万家家享中短债债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家家享中短债 基金主代码 519199 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 9 月 23 日 报告期末基金份额总额 223,568,433.28 份 投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，重点投资中短债，力 争为投资者提供长期稳定的投资回报。 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上， 采取积极主动地投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化 趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素 投资策略 进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场 的非有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下，寻 求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比 较基准的收益。 业绩比较基准 中债总财富(1-3 年)指数收益率*80%+ 一年期定期存款利率(税 后)*20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金、混合 基金，高于货币市场基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 万家家享 A 万家家享 C 万家家享 E 称 下属分级基金的交易代 519199 007926 007927 码 报告期末下属分级基金 220,897,082.87 份 2,671,350.41 份 0.00 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ） 万家家享 A 万家家享 C 万家家享 E 1．本期已实现收益 437,380.54 28,620.56 - 2．本期利润 463,878.81 22,790.46 - 3．加权平均基金份额本 0.0070 0.0049 - 期利润 4．期末基金资产净值 233,148,024.87 2,809,835.50 - 5．期末基金份额净值 1.0555 1.0518 1.0555 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家家享 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.62% 0.02% 0.94% 0.03% -0.32% -0.01% 月 过去六个 -0.47% 0.08% 0.83% 0.04% -1.30% 0.04% 月 过去一年 1.35% 0.09% 2.37% 0.06% -1.02% 0.03% 自基金合 同生效起 2.09% 0.08% 3.41% 0.05% -1.32% 0.03% 至今 万家家享 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.55% 0.02% 0.94% 0.03% -0.39% -0.01% 月 过去六个 -0.57% 0.08% 0.83% 0.04% -1.40% 0.04% 月 过去一年 1.14% 0.09% 2.37% 0.06% -1.23% 0.03% 自基金合 同生效起 1.79% 0.08% 3.41% 0.05% -1.62% 0.03% 至今 万家家享 E 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.62% 0.02% 0.94% 0.03% -0.32% -0.01% 月 过去六个 -0.47% 0.08% 0.83% 0.04% -1.30% 0.04% 月 过去一年 1.35% 0.09% 2.37% 0.06% -1.02% 0.03% 自基金合 同生效起 2.03% 0.08% 3.41% 0.05% -1.38% 0.03% 至今 注：基金业绩比较基准增长率=中债总财富(1-3 年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税 后)*20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：（1）基金份额持有人大会于 2019 年 9 月 23 日表决通过了《关于修改万家家享纯债债券型证 券投资基金基金合同等有关事项的议案》。《万家家享纯债债券型证券投资基金基金合同》修订为《万家家享中短债债券型证券投资基金基金合同》。 （2）报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 万家安弘纯债一 年定期开放债券 型证券投资基 清华大学金融学硕士。2014 金、万家强化收 年 7 月至 2015 年 3 月在上 益定期开放债券 海陆家嘴国际金融资产交 陈奕雯 型证券投资基 2020年9月 - 5.5 年 易市场股份有限公司工作 金、万家鑫安纯 17 日 2015 年 3 月加入万家基金 债债券型证券投 管理有限公司，2019 年 2 资基金、万家鑫 月起担任固定收益部基金 丰纯债债券型证 经理。 券投资基金、万 家颐达灵活配置 混合型证券投资 基金、万家恒瑞 18 个月定期开 放债券型证券投 资基金、万家家 享中短债债券型 证券投资基金、 万家民安增利 12 个月定期开 放债券型证券投 资基金的基金经 理 注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度国内基本面仍延续了三季度的格局，生产端在外需拉动下继续保持强势，工业增加值维持高位；投资整体继续改善，但内部结构分化，基建投资仍在偏低位置震荡并呈现下滑态势，持续低于预期，地产投资出现下滑，土地市场持续降温，制造业投资强势反弹，其中有低基数的原因，但更多反映的仍是企业盈利好转预期下产能投资意愿的增加；消费继续改善，但速度仍慢于预期，增速较疫情前仍有较大缺口。尤其值得关注的变量是疫苗落地的进度，自 11 月下旬以来，疫苗批准上市及开展接种的步伐明显加快，市场风险偏好提升，基本面复苏预期有所强化。此外，四季度流动性环境出现较大变化，11 月底至年末央行持续维稳资金面，使得流动性环境再次转向宽松。资金面宽松除了为对冲永煤事件形成的流动性冲击，背后或许也隐含了持续托底经济、政策不快速转向的态度和含义，因此成为了短期内债券收益率下行的核心原因。但总体来看，中期因素仍指向复苏将逐步从生产领域扩展到终端消费，届时货币政策的退出预期或又将占据上风。 四季度债券收益率整体呈现震荡态势。10 月，在三季度 GDP 低于预期触发债市超跌反弹，偏 弱的权益和震荡的商品市场也使得风险偏好阶段性回落，不过现券收益率下行幅度仍有限，主要制约因素仍然是基本面复苏预期以及银行的负债压力。此后，永煤意外违约导致市场遭受流动性冲击，现券收益率出现上行，信用利差大幅走阔。11 月下旬，央行开始维稳资金面，短端收益率快速下行，曲线陡峭化。随着跨年资金面宽松的形势逐步得到确认，12 月中旬以来中长端收益率也出现大幅下行。 本基金坚持短债策略，持有短久期信用债为主，12 月以来随着短端收益率拐点得到确认，本基金适度拉长了持仓久期。 当前，国内经济基本面仍然处在复苏通道中，基本延续了三季度的情况，而疫苗接种持续推进使得消费复苏的预期有所强化，但仍需时间来验证。从这个意义上说，债市整体仍处在熊市之中。短期内，央行为对冲信用市场风险并持续支持中小企业复苏采取了较宽松的货币政策，有利的流动性环境使得债券市场出现一波熊市反弹，后续看短期内市场风险也相对有限，不过未来某个时间点市场预计仍将回归经济复苏主线。当然，地产产业链持续的边际放缓信号以及社融拐点 后对基本面的拖累在远期内构成利好，但在较长的时期中都难以成为核心因素。 本基金将持续积极关注市场机会，严控风险的前提下为持有人获取较好的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末万家家享 A 基金份额净值为 1.0555 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.62%；截至本报告期末万家家享 C 基金份额净值为 1.0518 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.55%；截至本报告期末万家家享 E 基金简称 A 基金份额净值为 1.0555 元，本报告期基金份额净 值增长率为 0.62%；同期业绩比较基准收益率为 0.94%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 199,145,772.40 72.87 其中：债券 199,145,772.40 72.87 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 70,104,545.16 25.65 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,869,790.43 0.68 8 其他资产 2,161,427.08 0.79 9 合计 273,281,535.07 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 101,190.00 0.04 2 央行票据 - - 3 金融债券 15,049,500.00 6.38 其中：政策性金融债 15,049,500.00 6.38 4 企业债券 34,817,582.40 14.76 5 企业短期融资券 50,900,800.00 21.57 6 中期票据 88,569,700.00 37.54 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 9,707,000.00 4.16 9 其他 - - 10 合计 199,145,772.40 84.40 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 101801279 18 太钢 100,000 10,092,000.00 4.28 MTN003 2 101801363 18 朝阳国资 100,000 10,075,000.00 4.27 MTN002 3 101801375 18 中建四局 100,000 10,074,000.00 4.27 MTN003 4 101801354 18 中远海控 100,000 10,061,000.00 4.26 MTN001 5 101653029 16 东方电气 100,000 10,050,000.00 4.26 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,016.89 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,154,610.35 5 应收申购款 799.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,161,427.08 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 万家家享 A 万家家享 C 万家家享 E 报告期期初基金份额总额 55,483,236.03 7,659,034.31 - 报告期期间基金总申购份额 170,740,990.74 502,888.39 - 减:报告期期间基金总赎回份额 5,327,143.90 5,490,572.29 - 报告期期间基金拆分变动份额 - - - （份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 220,897,082.87 2,671,350.41 - §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 47,404,949.27 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 47,404,949.27 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 21.20 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2020 年 12 月 28,443,159.19 30,000,000.00 0.00% 23 日 2 基金转换入 2020 年 12 月 18,961,790.08 19,999,000.00 0.01% 23 日 合计 47,404,949.27 49,999,000.00 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份 者类 序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占 别 持有份额 号 或者超过 20% 份额 份额 份额 比 的时间区间 20201001 - 机构 1 31,652,134.42 - 0.00 31,652,134.42 14.16% 20201223 20201224 - 2 - 37,924,528.30 0.00 37,924,528.30 16.96% 20201224 20201224 - 3 - 47,404,949.27 0.00 47,404,949.27 21.20% 20201231 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件 2、《万家家享中短债债券型证券投资基金基金合同》 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程 4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。 5、万家家享中短债债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告原文 6、万家基金管理有限公司董事会决议 7、《万家家享中短债债券型证券投资基金托管协议》 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2021 年 1 月 21 日