银河领先债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告 2013 年 6 月 30 日 基金管理人:银河基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 7 月 17 日 银河领先债券 2013 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 7 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河领先债券 交易代码 519669 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 11 月 29 日 报告期末基金份额总额 819,313,717.56 份 在合理控制风险的前提下,力求为基金份额持有人创投资目标 造高于业绩比较基准的投资收益。 本基金以自上而下的分析方法为基础,依据国内外宏 观经济、物价、利率、汇率、流动性、风险偏好等变 化趋势,拟定债券资产配置策略。本基金在债券配置 上将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积 极投资策略.在具体债券品种的选择上,本基金将根 据债券市场收益率数据,运用利率模型对单个债券进 投资策略 行估值分析,并结合债券的内外部信用评级结果、流 动性、信用利差水平、息票率、税赋政策、提前偿还 和赎回等含权因素,选择具有良好投资价值的债券品 种进行投资。本基金还将根据债券市场的动态变化, 采取一些动态增强的策略,并在控制风险的前提下, 谨慎地参与可转债、资产支持证券等品种的投资,以 期额外增强组合的收益。 本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责业绩比较基准 任公司编制并发布的中债综合全价指数。 第 2 页 共9 页 银河领先债券 2013 年第 2 季度报告 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 风险收益特征 险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 4 月 1 日 - 2013 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 9,975,468.22 2.本期利润 9,772,246.30 3.加权平均基金份额本期利润 0.0113 4.期末基金资产净值 855,598,945.38 5.期末基金份额净值 1.0443.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 1.06% 0.13% 0.12% 0.11% 0.94% 0.02% 第 3 页 共9 页 银河领先债券 2013 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 中共党员,经济学硕 银河领先 士。曾就职于中国民 债券型证 族证券有限责任公 券投资基 司,期间从事交易清 金的基金 算、产品设计、投资 经理、银 2012 年 11 月 韩晶 - 11 管理等工作。2008 年 河银信添 29 日 6 月加入银河基金管 利债券型 理有限公司,从事固 证券投资 定收益产品研究工 基金的基 作,历任债券经理助 金经理 理、债券经理职务, 第 4 页 共9 页 银河领先债券 2013 年第 2 季度报告 2010 年 1 月至 2013 年 3 月担任银河收益证 券投资基金的基金经 理,2011 年 8 月起兼 任银河银信添利债券 型证券投资基金的基 金经理。注:1、上表中任职日期为新基金合同成立之日。2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。 针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完全复制的指数基金除外)。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确 第 5 页 共9 页 银河领先债券 2013 年第 2 季度报告定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 银河领先基金二季度拟订的策略是:在市场调整中,优选城投债或资质好的其他信用品种加大杠杆配置力度,积极关注一些股性较强的转债品种因市场调整带来的持有期回报为正的机会,战略布局下半年转债投资机会。 报告期内债券市场表现可以用一波三折来形容。首先来自于政策面的冲击,四月中旬债券市场受监管风暴升级的影响,使得机构普遍对一些一直处于监管模糊地带的业务开始变得谨慎,并相继开展了自查、清理过程。这人为造成了债券市场的流动性紧张,市场上出现了一些被动式和恐慌性抛盘,导致收益率尤其是信用品种出现了不小的调整。短暂的风暴之后,市场又基本恢复了原有的收益率水平。但 6 月开始的资金面异常紧张局面,又大大超出了市场的预期。央行有意针对今年以来过快膨胀的社会融资总量进行调控,先前宽裕的流动性,在监管不断加强的背景下,形势急转直下。持续的资金紧张局面造成了债券市场各品种的全面调整。 调整中短端品种收益率上行幅度要远远大于长端品种,尤其是以城投债为代表的长端品种收益率比较稳定。我们分析这可能缘于银行理财资金的配置需求以及二季度城投债的供给远小于预期。转债市场也出现较大的调整,经济数据的疲弱和资金面持续紧张令许多流动性较强的品种都相继重新跌回到面值附近的水平。 报告期内基金主要按照季度策略增持了可转债。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内上证国债指数上涨 0.83%,银河领先债券基金净值增长 1.06%,比较基准为 0.12%。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 1,224,118,311.37 96.35 第 6 页 共9 页 银河领先债券 2013 年第 2 季度报告 其中:债券 1,224,118,311.37 96.35 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 16,525,312.30 1.30 6 其他资产 29,911,000.79 2.35 7 合计 1,270,554,624.46 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合注:本基金本报告期未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细注:本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,760,000.00 5.82 其中:政策性金融债 49,760,000.00 5.82 4 企业债券 680,505,993.87 79.54 5 企业短期融资券 230,929,000.00 26.99 6 中期票据 169,957,000.00 19.86 7 可转债 92,966,317.50 10.87 8 其他 - - 9 合计 1,224,118,311.37 143.075.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 113001 中行转债 719,250 72,004,117.50 8.42 12 红狮 2 041254054 700,000 70,224,000.00 8.21 CP002 3 124081 12 长先导 500,000 51,500,000.00 6.02 4 1280462 12 大丰债 500,000 51,255,000.00 5.99 5 1380052 13 皋投债 500,000 51,040,000.00 5.97 第 7 页 共9 页 银河领先债券 2013 年第 2 季度报告5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本报告期末本基金未持有股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 13,502.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 29,886,068.72 5 应收申购款 11,429.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 29,911,000.795.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 113001 中行转债 72,004,117.50 8.42 2 110015 石化转债 20,962,200.00 2.455.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本报告期末本基金未持有股票。 第 8 页 共9 页 银河领先债券 2013 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 851,270,627.48 本报告期基金总申购份额 64,374,599.49 减:本报告期基金总赎回份额 96,331,509.41 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 819,313,717.56 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河领先债券型证券投资基金的文件 2、《银河领先债券型证券投资基金基金合同》 3、《银河领先债券型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河领先债券型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2 存放地点 上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼8.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860 公司网址:http://www.galaxyasset.com 银河基金管理有限公司 2013 年 7 月 17 日 第 9 页 共9 页