万家品质生活灵活配置混合型证券投资基 金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月18日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 万家品质生活 基金主代码 519195 交易代码 519195 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年8月6日 报告期末基金份额总额 3,663,025,770.87份 本基金通过投资于中国经济社会发展过程中所涌现 投资目标 出的能够直接或间接满足居民生活品质提升需求的 上市公司，在严格控制投资风险的基础上，谋求基金 资产的长期稳定增值。 随着中国社会经济的发展、居民收入水平的提升和城 镇化进程的推进，居民的各方面需求将逐步释放，尤 其是对于生活品质的要求会逐步提高，由此带来对相 关产品和服务的需求增加，并推动提供此类产品和服 务的上市公司的快速成长。本基金将重点把握居民生 活品质提升、消费结构升级的趋势，运用“自上而下” 投资策略 和“自下而上”相结合的方法优选行业和精选股票， 并构建基金的投资组合。一方面，本基金通过“自上 而下”的深入分析，在综合国内外宏观经济发展趋势、 国家相关政策的基础上，优化大类资产配置、甄选受 益行业；另一方面，通过“自下而上”的深入研究， 精选具有核心竞争力、成长性突出且价值低估的上市 公司，依靠这些公司的出色成长能力来抵御经济和行 业的不确定性和各种压力，力争获得超越市场平均水 平的长期回报。 业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*上证国债指数收益率 本基金为混合型基金，属于中高预期风险、中高预期 风险收益特征 收益的证券投资基金，其预期风险收益水平高于债券 型基金及货币市场基金但低于股票型基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31 日） 1.本期已实现收益 6,620,201.97 2.本期利润 932,755,187.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.2309 4.期末基金资产净值 4,123,815,368.78 5.期末基金份额净值 1.1258 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 25.59% 1.61% 14.33% 0.78% 11.26% 0.83% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金成立于2015年8月6日，建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。本基金已于2016年3月8日召开基金持有人大会，对本基金的名称、基金投资范围等事项进行相应修改。根据基金份额持有人大会决议，原“万家品质生活股票型证券投资基金”更名为“万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金”。基金管理人已将修改后的《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》和《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》报中国证监会进行变更注册，修订和更新后的文件于2016年3月8日生效。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 万家和谐 增长混合 型证券投 资基金、 万家精选 混合型证 券投资基 金、万家 品质生活 灵活配置 混合型证 美国圣约翰大学MBA。 券投资基 2010年3月至2011 金、万家 年2月在财富证券有 瑞兴灵活 限责任公司任分析 配置混合 师、投资经理助理， 型证券投 2011年2月至2015 资基金、 年3月在中银国际证 万家新利 2015年8月 券有限责任公司任投 莫海波 灵活配置 6日 - 9年 资经理； 混合型证 2015年3月进入万 券投资基 家基金管理有限公 金、万家 司，从事投资研究工 新兴蓝筹 作，自2015年5月起 灵活配置 担任基金经理职务， 混合型证 现任公司总经理助 券投资基 理、投资研究部总监、 金、万家 基金经理。 宏观择时 多策略灵 活配置混 合型证券 投资基 金、万家 臻选混合 型证券投 资基金、 万家瑞尧 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 社会责任 18个月定 期开放混 合型证券 投资基金 （LOF）的 基金经 理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 年初以来，A股整体处于估值低位，且在国内货币政策宽松、美联储计划提前结束缩表，以及中美贸易谈判取得积极进展等因素带动下，A股迎来一轮快速上涨行情。经过一季度的微观数据验证，去年下半年以来较为悲观的预期得以修复，上证指数和沪深300一季度分别上涨23.9%和28.6%，创业板更是上涨了35.4%。其中领涨板块为农业、非银、计算机以及食品饮料。 一季度宏观经济触底企稳，宏观调控政策加码，3月份官方制造业PMI为50.5，高于市场预期。财政政策方面，结构性减税力度会继续加大，基建重在托底，注重“高频+精准”逆周期调节，以确保经济维持L型。货币政策方面，将继续维持宽松，降低公开市场操作利率可期，需要等待条件，预计流动性维持宽松，利率维持低位。宽信用政策继续发力，预计信用改善，社融年内拐点已经出现。 经济复苏叠加结构转型的背景，传统同行业盈利能力改善，科技成长资本开支扩张，流动性拐点带动市场整体估值抬升。一季度产品主要稳增长预期改善的地产板块，以及未来市场空间巨大、前期估值回调较多的新能源汽车和TMT行业，取得了较好的收益。 展望未来，我们认为货币政策有望继续保持偏宽松状态，未来有继续降准的可能。中长期经济仍有下行压力，但短期经济在稳增长政策下出现了企稳态势。此外A股估值有所修复，但仍处于相对较低水平。总体来说，预计全年市场有望继续维持震荡向上的趋势。看好行业及板块主要集中在低估值的金融、地产、泛消费、高端制造、新能源以及5G。我们认为全年市场风格，优质成长股的表现将会占上风。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.1258元；本报告期基金份额净值增长率为25.59%，业绩比较基准收益率为14.33%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百或基金资产净值低于五千万的情况。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,858,937,577.85 93.33 其中：股票 3,858,937,577.85 93.33 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 270,349,601.24 6.54 8 其他资产 5,298,972.28 0.13 9 合计 4,134,586,151.37 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 53,329,861.58 1.29 B 采矿业 78,337,685.55 1.90 C 制造业 2,225,811,104.14 53.97 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 51,357.62 0.00 F 批发和零售业 328,172,773.53 7.96 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 404,530,476.16 9.81 J 金融业 134,343.00 0.00 K 房地产业 768,569,976.27 18.64 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,858,937,577.85 93.58 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002460 赣锋锂业 12,402,043 342,172,366.37 8.30 2 002466 天齐锂业 9,636,408 338,816,105.28 8.22 3 600760 中航沈飞 8,048,981 263,684,617.56 6.39 4 603799 华友钴业 6,086,499 228,182,847.51 5.53 5 002024 苏宁易购 17,060,655 214,111,220.25 5.19 6 600048 保利地产 14,988,427 213,435,200.48 5.18 7 300073 当升科技 7,731,852 213,012,522.60 5.17 8 001979 招商蛇口 8,952,174 206,258,088.96 5.00 9 603986 兆易创新 2,018,276 205,036,658.84 4.97 10 600606 绿地控股 24,827,512 187,199,440.48 4.54 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.1本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据有关法律法规和政策的规定，在严格控制风险的前提下，本着谨慎原则，以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期期末未持有国债期货合约。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,094,888.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 67,233.02 5 应收申购款 4,136,851.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,298,972.28 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,328,614,439.99 报告期期间基金总申购份额 417,077,050.93 减:报告期期间基金总赎回份额 1,082,665,720.05 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 3,663,025,770.87 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 类号达到或者超过20%的 份额 份额 份额 持有份额 比 别 时间区间 机 20190101- 构1 20190306,20190315 903,508,485.87 0.00 130,896,588.29 772,611,897.58 21.09% -20190331 20190305- 2 20190305,20190307 740,662,663.26 149,818,964.03 100,000,000.00 790,481,627.29 21.58% -20190331 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.2存放地点 基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 9.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2019年4月18日