交银施罗德货币市场证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 30 日基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司基金托管人:中国农业银行股份有限公司报告送出日期:二〇一四年七月十九日 第 1 页共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银货币 基金主代码 519588 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 1 月 20 日 报告期末基金份额总额 6,733,105,997.52 份 本基金属于货币市场基金,投资目标是在力求本金稳 投资目标 妥和资产充分流动性的前提下,追求超过业绩比较基 准的投资收益。 本基金在保持组合高度流动性的前提下,结合对国内 外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货 投资策略 币市场收益率曲线形态等各方面的分析,合理安排组 合期限结构,积极选择投资工具,采取主动性的投资 策略和精细化的操作手法。 业绩比较基准 六个月银行定期存款利率(税后) 本基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券风险收益特征 投资基金品种。 第 2 页共 13 页 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银货币 A 交银货币 B 下属两级基金的交易代码 519588 519589 报告期末下属两级基金的 1,440,735,563.35 份 5,292,370,434.17 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2014 年 4 月 1 日-2014 年 6 月 30 日) 主要财务指标 交银货币 A 交银货币 B 1.本期已实现收益 19,434,516.28 84,754,566.77 2.本期利润 19,434,516.28 84,754,566.77 3.期末基金资产净值 1,440,735,563.35 5,292,370,434.17注:1、自2007年6月22日起,本基金实行销售服务费分级收费方式,分设两级基金份额:A级基金份额和B级基金份额。A级基金份额与B级基金份额的管理费、托管费相同,A级基金份额按照0.25%的年费率计提销售服务费,B级基金份额按照0.01%的年费率计提销售服务费。在计算主要财务指标时,A级基金份额与分级前基金连续计算,B级基金份额按新设基金计算; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较1.交银货币 A: 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 第 3 页共 13 页 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.1321% 0.0025% 0.6981% 0.0000% 0.4340% 0.0025%注:本基金收益分配按月结转份额。2.交银货币 B: 业绩比较 净值收益 业绩比较 净值收益 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 1.1925% 0.0025% 0.6981% 0.0000% 0.4944% 0.0025%注:本基金收益分配按月结转份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 交银施罗德货币市场证券投资基金 份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 1 月 20 日至 2014 年 6 月 30 日) 1、交银货币 A 第 4 页共 13 页注:图示日期为2006年1月20日至2014年6月30日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2、交银货币 B 第 5 页共 13 页注:图示日期为2007年6月22日至2014年6月30日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、交银 林洪钧先生,复旦大 信用添利债 学硕士。历任国泰君 券(LOF)、交 安证券股份有限公司 银理财 21 天 上海分公司机构客户 债券、交银纯 部客户经理,华安基 债债券发起 金管理有限公司债券 的基金经理, 交易员,加拿大 林洪钧 2011-06-09 - 10 年 交银荣安保 Financial Engineering 本混合、交银 Source Inc.金融研究 荣祥保本混 员。2009 年加入交银 合的基金经 施罗德基金管理有限 理助理,公司 公司,历任专户投资 固定收益部 部投资经理助理、专 助理总经理 户投资经理。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建 第 6 页共 13 页议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违反公平交易的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、 日内、5 日内)同向交易的交易价差未出现异常。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内,经济增长动能依旧趋弱。4、5 月工业增加值为 8.7%、8.8%,PPI 今年以来连续 5 个月环比为负,这些都体现了经济下行的压力较一季度进一步加大。而二季度房地产销售、新开工面积同比不断下降,房价也在高位出现下跌迹象。房地产投资严重下滑使得今年保增长的压力显得尤为突出。与经济下行相对应的是,二季度各种结构性政策的频频出台。自 4 月 16 日起,央行降低了部分农信社、城商行、部分股份制银行的存款准备金率。政策的连续出台在下半年或将起到积极的作用。 本报告期内,受经济下滑、货币政策加码、流动性充沛三方面影响,债券市场经历了较为明显的涨幅,中债总财富指数上涨 3.51%。从产品类属上,长久期政策性金融债以及城投债在二季度的表现尤为突出。然而,在二季度末,由于稳增长的政策不断加码,债券市场的预期发生了微妙的变化。出于对下半年政策进一步加码的担忧,从宽货币到宽信用的路径似乎在二季度末正在政策指导下发生,债券市场在二季度末收益出现了一些震荡。 本基金在本报告期内大幅增加了企业短期融资券以及短期政策性金融债的配置,主要考虑因素为再投资风险。在报告期内,本基金也较好地享受到了货币市场收益率下行带来的债券资本利得。另外,货币市场流动性在本报告期内保持了较为稳定宽松的情况,6 月底季末流动性适度紧张,但总体仍表现为因季末导致的正常波动范畴。 第 7 页共 13 页 展望三季度,在稳增长的背景下,较为宽松货币的政策出现变化的可能性不大,货币市场大概率仍将保持较为充沛的流动性,因此,再投资风险需要在三季度继续特别关注,收益率较前期可能适度下降。在组合自身流动性可控的前提下,本基金在三季度预计仍将保持较高的债券持仓,力求保持收益和流动性的平稳。4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,交银货币 A 净值收益率为 1.1321%,交银货币 B 净值收益率为 1.1925%,同期业绩比较基准增长率为 0.6981%。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 固定收益投资 3,740,405,237.63 48.74 其中:债券 3,740,405,237.63 48.74 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 3,787,294,704.73 49.35 4 其他资产 146,413,091.24 1.91 5 合计 7,674,113,033.60 100.005.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 报告期内债券回购融资余额 6.62 1 其中:买断式回购融资 0.02 占基金资产净值 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 909,999,025.00 13.52 第 8 页共 13 页 其中:买断式回购融资 - -注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 131 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 140 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 101报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过180天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限负债占基金 各期限资产占基金资 序号 平均剩余期限 资产净值的比例 产净值的比例(%) (%) 1 30天以内 3.60 13.52 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 2 30天(含)—60天 7.43 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 3 60天(含)—90天 41.67 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 4 90天(含)—180天 28.83 - 其中:剩余存续期超过397天 0.59 - 第 9 页共 13 页 的浮动利率债 5 180天(含)—397天(含) 30.28 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 合计 111.80 13.525.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 摊余成本(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,056,375,466.91 15.69 其中:政策性金融债 1,056,375,466.91 15.69 4 企业债券 39,743,153.33 0.59 5 企业短期融资券 2,644,286,617.39 39.27 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 3,740,405,237.63 55.55 剩余存续期超过 397 天的浮 9 39,743,153.33 0.59 动利率债券5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 占基金资产 债券数量 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 净值比例 (张) (%) 1 130236 13 国开 36 4,000,000 399,892,008.16 5.94 2 140204 14 国开 04 3,100,000 310,982,785.85 4.62 14 海淀国资 3 041459013 2,000,000 200,514,319.43 2.98 CP001 14 联合水泥 4 041452007 2,000,000 200,004,562.94 2.97 CP001 5 041470002 14 昊华 CP001 2,000,000 200,000,117.42 2.97 第 10 页共 13 页 6 140207 14 国开 07 1,800,000 180,680,215.00 2.68 7 011450001 14 商飞 SCP001 1,500,000 150,152,902.16 2.23 8 130243 13 国开 43 1,500,000 149,950,088.65 2.23 14 鲁高速 9 011473002 1,200,000 120,169,093.62 1.78 SCP002 13 青岛城投 10 041364047 1,000,000 100,695,172.09 1.50 CP0025.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.2490% 报告期内偏离度的最低值 0.0547% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1537%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 基金计价方法说明本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按照实际利率和摊余成本逐日摊销计算损益。5.8.2 本基金报告期每日持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的 20%。5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。5.8.4 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 第 11 页共 13 页 3 应收利息 112,624,393.00 4 应收申购款 33,763,698.24 5 其他应收款 25,000.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 146,413,091.245.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 交银货币A 交银货币B 本报告期期初基金份额总额 1,729,561,094.53 4,451,428,610.78 本报告期基金总申购份额 2,936,821,216.20 7,541,384,756.65 减:本报告期基金总赎回份额 3,225,646,747.38 6,700,442,933.26 本报告期期末基金份额总额 1,440,735,563.35 5,292,370,434.17注:1、如果本报告期间发生转换入、份额级别调整、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务; 2、如果本报告期间发生转换出、份额级别调整业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等;本基金管理人本报告期末持有本基金份额0.00份,占本基金期末总份额的0.00%。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德货币市场证券投资基金募集的文件; 第 12 页共 13 页 2、《交银施罗德货币市场证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德货币市场证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德货币市场证券投资基金托管协议》; 5、关于募集交银施罗德货币市场证券投资基金之法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德货币市场证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。8.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:services@jysld.com。 第 13 页共 13 页