万家消费成长股票型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月16日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 万家消费成长 基金主代码 519193 交易代码 519193 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年2月23日 报告期末基金份额总额 483,377,744.92份 本基金主要投资于居民消费相关行业中的成长性公司，以分享 投资目标 中国经济增长和消费升级带来的投资机会，在有效控制风险的 前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法构建基 金的投资组合。在资产配置方面，本基金结合国内外宏观经济 发展趋势、国家相关政策以及市场面因素，在投资比例限制范 投资策略 围内优化大类资产配置；在股票选择方面，本基金在居民消费 成长相关行业中精选核心竞争力突出、具有持续成长性、估值 合理的上市公司股票，力争获得超越行业平均水平的良好回 报。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较 风险收益特征 高预期收益的品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债 券型基金及货币市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30 日） 1.本期已实现收益 45,329,873.55 2.本期利润 -20,356,406.44 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0434 4.期末基金资产净值 696,887,115.53 5.期末基金份额净值 1.4417 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -2.97% 1.51% -0.71% 1.23% -2.26% 0.28% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金于2017年2月23日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 年限 说明 任职日期 离任日期 万家消费成长 伦敦政治经济学院会计与 股票型证券投 金融硕士。 高源 资基金、万家 2017年11 - 13.5年 2005年10月至2007年7 潜力价值灵活 月14日 月在光大证券股份有限公 配置混合型证 司研究所工作，担任高级研 券投资基金、 究员，主要负责股票研究等 万家新机遇龙 相关工作； 头企业灵活配 2007年7月至2010年10 置混合型证券 月在安信证券股份有限公 投资基金、万 司工作，担任研究部高级研 家新机遇价值 究员； 驱动灵活配置 2010年10月至2017年4 混合型证券投 月在申万菱信基金管理有 资基金、万家 限公司工作，先后担任投资 人工智能混合 管理部高级研究员、基金经 型证券投资基 理等职，主要从事股票研究 金、万家科创 和投资管理等工作。 主题3年封闭 2017年4月加入万家基 运作灵活配置 金管理有限公司，从事股票 混合型证券投 研究工作，自2017年8月 资基金的基金 起担任投资研究部基金经 经理 理职务。 注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 从流动性的角度来看，较之之前的两个季度，2019年年初货币环境环有所改善。虽然在月度之间数据出现了一定的波动，但考虑经济增速和通胀数据，我们认为货币供应进一步持续宽松的概率不大。但在经济没有完全改善和贸易战的不确定性可能加大的背景下，货币政策短期转向紧缩的概率也不大。从股票市场的流动性来看，在春节之后，两融呈现净流入状态，市场的资金流入改善，风险偏好提升明显。从一季度末以来证监会的表态来看，监管层对短期估值快速提升，资金迅速流入的态度是比较警惕的。因此短期市场流动性进一步大幅流入的可能性在降低。 估值方面，主板估值水平已经修复至历史平均水平附近，加之贸易战等因素对情绪的扰动，短期市场股指出现震荡或调整都是可以理解的。 但我们认为指数向下调整的空间并不大，市场去年的低点处于历史估值的较低水平，具备投资价值。进一步考虑过去半年以来的盈利增长，指数向下的空间并不会太大。后期的反弹应该在有基本面的传统行业和有估值提升的成长行业中具备双重的投资机会。 依照我们一贯以来的投资风格，我们不以仓位大幅波动为获取超额收益的主要手段。去年下半年以来，我们始终以大金融+成长为主要持仓，只是在其中根据子行业或者个股的基本面变化而做出细微的调整。1季度末以来，在市场下跌等背景下，我们减持了地产股改为配置成长。主体的配置思路保持不变。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.4417元；本报告期基金份额净值增长率为-2.97%，业绩比较基准收益率为-0.71%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 619,479,267.42 88.25 其中：股票 619,479,267.42 88.25 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 80,498,226.69 11.47 8 其他资产 1,946,651.25 0.28 9 合计 701,924,145.36 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 363,431.25 0.05 C 制造业 223,098,686.42 32.01 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,452,505.40 1.64 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 88,887,905.65 12.75 J 金融业 221,693,219.54 31.81 K 房地产业 50,009,707.96 7.18 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 23,973,811.20 3.44 S 综合 - - 合计 619,479,267.42 88.89 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000001 平安银行 2,522,745 34,763,426.10 4.99 2 600048 保利地产 2,399,546 30,618,206.96 4.39 3 300059 东方财富 2,061,314 27,930,804.70 4.01 4 601398 工商银行 4,710,285 27,743,578.65 3.98 5 601628 中国人寿 962,900 27,269,328.00 3.91 6 601288 农业银行 7,567,512 27,243,043.20 3.91 7 601012 隆基股份 1,058,902 24,471,225.22 3.51 8 601688 华泰证券 1,085,971 24,238,872.72 3.48 9 300413 芒果超媒 583,452 23,950,704.60 3.44 10 600438 通威股份 1,676,300 23,568,778.00 3.38 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本报告期内，本基金未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体中,没有出现被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 232,095.00 2 应收证券清算款 947,775.50 3 应收股利 - 4 应收利息 14,355.35 5 应收申购款 752,425.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,946,651.25 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 407,691,915.12 报告期期间基金总申购份额 209,563,459.26 减:报告期期间基金总赎回份额 133,877,629.46 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 483,377,744.92 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,310,729.82 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 9,310,729.82 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.00 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）适用费率 1 赎回 2019年4月8 9,310,729.82 14,402,982.10 0.25% 日 合计 9,310,729.82 14,402,982.10 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额占 类 号 到或者超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比 别 间区间 机 1 20190401,20190403, 87,189,913.63 22,066,200.81 0.00 109,256,114.44 22.60% 构 20190509-20190630 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家消费成长股票型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家消费成长股票型证券投资基金2019年第2季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家消费成长股票型证券投资基金托管协议》。 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 9.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2019年7月16日