于旗下部分基金新增中国邮政 《中国证券报》、《证 储蓄银行股份有限公司为代销机 券时报》、《上海证券 38 构并开通定投业务及定投费率优 报》、公司网站 惠的公告 2014年10月23日 《中国证券报》、《证 银河领先债券型证券投资基金 39 券时报》、《上海证券 2014年3季报 报》、公司网站 2014年10月24日 关于旗下基金所持有股票“中航 《中国证券报》、《证 40 资本”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 2014年11月18日 的提示性公告 报》、《证券日报》、 公司网站 《中国证券报》、《证 银河基金管理有限公司关于旗下 券时报》、《上海证券 41 基金参加杭州数米基金销售有限 报》、《证券日报》、 公司申购费率优惠活动的公告 公司网站 2014年11月18日 银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证 基金参加上海天天基金销售有限 券时报》、《上海证券 42 公司申购和定投费率优惠活动的 报》、《证券日报》、 公告 公司网站 2014年11月18日 关于旗下基金所持有股票“东软 《中国证券报》、《证 43 载波”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年11月27日 关于旗下基金所持有股票“三六 《中国证券报》、《证 44 五网”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年11月29日 关于旗下基金所持有股票“启明 《中国证券报》、《证 45 星辰”因长期停牌变更估值方法 券时报》、《上海证券 的提示性公告 报》、公司网站 2014年12月25日 §12 影响投资者决策的其他重要信息 - §13 备查文件目录 13.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河领先债券型证券投资基金的文件 2、《银河领先债券型证券投资基金基金合同》 3、《银河领先债券型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河领先债券型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告13.2存放地点 上海市世纪大道1568号中建大厦15楼13.3查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860 公司网址：http://www.galaxyasset.com 银河基金管理有限公司 2015年3月28日