万家品质生活灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家品质生活 基金主代码 519195 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 6 日 报告期末基金份额总额 2,155,286,924.19 份 本基金通过投资于中国经济社会发展过程中所涌现 投资目标 出的能够直接或间接满足居民生活品质提升需求的 上市公司，在严格控制投资风险的基础上，谋求基金 资产的长期稳定增值。 随着中国社会经济的发展、居民收入水平的提升和城 镇化进程的推进，居民的各方面需求将逐步释放，尤 其是对于生活品质的要求会逐步提高，由此带来对相 关产品和服务的需求增加，并推动提供此类产品和服 务的上市公司的快速成长。本基金将重点把握居民生 活品质提升、消费结构升级的趋势，运用“自上而下” 和“自下而上”相结合的方法优选行业和精选股票， 投资策略 并构建基金的投资组合。一方面，本基金通过“自上 而下”的深入分析，在综合国内外宏观经济发展趋势、 国家相关政策的基础上，优化大类资产配置、甄选受 益行业；另一方面，通过“自下而上”的深入研究， 精选具有核心竞争力、成长性突出且价值低估的上市 公司，依靠这些公司的出色成长能力来抵御经济和行 业的不确定性和各种压力，力争获得超越市场平均水 平的长期回报。 业绩比较基准 50%*沪深 300 指数收益率+50%*上证国债指数收益率 本基金为混合型基金，属于中高预期风险、中高预期 风险收益特征 收益的证券投资基金，其预期风险收益水平高于债券 型基金及货币市场基金但低于股票型基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 -216,645,436.21 2.本期利润 273,260,915.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.1141 4.期末基金资产净值 2,398,366,423.75 5.期末基金份额净值 1.1128 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 12.20% 1.27% 0.57% 0.48% 11.63% 0.79% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金成立于 2015 年 8 月 6 日，建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律 法规和基金合同要求。本基金已于 2016 年 3 月 8 日召开基金持有人大会，对本基金的名称、基金 投资范围等事项进行相应修改。根据基金份额持有人大会决议，原“万家品质生活股票型证券投资基金”更名为“万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金”。基金管理人已将修改后的《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》和《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》报中国证监会进行变更 注册，修订和更新后的文件于 2016 年 3 月 8 日生效。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要 求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 万家和谐 增长混合 型证券投 资基金、 万家精选 混合型证 券投资基 金、万家 品质生活 灵活配置 混合型证 美国圣约翰大学 MBA。 券投资基 2010 年 3 月至 2011 金、万家 年 2 月在财富证券有 瑞兴灵活 限 责任 公 司任分 析 配置混合 师、投资经理助理， 型证券投 2011 年 2 月 至 2015 资基金、 年 3 月在中银国际证 万家新利 2015 年 8 月 券有限责任公司任投 莫海波 灵活配置 6 日 - 9 年 资经理； 混合型证 2015 年 3 月进入万 券投资基 家 基金 管 理有限 公 金、万家 司，从事投资研究工 新兴蓝筹 作，自 2015 年 5 月起 灵活配置 担任基金经理职务， 混合型证 现 任公 司 总经理 助 券投资基 理、投资研究部总监、 金、万家 基金经理。 宏观择时 多策略灵 活配置混 合型证券 投 资 基 金、万家 臻选混合 型证券投 资基金、 万家社会 责任18个 月定期开 放混合型 证券投资 基金（LOF） 的基金经 理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管 理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和 运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人 利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 经济一季度 6.4%短暂企稳,二季度开始在内外部因素叠加下,经济增速 6.2%，出现回落，外需低迷是经济低迷的关键，贸易摩擦的压力是当前经济下滑的关键，也是 9 月初全面降准的主要原因。相对而言，投资和消费数据虽然不好，但平稳一些。9 月 CPI 首次破 3%，猪肉过快上涨，引起的 CPI 数据走高，值得关注。 今年市场一季度单边上涨，二季度调整，三季度震荡整理；今年一季度货币边际放松，稳增长政策加码，经济好转，股市上涨；二季度货币边际收紧，贸易战加码，经济韧性较强，但预期向下，股市先快速下跌后反弹，其中白酒、免税、创新药（核心资产）较为抗跌；三季度货币保持中性，地产政策加码，贸易战略加码，经济下行压力较大，但政府稳增长加码，央行全面降准，股市区间震荡整理。 本产品一直坚持逆势、左侧投资为主要策略，在市场大多数人还不看好的行业的时候，寻找向上的拐点买入并持有，当前产品持仓结构上以 TMT+新能源汽车+地产为主要配置方向。 长期来看预计未来经济依然处于持续下滑过程中，稳增长是未来经济的主要依靠。在中央保持战略定力背景下，稳增长会改变经济下行斜率。 在目前时点上，经济虽然往下，但政策向上，中国经济结构转型升级关键期，我们认为股市整体正处于一个长期底部，向下空间并不大，具有较大的投资价值。蓝筹板块里，银行、地产估值非常低，是性价比较高的投资洼地，等待市场风格轮动；成长板块里，今年以来科技板块尤其是消费电子板块上涨较多，我们预期很多消费电子标的三季度业绩出现拐点，科技板块在短期休整后仍有望引领市场上涨，我们中长期看好有核心竞争优势、自主创新带来的业绩和估值提升的科技成长行业龙头。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1128 元；本报告期基金份额净值增长率为 12.20%，业 绩比较基准收益率为 0.57%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百或基金资产净值低于五千万的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,016,466,853.62 83.82 其中：股票 2,016,466,853.62 83.82 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 100,154,000.00 4.16 其中：债券 100,154,000.00 4.16 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 282,949,779.55 11.76 8 其他资产 6,229,795.43 0.26 9 合计 2,405,800,428.60 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 52,837,058.52 2.20 B 采矿业 - - C 制造业 1,324,817,902.20 55.24 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 42,210.52 0.00 F 批发和零售业 205,339,802.04 8.56 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 162,598,772.58 6.78 J 金融业 38,266.20 0.00 K 房地产业 270,792,841.56 11.29 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,016,466,853.62 84.08 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 603799 华友钴业 7,626,639 205,232,855.49 8.56 2 603986 兆易创新 1,263,876 183,742,292.88 7.66 3 600606 绿地控股 20,621,138 145,585,234.28 6.07 4 603883 老百姓 1,813,956 137,370,887.88 5.73 5 300618 寒锐钴业 2,000,442 125,427,713.40 5.23 6 002241 歌尔股份 7,123,313 125,227,842.54 5.22 7 002460 赣锋锂业 5,411,235 122,077,461.60 5.09 8 002371 北方华创 1,635,547 107,259,172.26 4.47 9 600760 中航沈飞 3,251,763 100,804,653.00 4.20 10 300136 信维通信 2,757,290 98,710,982.00 4.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,154,000.00 4.18 其中：政策性金融债 100,154,000.00 4.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 100,154,000.00 4.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 150208 15 国开 08 200,000 20,148,000.00 0.84 2 170205 17 国开 05 200,000 20,116,000.00 0.84 3 190304 19 进出 04 200,000 19,996,000.00 0.83 4 190206 19 国开 06 200,000 19,994,000.00 0.83 5 100213 10 国开 13 200,000 19,900,000.00 0.83 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据有关法律法规和政策的规定，在严格控制风险的前提下，本着谨慎原则，以套 期保值为主要目的，参与股指期货的投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期期末未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,114,376.15 2 应收证券清算款 1,866,794.53 3 应收股利 - 4 应收利息 1,355,914.83 5 应收申购款 1,892,709.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,229,795.43 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,081,496,150.79 报告期期间基金总申购份额 540,999,146.69 减:报告期期间基金总赎回份额 1,467,208,373.29 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 2,155,286,924.19 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初 申购 赎回 份额占 类 号 超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比 别 的时间区 间 机 20190701 构 1 - 772,611,897.58 0.00 0.00 772,611,897.58 35.85% 20190930 20190719 2 - 577,881,627.29 310,935,160.61 310,331,331.63 578,485,456.27 26.84% 20190930 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。 5、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2019 年 10 月 25 日