银河竞争优势成长混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银河成长混合 基金主代码 519668 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 5 月 26 日 报告期末基金份额总额 156,662,204.63 份 投资目标 在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求 基金中长期资本增值。 投资策略 本基金的投资策略主要体现在战略资产配置、股票投资策略、债券投 资策略和其他品种投资策略（包括权证、资产支持证券等）四个层面。 本基金主要根据个股精选结果决定股票资产配置。本基金管理人将从 宏观、中观和微观面等多个角度综合分析评判证券市场的特点及其演 化趋势，分析股票、债券等资产的预期收益与风险的匹配关系，在此 基础上，结合预期收益良好的可投资股票的数量，在投资比例限制范 围内，确定或调整投资组合中股票和债券的比例。在股票投资策略上， 本基金采用“自下而上”的选股策略，通过定性分析和定量分析相结 合的方法，以企业可持续的竞争优势分析为核心，通过基本分析 （Fundamental Analysis）和相对投资价值评估 （Relative Evaluation），从竞争优势的角度，精选具有持续竞争 优势和成长性的优质上市公司，在合理估值的基础上进行投资。本基 金债券投资的主要策略包括利率预期策略、收益率曲线策略、类属配 置策略、单券选择策略、可转换债券投资策略。其他品种投资策略包 括权证、资产支持证券投资等。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债 券型基金，低于股票型基金，属于风险水平相对较高的基金。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 -11,968,537.84 2.本期利润 16,224,918.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.1033 4.期末基金资产净值 157,250,528.02 5.期末基金份额净值 1.0038 注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 11.53% 1.69% 13.10% 1.26% -1.57% 0.43% 过去六个月 5.76% 1.40% 11.61% 1.00% -5.85% 0.40% 过去一年 -6.93% 1.25% 8.60% 0.88% -15.53% 0.37% 过去三年 -33.79% 1.31% -11.25% 0.87% -22.54% 0.44% 过去五年 23.78% 1.39% 10.26% 0.94% 13.52% 0.45% 自基金合同 482.03% 1.47% 31.87% 1.22% 450.16% 0.25% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的 60－95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%，资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的 20%。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中共党员，硕士研究生学历，18 年证券 行业从业经历，曾就职于天治基金管理有 限公司。2008 年 4 月加入银河基金管理 有限公司，主要研究钢铁、煤炭、化工行 业，历任研究员、高级研究员、研究部总 祝建辉 本基金的 2016 年 2 月 1 - 18 年 监助理等职务，现担任股票投资部基金经 基金经理 日 理。2015 年 12 月至 2019 年 4 月担任银 河灵活配置混合型证券投资基金基金经 理，2016 年 2 月起担任银河竞争优势成 长混合型证券投资基金基金经理，2016 年 3 月至 2017 年 4 月任银河泽利保本混 合型证券投资基金基金经理，2016 年 11 月至 2018 年 8 月担任银河润利保本混合 型证券投资基金基金经理，2017 年 4 月 至2017年12月担任银河丰利纯债债券型 证券投资基金基金经理，2017 年 10 月至 2018年12月担任银河君腾灵活配置混合 型证券投资基金基金经理，2018 年 8 月 至 2018 年 9 月担任银河泰利纯债债券型 证券投资基金(原银河润利保本混合型证 券投资基金转型而来)基金经理，2019 年 4 月起担任银河强化收益债券型证券投 资基金基金经理，2020 年 8 月至 2023 年 8 月任银河龙头精选股票型发起式证券 投资基金基金经理，2021 年 5 月起担任 银河君润灵活配置混合型证券投资基金 基金经理，2021 年 10 月至 2022 年 12 月 任银河鸿利灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，2021 年 10 月至 2022 年 11 月任银河旺利灵活配置混合型证券投资 基金基金经理，2021 年 12 月起担任银河 君耀灵活配置混合型证券投资基金基金 经理，2023 年 3 月起担任银河增利债券 型发起式证券投资基金、银河新动能混合 型证券投资基金、银河主题策略混合型证 券投资基金、银河核心优势混合型证券投 资基金的基金经理，2023 年 11 月起担任 银河国企主题混合型发起式证券投资基 金基金经理。 注：1、上表中任职日期为我公司作出决定之日。 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完 善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年 3 季度，基金仓位整体平稳，季度末随着政策与市场的反转，提高了仓位，季度来看 主要调整持仓结构应对市场波动，降低了基本面下行的行业配置，增加了基本面出现改善或行业存在见底迹象的行业配置，同时季度末增加了部分高弹性行业的配置。 本基金对 2024 年 4 季度市场的行情积极乐观，随着货币政策、房地产政策的全面放松，财政 政策的力度将决定未来经济回升的幅度与速度，国内经济将逐步回升；海外经济可能受到俄乌、中东冲突的影响，不过欧美降息趋势已然形成，欧美经济软着陆的概率较大，出口方面虽然面临美国大选后关税的不确定性影响，但站在全球角度来看，中国制造在全球角度依然存在极大的竞争优势与广阔需求；本基金将立足 4 季度并积极寻找 2025 年的市场主线机会，重点关注国内经济 回升过程中的顺周期行业机会，在顺周期行业中寻找行业出清较为充分或供给端弹性不足的细分行业及个股机会，重点关注新技术引领的需求更换周期爆发的科技行业，重点关注海外降息叠加成本大幅下降的新能源行业，重点关注行业需求有反转可能的军工及医药行业，重点关注能够规避关税风险或凭借自身竞争优势继续扩大海外市场的出口个股机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银河成长混合基金份额净值为 1.0038 元，本报告期基金份额净值增长率为11.53%，同期业绩比较基准收益率为 13.10%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 143,145,044.11 90.74 其中：股票 143,145,044.11 90.74 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 11,376,295.62 7.21 8 其他资产 3,231,120.30 2.05 9 合计 157,752,460.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 135,947,649.73 86.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 45,676.68 0.03 J 金融业 4,091,992.00 2.60 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 6,169.70 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 3,053,556.00 1.94 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 143,145,044.11 91.03 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601058 赛轮轮胎 562,400 9,020,896.00 5.74 2 688408 中信博 92,382 7,756,392.72 4.93 3 002025 航天电器 125,200 7,001,184.00 4.45 4 002371 北方华创 18,800 6,880,424.00 4.38 5 300274 阳光电源 68,900 6,861,062.00 4.36 6 605117 德业股份 54,120 5,502,921.60 3.50 7 002475 立讯精密 115,000 4,997,900.00 3.18 8 002179 中航光电 111,800 4,867,772.00 3.10 9 601600 中国铝业 537,200 4,781,080.00 3.04 10 601766 中国中车 558,800 4,565,396.00 2.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金不参与股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金不参与股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金不参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金不参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 32,829.57 2 应收证券清算款 3,110,206.70 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 88,084.03 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,231,120.30 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 157,258,841.12 报告期期间基金总申购份额 3,388,425.32 减：报告期期间基金总赎回份额 3,985,061.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 156,662,204.63 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准设立银河竞争优势成长混合型证券投资基金的文件 2. 《银河竞争优势成长混合型证券投资基金基金合同》 3. 《银河竞争优势成长混合型证券投资基金托管协议》 4. 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5. 银河竞争优势成长混合型证券投资基金财务报表及报表附注 6. 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 21-22 层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860 公司网址：http://www.cgf.cn 银河基金管理有限公司 2024 年 10 月 24 日