交银施罗德货币市场证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年四月二十一日 第1页 共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银货币 基金主代码 519588 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年1月20日 报告期末基金份额总额 4,654,069,201.15份 本基金属于货币市场基金，投资目标是在力求本金稳 投资目标 妥和资产充分流动性的前提下，追求超过业绩比较基 准的投资收益。 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合对国内 外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货 投资策略 币市场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安排组 合期限结构，积极选择投资工具，采取主动性的投资 策略和精细化的操作手法。 业绩比较基准 六个月银行定期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券 投资基金品种。 第2页 共14页 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银货币A 交银货币B 下属两级基金的交易代码 519588 519589 报告期末下属两级基金的 1,010,200,014.52份 3,643,869,186.63份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年1月1日-2015年3月31日) 交银货币A 交银货币B 1．本期已实现收益 10,274,118.17 25,568,864.82 2．本期利润 10,274,118.17 25,568,864.82 3．期末基金资产净值 1,010,200,014.52 3,643,869,186.63 注：1、自2007年6月22日起，本基金实行销售服务费分级收费方式，分设两级基金份 额：A级基金份额和B级基金份额。A级基金份额与B级基金份额的管理费、托管费相同， A级基金份额按照0.25%的年费率计提销售服务费，B级基金份额按照0.01%的年费率计 提销售服务费。在计算主要财务指标时，A级基金份额与分级前基金连续计算，B级基 金份额按新设基金计算； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．交银货币A： 阶段 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 第3页 共14页 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.9669% 0.0051% 0.6075% 0.0003% 0.3594% 0.0048% 注：本基金收益分配按月结转份额。 2．交银货币B： 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.0266% 0.0051% 0.6075% 0.0003% 0.4191% 0.0048% 注：本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 交银施罗德货币市场证券投资基金 份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2006年1月20日至2015年3月31日） 1、交银货币A 第4页 共14页 注：图示日期为2006年1月20日至2015年3月31日。本基金建仓期为自基金合同生效日 起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有 关投资比例的约定。 2、交银货币B 第5页 共14页 注：图示日期为2007年6月22日至2015年3月31日。本基金建仓期为自基金合同生效日 起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有 关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 林洪钧先生，复旦大 本基金、交 学硕士。历任国泰君 银增利债券、 安证券股份有限公司 交银信用添 上海分公司机构客户 利债券 部客户经理，华安基 (LOF)、交银 金管理有限公司债券 理财21天债 交易员，加拿大 林洪钧 券、交银纯 2011-06-09 - 11年 Financial Engineering 债债券发起、 Source Inc.金融研究 交银现金宝 员。2009年加入交 货币的基金 银施罗德基金管理有 经理，公司 限公司，历任专户投 固定收益部 资部投资经理助理、 助理总经理 专户投资经理、基金 经理助理。 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关 公告。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 第6页 共14页 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，经济增长动能呈现进一步疲弱态势。1、2月工业增加值急速下滑至6.8，中采PMI在1、2月份跌破50枯荣线，分别为49.8、49.9，3月份稍有反弹至 50.1；从金融数据上看，2月新增信贷11437亿，社会融资规模13532亿，从结构上看， 居民中长期贷款较去年同期略有上升；经济增压压力在一季度逐渐增大，在此宏观背 景下，货币政策及财政政策均采取了一定的对冲措施。货币政策层面，本报告期内央 行降低存款准备金率50BP至19.5%，并在3月份降息25BP至2.5%。其他政策层面， 3月30日房地产新政也将对稳增长起到一定作用。而通胀在一季度较为稳定，CPI1月 份0.76%，2月受春节等季节性因素影响上升至1.43%，但仍处于较低水平。较低的通 胀也给后续的货币政策提供了较好的基础。 本报告期内，债券市场受权益市场的扰动尤为明显，跷跷板效应在一季度显示的较为明显。债券市场在一季度呈现了完全倒V字形走势。在1、2月份，由于经济数据表现不佳，市场对未来经济的担忧，以及对货币政策的预期，使债券收益率在1、2月 第7页 共14页 份大幅下行。2015年第一期10年国开债（150205）在2月初发行票面为3.81%，在 2月中上旬收益一度下行至3.65%附近，但在2月下旬降准之后，收益率开始逐步回升， 上行至4.2%左右。2月下旬至整个3月份，由于IPO新股回报较高以及权益资产的良 好表现，债券市场承受较大的压力，机构在资产配置时，债券资产的配置也受到一定 挤压，债市的需求端受到一定的影响；除了需求受压之外，供给端是造成3月债市承 压的最主要原因。政府债务置换将增加一万亿的利率产品，市场担心完全会由商业银 行自行承担。从央行货币政策的连贯性上看，目前时点，大幅宽松的可能性仍较低， 因此利率产品供给增加给债券市场增加了许多不确定因素，债券收益率也因此大幅上 升。本报告期内，中债总财富指数上涨0.32%，绝大部分收益发生在1月份及2月上半 月。 货币市场受IPO影响较为明显，本报告期内呈现间歇性地较为紧张情况；与此对应，存款及短期融资券收益率在一季度保持较高水平。 本基金本报告期内保持中性的债券仓位，由于春节因素，基金规模本报告期内出现了一定波动，一定程度上影响了基金的七日年化收益率。 展望二季度，对债券市场而言，权益市场以及对供给的担忧是短期压制债券市场的最大两个因素；但通胀处于较低水平以及经济增长仍然疲弱对债券市场都有较强支撑，从这个层面上看，我们对货币政策仍可以有一定期待。总体而言，我们对二季度债券市场仍持中性偏谨慎观点，以十年期国开债为代表的长端收益率预计在3.9— 4.4之间宽幅震荡，各种因素的互相干扰或将导致二季度债券收益率波动加大，同时也 会增加债券市场的交易性机会。组合管理方面，本组合计划将适当增加短期融资券的 仓位，同时，由于受IPO的冲击，组合在杠杆使用上将更加谨慎，争取在保持流动性 平稳的同时，努力增加基金收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，交银货币A净值收益率为0.9669%，同期业绩比较基准增长率为0.6075%；交银货币B净值收益率为1.0266%，同期业绩比较基准增长率为0.6075%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 第8页 共14页 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（％） 1 固定收益投资 1,607,114,313.03 32.70 其中：债券 1,607,114,313.03 32.70 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 3,206,959,329.43 65.25 4 其他资产 100,613,055.37 2.05 5 合计 4,914,686,697.83 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 报告期内债券回购融资余额 8.22 1 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值 的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 219,999,770.00 4.73 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交 易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 82 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126 第9页 共14页 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 78 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过180天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金 序号 平均剩余期限 产净值的比例（％） 资产净值的比例 （％） 1 30天以内 20.37 4.73 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 2 30天(含)—60天 14.18 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 3 60天(含)—90天 52.65 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 4 90天(含)—180天 4.52 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 5 180天(含)—397天（含） 11.71 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 合计 103.44 4.73 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 300,028,036.24 6.45 第10页 共14页 其中：政策性金融债 300,028,036.24 6.45 4 企业债券 39,845,229.41 0.86 5 企业短期融资券 1,267,241,047.38 27.23 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 1,607,114,313.03 34.53 9 剩余存续期超过397天的 - - 浮动利率债券 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 (张) 摊余成本（元） 净值比例 （％） 1 140213 14国开13 3,000,000 300,028,036.24 6.45 2 041470002 14昊华 2,000,000 200,584,159.22 4.31 CP001 3 041453050 14云天化 1,000,000 100,695,304.04 2.16 CP002 4 041451034 14大国资 800,000 80,519,443.90 1.73 CP001 5 041465009 14株高科 800,000 80,011,284.13 1.72 CP002 6 041454070 14株高科 800,000 79,971,339.45 1.72 CP001 7 071501003 15招商 700,000 69,994,737.11 1.50 CP003 8 041454076 14南汇 700,000 69,896,869.69 1.50 CP002 9 011586003 15光明 600,000 59,973,264.91 1.29 SCP003 10 041455033 14汉城投 500,000 50,291,814.32 1.08 CP002 第11页 共14页 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.1183% 报告期内偏离度的最低值 -0.0416% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0530% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并 考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率和摊余成本逐日摊销计算 损益。 5.8.2本基金报告期每日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率 债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的20%。 5.8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.8.4其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 71,495,735.01 4 应收申购款 29,117,320.36 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 100,613,055.37 5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第12页 共14页§6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银货币A 交银货币B 报告期期初基金份额总额 1,276,839,438.40 3,455,807,843.34 报告期期间基金总申购份额 1,959,847,251.30 4,623,597,578.75 报告期期间基金总赎回份额 2,226,486,675.18 4,435,536,235.46 报告期期末基金份额总额 1,010,200,014.52 3,643,869,186.63 注：1、如果本报告期间发生转换入、份额级别调整、红利再投业务，则总申购份额中 包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出、份额级别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等；本基金管理人本 报告期末持有本基金份额0.00份，占本基金期末总份额的0.00%。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准>的通知》（中基协发[2014]24号）的要求，交银施罗德基金管理有限公司经与各基金托管人、会计师事务所协商一致，决定自2015年3月 19日起对旗下基金持有的上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固 定收益品种主要依据第三方估值机构提供的价格数据进行估值，该通知另有规定的除 外。 2015年3月19日当日进行的上述相关调整对前一估值日各基金资产净值的影响不超过0.50%。 第13页 共14页 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德货币市场证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德货币市场证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德货币市场证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德货币市场证券投资基金托管协议》； 5、关于募集交银施罗德货币市场证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德货币市场证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。 第14页 共14页