汇添富货币市场基金季度报告2007年第2季度 基金管理人：汇添富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行 签发日期：2007年7月20日 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人上海浦东发展银行根据本基金合同规定，于2007年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2007年4月1日起至2007年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、 基金产品概况 基金简称：添富货币 A级基金简称：添富货币A级 B级基金简称：添富货币B级 交易代码： A级基金交易代码：519518 B级基金交易代码：519517 基金运作方式：契约型开放式基金 基金合同生效日：2006年3月23日 报告期末基金份额总额：A级基金：130,747,504.70份 B级基金：222,960,150.31份 投资目标：力求在本金稳妥和基金资产高流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的投资收益。 投资策略： （1） 滚动配置策略 根据具体投资品种的市场特性采用持续投资的方法，既能提高基金资产变现能力的稳定性又能保证基金资产收益率与市场利率的基本一致。 （2） 久期控制策略 根据对货币市场利率趋势的判断来配置基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金资产的久期，以规避资本损失或获得较高的再投资收益；在预期利率下降时，延长基金资产的久期，以获取资本利得或锁定较高的收益率。 （3） 套利策略 套利策略包括跨市场套利和跨品种套利。跨市场套利是利用同一金融工具在各个子市场的不同表现进行套利。跨品种套利是利用不同金融工具的收益率差别，在满足基金自身流动性、安全性需要的基础上寻求更高的收益率。 （4） 时机选择策略 股票、债券发行以及年末效应等因素可能会使市场资金供求情况发生暂时失衡，从而推高市场利率。充分利用这种失衡就能提高基金资产的收益率。 业绩比较基准：银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率）×银行一年期定期储蓄存款利率。 风险收益特征：本货币市场基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券投资基金品种。 基金管理人名称：汇添富基金管理有限公司 基金托管人名称：上海浦东发展银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 主要财务指标 自2007年5月22日起，本基金实行销售服务费分级收费方式，分设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额。A级基金份额与B级基金份额的管理费、托管费相同，A级基金份额按照0.25％的年费率计提销售服务费，B级基金份额按照0.01％的年费率计提销售服务费。因A级基金的管理费、托管费及销售服务费与分级前基金相同，在计算主要财务指标时，A级基金与分级前基金连续计算，B级基金按新设基金计算。 单位：人民币元 序号 项目 A级（2007年4月1日至2007年6月30日） B级（2007年5月22日至2007年6月30日） 1 基金本期净收益 1,848,799.64 844,866.74 2 本期净值收益率 0.6293% 0.3107% 3 期末基金资产净值 130,747,504.70 222,960,150.31 4 期末基金份额净值 1.0000 1.0000 （二） 与同期业绩比较基准收益率的比较 1、 本报告期基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较 阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ A级 2007年4月1日至2007年6月30日 0.6293% 0.0038% 0.5819% 0.0003% 0.0474% 0.0035% B级 2007年5月22日（分级日）至2007年6月30日 0.3107% 0.0040% 0.2683% 0.0000% 0.0424% 0.0040% 注：本基金收益分配按月结转份额 2、 自基金合同生效以来汇添富货币市场A级基金累计净值收益率与业绩基准收益率历史走势对比图（2006.3.23-2007.6.30） 3、 自基金分级以来汇添富货币市场B级基金累计净值收益率与业绩基准收益率历史走势对比图（2007.5.22-2007.6.30） 四、 管理人报告 （一） 基金经理简介 王珏池先生，管理学硕士，13年债券研究投资经验。曾任申银万国证券股份有限公司固定收益总部投资部经理。2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。2006年3月至今担任汇添富货币市场基金基金经理。 （二） 基金运作合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 （三） 基金投资策略和业绩表现说明 （1）行情回顾及运作分析 报告期内，市场短期回购利率基本保持平稳，除股票发行带来的短暂影响外，其余时段基本处于低位运行。短期债券表现较为活跃，二级市场上，短期市场债券特别是央票的收益率逐步升高，出现了脱离一级市场收益率独立运行的情况，收益率曲线上表现为期限越长，收益率越陡峭。反映了投资机构对于利率上升的强烈预期，资金向短端聚集，企图规避利率风险的态势。同期，央行的公开市场操作相对温和。二季度公开市场操作净投放资金940亿元，相比一季度净回笼8870亿元，调控力度明显减弱，但央行仍保持较高频率的准备金率政策及的调控力度--连续两次调高准备金率，以及在5月18日，调高存贷款利率。央行的调控模式改变，反映了央行在防止短期利率上升过快的同时保持适度从紧的货币政策所采取的策略。 本基金采取控制投资组合剩余期限的策略，投资组合受到市场利率上升的影响较小，同时，管理人利用股市IPO发行阶段，市场利率上升的机会，加大了交易所逆回购的投资，以期获得通过较高利率的资金融出提高整个组合的收益的效果。 （2）本基金业绩表现 截至报告期末，本报告期A级净值收益率为0.6293%，同期业绩比较基准收益率为0.5819%；B级净值收益率为0.3107%，同期业绩比较基准收益率为0.2683%。 （3）市场展望和投资策略 1、市场展望 三季度，经济保持强劲增长势头的环境正在慢慢发生转变，宏观调控对于经济的影响必将在将来一段时期中有所反映。三季度信贷增长、工业企业利润的继续上涨的势头可能有所放缓。粮油、猪肉价格的上涨增加了CPI变化的不确定性，央行是否加息，加息幅度多少以及特别国债发行等问题继续困扰投资者，此外，红筹股大量回归将提高新股发行量进而增加市场资金量的波动性。 2、我们的策略 本基金将密切关注CPI的走势以及相应的宏观调控政策的实施，选择适当的时机调整组合剩余期限，并将继续调整投资组合中的类属配置，严格控制信用类投资品的投资比例及其信用风险，加强组合的高流动性，寻求在安全投资的前提下增加基金收益。 五、 基金投资组合 （一） 期末基金资产组合情况 资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例 债券投资 393,491,508.02 97.67% 买入返售证券 0.00 0.00% 其中：买断式回购的买入返售证券 0.00　 0.00% 银行存款和清算备付金合计 1,706,777.94 0.42% 其他资产 7,673,618.91 1.91% 合 计 402,871,904.87 100.00% （二） 报告期债券回购融资情况 项目 金额（元） 占基金资产净值比例 报告期内债券回购融资余额 658,590,000.00 1.59% 其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00% 报告期末债券回购融资余额 30,380,000.00 8.59% 其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00% （三） 基金投资组合平均剩余期限 1、 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 90 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 146 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 19 报告期内投资组合平均剩余期限无超过180天的情况 2、 期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例 1 30天内 0.55% 8.59% 2 30天(含)－60天 5.68% 0.00% 3 60天(含)－90天 95.69% 0.00% 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 16.98% 0.00% 4 90天(含)－180天 1.40% 0.00% 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.40% 0.00% 5 180天(含)－397天(含) 8.48% 0.00% 合计 111.80% 8.59% （四） 期末债券投资组合 1、 按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的比例 1 国家债券 0.00 0.00% 2 金融债券 60,065,779.49 15.26% 其中：政策性金融债 60,065,779.49 15.26% 3 央行票据 278,381,143.25 70.75% 4 企业债券 55,044,585.28 13.99% 5 其他 0.00 0.00% 合 计 393,491,508.02 100.00% 剩余存续期超过397天的 浮动利率债券 65,027,037.71 16.53% 2、 基金投资前十名债券明细 序号 债券名称 债券数量（张） 成本(元) 占基金资产净值的比例 自有投资 买断式回购 1 07央票61 2,500,000 　 248,566,995.37 70.27% 2 05国开07 600,000 　 60,065,779.49 16.98% 3 06央票70 300,000 　 29,814,147.88 8.43% 4 06广晟CP02 200,000 　 20,104,870.91 5.68% 5 07大唐CP01 200,000 　 19,969,826.68 5.65% 6 07东控CP01 100,000 　 10,008,629.47 2.83% 7 06京投债 50,000 　 4,961,258.22 1.40% 8 9 10 （五） "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度在0.5％（含）以上的次数 无 报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5%间的次数 无 报告期内偏离度的最高值 -0.03% 报告期内偏离度的最低值 -0.15% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.10% （六） 投资组合报告附注 1、 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 2、 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 3、 本报告期内需说明的证券投资决策程序 报告期内，基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行，所有投资品种均没有超出基金合同约定的范围，没有需要特别说明和补充的部分。 4、 其他资产的构成 序号 其他资产 期末金额(元) 1 交易保证金 250,000.00 2 应收利息 0.00 3 应收申购款 850,916.32 4 其他应收款 6,572,702.59 5 待摊费用 0.00 6 其他 0.00 合 计 7,673,618.91 5、截至本报告期末，本基金未投资于资产支持证券。 6、报告期末流通转让受限的基金资产 本基金进行银行间同业市场债券质押式回购交易以债券作为抵押，该类债券在约定的卖出回购期内暂时无法流通。2007年6月30日，因该原因引起的流通受限的债券如下： 债券名称 数量（张） 摊余成本(元) 估值方法 受限期限（回购到期日） 07央票61 310,000 30,822,307.43 摊余成本法 2007-7-2 六、 开放式基金份额变动 项目 A级 B级 （2007.4.1-2007.6.30） （2007.5.22-2007.6.30） 期初基金份额（份） 589,659,105.73 　 期间总申购份额（份） 458,725,029.74 520,876,001.78 期间总赎回份额（份） 917,636,630.77 297,915,851.47 期末基金份额（份） 130,747,504.70 222,960,150.31 注：A级基金份额按分级前基金份额连续计算，B级基金份额按新设基金计算。 七、 备查文件目录及查阅方式 （一） 本基金备查文件目录 1、 中国证监会批准设立汇添富货币市场基金的文件 2、 《汇添富货币市场基金基金合同》 3、 《汇添富货币市场基金更新招募说明书》 4、 《汇添富货币市场基金托管协议》 5、 《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》 6、 报告期内汇添富货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 （二） 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 （三） 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，也可登陆基金管理人网站www.99fund.com查阅。 客户服务中心电话：400-888-9918（免长途） 汇添富基金管理有限公司 2007年7月20日