万家颐达灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家颐达 基金主代码 519197 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 6 月 11 日 报告期末基金份额总额 443,423,678.08 份 在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通 投资目标 过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增 值。 1、资产配置策略； 2、股票投资策略（（1）行业配 置策略、（2）个股投资策略、（3）参与融资业务的投 资策略、（4）存托凭证投资策略）；3、债券投资策略 （（1）在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置 与券种选择两个层次进行投资管理。（2）证券公司短 投资策略 期公司债券投资策略。（3）中小企业私募债投资策 略）；4、资产支持证券投资策略；5、衍生产品投资 策略（（1）股指期货投资策略、（2）国债期货投资策 略、（3）期权投资策略、（4）权证投资策略、（5）本 基金将关注其他金融衍生产品的推出情况，谨慎地进 行投资）；6、其他。 业绩比较基准 50%×沪深 300 指数收益率+50%×上证国债指数收益 率 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水 平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021 年 10 月 1 日 － 2021 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 1,737,221.88 2.本期利润 9,413,463.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.0201 4.期末基金资产净值 509,880,927.81 5.期末基金份额净值 1.1499 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.82% 0.21% 1.32% 0.40% 0.50% -0.19% 过去六个月 1.64% 0.23% -1.38% 0.51% 3.02% -0.28% 过去一年 4.69% 0.24% -0.18% 0.59% 4.87% -0.35% 自基金合同 26.62% 0.35% 24.63% 0.61% 1.99% -0.26% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：2019 年 6 月 11 日起，本基金由万家颐达保本混合型证券投资基金转型为万家颐达灵活配置 混合型证券投资基金，2019 年 6 月 11 日，《万家颐达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生 效，基金合同生效后各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 万家安弘 2019年12月 清华大学金融学 硕 陈奕雯 纯债一年 12 日 - 6.5 年 士。2014 年 7 月至 定期开放 2015 年 3 月在上海陆 债券型证 家嘴国际金融资产交 券投资基 易市场股份有限公司 金、万家 工作 2015 年 3 月加入 强化收益 万家基金管理有限公 定期开放 司，2019 年 2 月起担 债券型证 任固定收益部基金经 券投资基 理。 金、万家 鑫安纯债 债券型证 券投资基 金、万家 鑫丰纯债 债券型证 券投资基 金、万家 颐达灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家恒瑞 18 个 月 定期开放 债券型证 券投资基 金、万家 家享中短 债债券型 证券投资 基金、万 家民安增 利12个月 定期开放 债券型证 券投资基 金、 万家 稳鑫30天 滚动持有 短债债券 型证券投 资基金的 基金经理 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度国内经济下行压力进一步得到体现。地产销售增速仍在负两位数区间，大中型地产企业连续出现信用风险事件，金融市场与地产企业的风险偏好均进一步收缩，表现在地产相关信贷放松力度有限、土地市场持续降温。地方债发行进度总体低于预期，未见到发行提速，较难在年 内形成实物工作量，基建增速持续低迷。居民消费行为继续受到疫情扰动，尤其是餐饮消费低迷显著抑制消费增速。从生产环节来看，能源保供力度加大后，制造业运行情况有所改观，但力度并不强劲。价格方面，国内通胀压力有所减轻，PPI 见顶回落，CPI 增速反弹但整体仍平稳。社融增速仍在磨底，贷款投放结构一般，企业中长贷持续偏弱，反应实体部门需求仍未出现实质性恢复。十二月召开中央经济工作会议对明年经济工作进行定调，稳增长预期有所增强。 十月初市场仍延续了前期的跌势，主要反映货币政策宽松低于预期。十月下旬以来则走出一波震荡上行行情，触发因素一方面是地产产业链景气度持续恶化使得基本面预期进一步转弱，另一方面是十月末央行投放跨月资金节奏略超预期，使得货币宽松预期重新升温。11 月市场整体震荡，在宽松预期发酵、落空的轮回以及基本面羸弱的现实和边际改善的可能性之间摇摆拉锯。12月降准及中央经济工作会议后，市场走出一波连续上涨行情，主要反映了对货币进一步宽松的预期，而整体平稳的跨年资金面使得涨幅进一步加大。权益市场四季度仍维持震荡态势，缺乏趋势性。 债券方面，本基金继续持有高等级中短端资产，贡献了稳定的票息收益；权益仓位继续配置低估值的银行、非银金融标的为主。 从近期政策信号中可以看到，稳增长发力的政策主线逐渐清晰，而 12 月以来市场对此的交易并不充分，因此短期内市场存在一定的回调风险。但同时我们并不认为债券将进入全面熊市，主因货币政策仍友好，且本次稳增长目前尚未见到力度足够的实质性政策，见效时间仍有待观察。从目前情况来看，房住不炒仍然是地产领域政策的主基调，未看到全面放松的迹象，而对严控地方政府隐性债务的提法也未见放松迹象、城投发债政策也未出现放松，因此传统的稳增长方式暂时未能看到可观的发力空间。当然，由于去年有较多地方债资金可结转今年使用，基建出现一定程度的上行仍是可期的，但对总需求的拉动作用仍有待观察。一季度债券市场的趋势性预计较弱，市场在稳增长和宽货币之间将进行更多的博弈权衡。本基金将持续积极关注市场机会，严控风险的前提下为持有人获取较好的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1499 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.82%，业绩 比较基准收益率为 1.32%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 128,893,394.41 24.99 其中：股票 128,893,394.41 24.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 378,664,460.30 73.40 其中：债券 378,664,460.30 73.40 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,841,096.73 0.74 8 其他资产 4,470,322.93 0.87 9 合计 515,869,274.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 65,041,236.10 12.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,674,060.00 0.52 业 E 建筑业 11,519.99 0.00 F 批发和零售业 196,042.53 0.04 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 258,252.51 0.05 J 金融业 55,709,046.80 10.93 K 房地产业 4,808,294.00 0.94 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 91,990.84 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 60,437.20 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 37,906.44 0.01 S 综合 - - 合计 128,893,394.41 25.28 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002142 宁波银行 246,290 9,427,981.20 1.85 2 601939 建设银行 1,326,500 7,773,290.00 1.52 3 300059 东方财富 198,560 7,368,561.60 1.45 4 603986 兆易创新 37,700 6,629,545.00 1.30 5 601398 工商银行 1,426,300 6,603,769.00 1.30 6 600036 招商银行 125,800 6,127,718.00 1.20 7 000333 美的集团 81,700 6,030,277.00 1.18 8 002241 歌尔股份 108,300 5,859,030.00 1.15 9 000001 平安银行 350,100 5,769,648.00 1.13 10 600030 中信证券 191,600 5,060,156.00 0.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 88,100,460.30 17.28 其中：政策性金融债 88,100,460.30 17.28 4 企业债券 30,036,000.00 5.89 5 企业短期融资券 250,434,000.00 49.12 6 中期票据 10,094,000.00 1.98 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 378,664,460.30 74.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 200215 20 国开 15 400,000 41,672,000.00 8.17 2 012102236 21 苏国信 300,000 30,081,000.00 5.90 SCP013 3 163883 21 华泰 S2 300,000 30,036,000.00 5.89 4 018008 国开 1802 210,000 21,468,300.00 4.21 5 012101882 21 粤交投 200,000 20,070,000.00 3.94 SCP003 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行交易，以对冲投资组合的系统性风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金将按照法律法规要求，以套期保值为目的参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 25,122.07 2 应收证券清算款 604,489.86 3 应收股利 - 4 应收利息 3,840,711.00 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,470,322.93 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 494,405,489.71 报告期期间基金总申购份额 68,889.83 减:报告期期间基金总赎回份额 51,050,701.46 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 443,423,678.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 95,455,326.46 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 95,455,326.46 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 21.53 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 类别 持有基金份额比 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 20%的时间区间 份额 份额 份额 机构 1 20211110 - 95,455,326.46 - - 95,455,326.46 21.53% 20211231 2 20211227 - 89,373,658.47 - - 89,373,658.47 20.16% 20211231 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家颐达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家颐达灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家颐达灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2022 年 1 月 21 日