国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十二日 1  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金鑫股票 基金主代码 519606 交易代码 519606 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 15 日 报告期末基金份额总额 363,962,006.35 份 有效控制投资组合风险,以积极与稳健并重的投资原则, 投资目标 谋求基金资产长期稳定增值。 1、大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国 投资策略 家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环 境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并 据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动 2  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置,以使基 金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组 合。 2、股票投资策略 本基金将从中观角度出发,捕捉新政策背景下出现的行业 投资机会,进行行业资产配置,并辅以个股强化策略。选 择成长型股票是本基金投资策略的核心,本基金将以定性 和定量分析为基础,从基本面分析入手选择具有长期可持 续成长能力的股票。 3、固定收益品种投资策略 由于流动性管理及策略性投资的需要,本基金将进行国 债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的 投资。本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久 期策略、期限结构策略和个券选择策略等。 另外,本基 金在中小企业私募债的投资中,将利用自下而上的公司、 行业层面定性分析,结合 Z-Score、KMV 等数量分析模型, 测算中小企业私募债的违约风险。考虑海外市场高收益债 违约事件在不同行业间的明显差异,根据自上而下的宏观 经济及行业特性分析,从行业层面对中小企业私募债违约 风险进行多维度的分析。个券的选择基于风险溢价与通过 公司内部模型测算所得违约风险之间的差异,结合流动 性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。 4、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风 险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,旨在 通过股指期货实现基金的套期保值。 5、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金 资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础, 3  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,立足于无风 险套利,尽力减少组合净值波动率,力求稳健的超额收益。 业绩比较基准 90%×沪深 300 指数收益率+ 10%×中证综合债指数收益率 本基金为股票型基金,基金的预期风险与预期收益高于混 风险收益特征 合型基金、债券型基金和货币市场基金,属于证券投资基 金中的中高风险投资品种。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -67,243,592.54 2.本期利润 -90,442,924.89 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2460 4.期末基金资产净值 409,296,092.49 5.期末基金份额净值 1.125 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 4  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -17.82% 3.08% -12.22% 2.19% -5.60% 0.89% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰金鑫股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年 9 月 15 日至 2016 年 3 月 31 日) 注:本基金的合同生效日为2014年9月15日。本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比 例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 硕士研究生,CFA,曾任职 王航 2014-09-15 - 15 年 的基金 于南方证券有限公司;2003 5  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 经理 年 1 月加盟国泰基金管理有 (原国 限公司;历任社保 111 组合 泰金鑫 基金经理助理、国泰金鹿保 封闭)、 本基金和国泰金象保本基 国泰事 金经理助理、国泰金马稳健 件驱动 混合的基金经理助理、国泰 混合 金牛创新股票的基金经理 (原国 助理;2008 年 5 月至 2012 泰事件 年 1 月任国泰金龙行业精选 驱动股 证券投资基金的基金经理, 票)、国 2010 年 4 月至 2014 年 9 月 泰金马 兼任金鑫证券投资基金的 稳健混 基金经理,2011 年 8 月起兼 合的基 任国泰事件驱动策略混合 金经 型证券投资基金(原国泰事 理、权 件驱动策略股票型证券投 益投资 资基金)的基金经理,2013 总监 年 9 月至 2015 年 2 月兼任 国泰金龙行业精选证券投 资基金的基金经理,2014 年 2 月至 2015 年 3 月兼任 国泰国策驱动灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理,2014 年 3 月起兼任国 泰金马稳健回报证券投资 基金的基金经理,2014 年 9 月起兼任国泰金鑫股票型 证券投资基金(原金鑫证券 投资基金)的基金经理。 2013 年 9 月至 2014 年 3 月 任投资副总监,2014 年 3 月起任权益投资总监。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风 6  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份 额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披 露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年一季度在对汇率的担忧以及股票解禁压力的作用下 A 股市场经历了大幅波动。 随着经济基本面呈现转暖迹象,美元加息压力缓解,3 月股票市场出现较大幅度反弹,其中 中小创反弹力度较大。本基金主要配置景气度较高、估值合理的电子、家电、医药、食品饮 料等领域中的细分子行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2016 年第一季度的净值增长率为-17.82%,同期业绩比较基准收益率为 -12.22%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016 年将是中国经济破局之年,资本市场所面临的国内国际形势更为错综复杂,供给 侧改革一方面通过创造新供给来满足人民日益增长的需求,无疑会给一些符合转型方向和真 正有竞争力的企业创造做大做强的机会;但一方面落后产能的出清势必带来阵痛,预期中的 7  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 美元加息,在一定程度上制约了中国货币政策腾挪的空间。在经历前期几次大幅震荡后,长 线投资者对 A 股市场的信心恢复还需要一定的时间,虽然大量资金在寻求出路,但成交量未 见明显放大,可见观望气氛依然浓厚,A 股存量博弈的现状短期还难以改变,市场走势大概 率会宽幅区间震荡。从宏观政策上看,货币政策依旧宽松,但一季度通胀有所抬头,需要保 持警惕;保增长仍将是政策重点,财政政策有望加码,基本面良好的公司随着业绩兑现,其 投资价值也将逐步显现,因此在做好仓位控制的前提下,精选基本面良好、估值合理的个股 是今年组合管理的重点。 2016 年二季度我们重点关注两类投资机会,一是 ROE 中枢持续上行的的电子、食品饮 料、新能源汽车、智能制造等部分产业趋势仍然向好的成长行业;二是估值和成长性匹配度 较好、行业景气度较高的二线蓝筹,此类个股在经过调整后的估值趋于合理甚至低估。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 346,499,368.49 84.15 其中:股票 346,499,368.49 84.15 2 固定收益投资 27,829.42 0.01 其中:债券 27,829.42 0.01 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 8  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 6 银行存款和结算备付金合计 56,847,064.78 13.81 7 其他各项资产 8,381,278.63 2.04 8 合计 411,755,541.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 6,034,675.00 1.47 7,001,136.14 1.71 B 采矿业 C 制造业 248,449,613.21 60.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 36,234.48 0.01 F 批发和零售业 6,892,682.50 1.68 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 41,455,621.40 10.13 J 金融业 - - K 房地产业 36,305,305.76 8.87 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 324,100.00 0.08 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 346,499,368.49 84.66 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 002508 老板电器 580,053 26,676,637.47 6.52 9  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2 300296 利亚德 1,021,590 24,242,330.70 5.92 3 300025 华星创业 964,179 21,019,102.20 5.14 4 300207 欣旺达 789,372 20,776,271.04 5.08 5 002001 新 和 成 947,946 20,096,455.20 4.91 6 002466 天齐锂业 116,067 19,476,042.60 4.76 7 603898 好莱客 475,752 14,743,554.48 3.60 8 300292 吴通控股 398,420 14,203,673.00 3.47 9 002635 安洁科技 534,419 13,830,763.72 3.38 10 002572 索菲亚 285,489 12,327,415.02 3.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 27,829.42 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 27,829.42 0.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 110031 航信转债 160 20,774.40 0.01 2 128011 汽模转债 49 7,055.02 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 10  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原 则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种 选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执 行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 11  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 302,824.00 2 应收证券清算款 7,950,240.56 3 应收股利 - 4 应收利息 13,885.13 5 应收申购款 114,328.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,381,278.63 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 110031 航信转债 20,774.40 0.01 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 374,671,834.96 报告期基金总申购份额 7,427,079.62 减:报告期基金总赎回份额 18,136,908.23 12  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 363,962,006.35 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,142,298.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,142,298.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 2.24 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于同意设立金鑫证券投资基金的批复 2、金鑫证券投资基金合同 3、金鑫证券投资基金托管协议 4、金鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告 5、经中国证监会备案的金鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议文件 6、国泰金鑫股票型证券投资基金基金合同 7、国泰金鑫股票型证券投资基金托管协议 8、国泰金鑫股票型证券投资基金招募说明书 9、报告期内披露的各项公告 10、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 13  国泰金鑫股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一六年四月二十二日 14