万家家享中短债债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家家享中短债 基金主代码 519199 交易代码 519199 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 9 月 23 日 报告期末基金份额总额 268,488,704.33 份 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收 益。 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上， 采取积极主动地投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化 趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素 投资策略 进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场 的非有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下，寻 求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比 较基准的收益。 业绩比较基准 中债企业债总指数收益率*90%+银行活期存款利率（税后）*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型和 混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 万家家享 A 万家家享 C 万家家享 E 称 下属分级基金的交易代 519199 007926 007927 码 报告期末下属分级基金 260,747,879.45 份 7,740,824.88 份 0 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ） 万家家享 A 万家家享 C 万家家享 E 1．本期已实现收益 4,564,707.37 332,224.90 57,914.30 2．本期利润 6,752,518.60 511,767.99 73,522.97 3．加权平均基金份额本 0.0212 0.0186 0.0190 期利润 4．期末基金资产净值 286,950,160.40 8,525,187.97 0.00 5．期末基金份额净值 1.1005 1.1013 1.1005 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家家享 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.97% 0.07% 1.52% 0.05% 0.45% 0.02% 月 万家家享 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.92% 0.07% 1.52% 0.05% 0.40% 0.02% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：（1）本基金成立于 2019 年 9 月 23 日，基金合同生效起至披露时点未满一年。 （2）基金份额持有人大会于 2019 年 9 月 23 日表决通过了《关于修改万家家享纯债债券型证券投 资基金基金合同等有关事项的议案》。《万家家享纯债债券型证券投资基金基金合同》修订为《万家家享中短债债券型证券投资基金基金合同》。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 万家家享 中短债债 券型证券 投资基 云南大学理学院基础数学 金、万家 硕士。 2006 年 7 月至 2008 瑞和灵活 年 10 月在世商软件有限公 配置混合 司工作，担任债券分析师； 型证券投 2009 年 12 月至 2012 年 9 资基金、 月在国信证券股份有限公 万家瑞盈 司经济研究所工作，担任金 灵活配置 融工程部债券分析师； 侯慧娣 混合型证 2018 年 12 - 12 年 2012 年 9 月至 2015 年 6 券投资基 月 8 日 月在德邦基金管理有限公 金、万家 司工作，担任固定收益部副 现金宝货 总监，基金经理； 2015 年 币市场证 6月至2018年6月在国联安 券投资基 基金管理有限公司工作，担 金、万家 任固定收益部基金经理； 民安增利 2018 年 7 月进入万家基金 12 个月定 管理有限公司，担任固定收 期开放债 益部基金经理。 券型证券 投资基金 基金经理 注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度受新冠肺炎疫情影响经济受到大幅冲击，1-2 月份，规模以上工业增加值同比实际下 降 13.5%，环比下降 26.63%；社会消费品零售总额 52130 亿元，同比下降 20.5%；城镇固定资产 投资 33323 亿元，同比下滑 24.5%，前值增长 5.4%；全国房地产开发投资 10115 亿元，同比下降 16.3%，各项经济数据均较去年底大幅回落。2 月份，全国城镇调查失业率为 6.2%，31 个大城市 城镇调查失业率为 5.7%，创发布以来新高，就业压力增大。1-2 月 CPI 同比上涨 5.3%，受疫情、 猪价和春节影响处于高位运行，1-2 月份 PPI 同比下降 0.2%，受油价下跌影响，石油相关行业降 幅较大。2 月末 M2 同比增长 8.8%，增速创下近两年来新高，2 月末社会融资规模存量同比增长 10.7%，保持了较高水平。 全球央行开启宽松模式，美联储两次紧急降息下调联邦基金利率合计 150BP，并开启无限 QE， 美国经济或将陷入衰退。欧洲央行启动新的 LTROs 工具，以及一系列资产购买计划。国内方面， 央行继续实施稳健的货币政策，两次下调公开市场 7 天中标利率累计 30BP，下调 MLF 中标利率 10BP，下调 1 年期和 5 年期 LPR 报价利率分别 10BP 和 5BP，同时通过再贷款、定向降准等结构性 工具向市场注入流动性，降低实体经济融资成本，支持企业复工复产。在此期间 DR001 也突破历史新低至 0.79%，短端利率显著下行。 市场层面，1 季度资金面除 1 月税期及春节前后有所收紧之外，其他时间均较为宽松。受资 金面宽松影响，利率债收益率曲线陡峭化下行，1 年期国债收益率下行 68BP 至 1.69%，5 年期国 债收益率下行 55BP 至 2.34%，10 年期国债收益率下行 55BP 至 2.59%；1 年期国开债收益率下行 65BP 至 1.85%，5 年期国开债下行 76BP 至 2.61%，10 年期国开债下行 63BP 至 2.95%。同业存单收 益率也受资金宽松影响大幅下行，3 个月 AAA 同业存单二级收益率下行 99BP 至 1.74%，6 个月下 行 102BP 至 1.88%，9 个月下行 92BP 至 2.03%，1 年期下行 80BP 至 2.17%。 策略方面，虽然新冠疫情在国内已得到一定程度的控制，但海外仍面临一系列不确定性，复工复产也面临需求不足、产业链不协同等问题，系统性风险有所上升。预计一季度经济挖坑之后，二季度尽管会有所缓解但依面临由于外部经济衰退来的冲击。为了应对经济下行压力，财政政策将更加积极有为，货币政策也将予以配合继续保持流动性的合理充裕，降准降息仍有一定空间。本基金主要配置 3 年以内中短久期高评级信用债，票息策略为主，在维持组合流动性的同时采取中性配置策略，同时寻求趋势性机会，积极关注市场变化，为持有人获取较好的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末万家家享 A 基金份额净值为 1.1005 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.97%；截至本报告期末万家家享 C 基金份额净值为 1.1013 元，本报告期基金份额净值增长率为1.92%；截至本报告期末万家家享 E 基金份额净值为 1.1005 元，本报告期基金份额净值增长率为1.97%；同期业绩比较基准收益率为 1.52%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 406,654,169.80 97.67 其中：债券 406,654,169.80 97.67 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,112,891.68 0.51 8 其他资产 7,606,220.78 1.83 9 合计 416,373,282.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 103,190.00 0.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 147,066,246.40 49.77 其中：政策性金融债 119,626,646.40 40.49 4 企业债券 30,648,233.40 10.37 5 企业短期融资券 75,451,500.00 25.54 6 中期票据 153,385,000.00 51.91 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 406,654,169.80 137.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 190406 19 农发 06 700,000 73,185,000.00 24.77 2 190401 19 农发 01 200,000 20,874,000.00 7.06 3 101800692 18 拉萨城投 200,000 20,838,000.00 7.05 MTN001 4 101800498 18 太湖新城 200,000 20,752,000.00 7.02 MTN004 5 1921001 19东莞农商绿 200,000 20,308,000.00 6.87 色金融债 01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,216.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,245,981.62 5 应收申购款 359,022.54 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,606,220.78 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 万家家享 A 万家家享 C 万家家享 E 报告期期初基金份额总额 439,257,026.26 93,280,529.86 0 报告期期间基金总申购份额 2,187,800.88 13,484,378.94 8,994,423.46 减:报告期期间基金总赎回份额 180,696,947.69 99,024,083.92 8,994,423.46 报告期期间基金拆分变动份额 - - - （份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 260,747,879.45 7,740,824.88 0 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 比例达到或者 期初 申购 赎回 序号 持有份额 份额占比 超过 20%的时间 份额 份额 份额 区间 20200101 - 机构 1 181,652,134.42 - - 181,652,134.42 67.66% 20200331 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项； 若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件 2、《万家家享中短债债券型证券投资基金基金合同》 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家家享中短债债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告原文 6、万家基金管理有限公司董事会决议 7、《万家家享中短债债券型证券投资基金托管协议》 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2020 年 4 月 21 日