万家消费成长股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 19 日  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家消费成长 基金主代码 519193 交易代码 519193 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 2 月 23 日 报告期末基金份额总额 170,367,071.67 份 本基金主要投资于居民消费相关行业中的成长性公 司,以分享中国经济增长和消费升级带来的投资机 投资目标 会,在有效控制风险的前提下,力争实现基金资产 的长期稳定增值。 本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的 方法构建基金的投资组合。在资产配置方面,本基 金结合国内外宏观经济发展趋势、国家相关政策以 及市场面因素,在投资比例限制范围内优化大类资 投资策略 产配置;在股票选择方面,本基金在居民消费成长 相关行业中精选核心竞争力突出、具有持续成长性、 估值合理的上市公司股票,力争获得超越行业平均 水平的良好回报。 80%×沪深 300 指数收益率+20%×上证国债指数收益 业绩比较基准 率 本基金为股票型基金,属于证券投资基金中较高预 风险收益特征 期风险、较高预期收益的品种,其预期风险收益水 平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 第 2 页 共11 页  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 3,695,443.16 2.本期利润 -12,339,161.34 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0722 4.期末基金资产净值 206,487,719.72 5.期末基金份额净值 1.2120 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -5.70% 1.24% -7.70% 0.91% 2.00% 0.33% 第 3 页 共11 页  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金于 2017 年 2 月 23 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。 报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 限 证券从业 姓名 职务 说明 离任日 年限 任职日期 期 本基金基金经理,万 2005 年 10 月至 2017 年 高源 家瑞兴灵活配置混合 - 13 年 2007 年 3 月在光大证 11 月 14 日 型证券投资基金、万 券股份有限公司研究 第 4 页 共11 页  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 家行业优选混合型证 所工作,担任研究员; 券投资基金(LOF)、 2007 年 4 月至 万家潜力价值灵活配 2010 年 6 月在安信证 置混合型证券投资基 券股份有限公司工作, 金、万家新机遇龙头 担任研究部高级研究 企业灵活配置混合型 员;于 2010 年 7 月 证券投资基金基金经 至 2017 年 4 月在申 理。 万菱信基金管理有限 公司工作,先后担任 投资管理部高级研究 员、基金经理等职。 2017 年 4 月进入我公 司工作。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损 害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公 平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决 策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及 利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对 于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前 控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 第 5 页 共11 页  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年上半年,宏观数据走出 U 字型, PMI 和 PPI 数据显示年初经济处在放缓的过程中, 而三四月份前后各项指标(包括企业盈利数据)开始触底上升,显示经济小周期企稳。市场方面: 一季度,股票市场在经历年初的大金融白马行情之后,风格向中小创和成长股偏移;而在二季度 末期,由于贸易战等因素对市场的负面压力,指数出现了较大幅度的下跌,消费股相对来说较为 抗跌。 目前来看,我们认为市场仍然需要一段时间来消化贸易战等因素带来的负面情绪,包括对未 来经济增速和企业盈利水平的不确定性的担忧。经济小周期可能在三季度见顶,之后市场的走势 一定程度上受到宏观政策的影响较大。如果货币和财政政策环比出现变松的迹象,市场后期可能 进入盈利增速向下、估值向上的阶段。从价值投资者的角度来看,市场在经历前期大幅下跌后, 整体的估值水平并不高,已经进入价值投资的区间。 我们下阶段的投资重点将主要集中在医药、白酒等我们认为盈利确定性较高的个股、部分我 们认为估值和盈利性相匹配的成长股,以及在三季度初的中上游行业旺季中寻找一些投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.2120 元;本报告期基金份额净值增长率为-5.70%,业 绩比较基准收益率为-7.70%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 第 6 页 共11 页  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 182,890,628.77 87.66 其中:股票 182,890,628.77 87.66 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 24,949,258.13 11.96 8 其他资产 788,061.10 0.38 9 合计 208,627,948.00 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 38,328,906.05 18.56 C 制造业 78,317,157.72 37.93 电力、热力、燃气及水生产和供 D 71,559.85 0.03 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 47,358,272.01 22.94 K 房地产业 5,276,500.00 2.56 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.04 第 7 页 共11 页  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 13,457,007.00 6.52 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 182,890,628.77 88.57 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600809 山西汾酒 201,314 12,660,637.46 6.13 2 600519 贵州茅台 16,087 11,766,997.02 5.70 3 601225 陕西煤业 1,103,800 9,073,236.00 4.39 4 600031 三一重工 1,008,400 9,045,348.00 4.38 5 000983 西山煤电 1,167,600 8,768,676.00 4.25 6 600362 江西铜业 540,300 8,563,755.00 4.15 7 600036 招商银行 323,049 8,541,415.56 4.14 8 601988 中国银行 2,306,507 8,326,490.27 4.03 9 601699 潞安环能 886,300 8,207,138.00 3.97 10 600740 山西焦化 796,600 8,189,048.00 3.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 第 8 页 共11 页  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不可投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资的前十大持仓证券中招商银行(600036.SH)在 2018 年 5 月 4 日因违规行为被中国 银行保险监督管理委员会公开处罚,违规行为主要涉及理财、存贷款、同业等业务。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 86,333.72 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,383.41 5 应收申购款 697,343.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 788,061.10 第 9 页 共11 页  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 183,753,797.38 报告期期间基金总申购份额 35,539,525.28 减:报告期期间基金总赎回份额 48,926,250.99 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 170,367,071.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,556,666.69 报告期期间买入/申购总份额 7,774,063.13 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 16,330,729.82 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 9.59 额比例(%) 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 交易金额(元) 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 适用费率 1 申购 2018 年 5 月 24 日 7,774,063.13 10,000,000.00 0.01% 合计 7,774,063.13 10,000,000.00 第 10 页 共11 页  万家消费成长 2018 年第 2 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本报告期内,本基金未发生单一投资者持有份额超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家消费成长股票型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时 公告。 5、万家消费成长股票型证券投资基金 2018 年第二季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家消费成长股票型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2018 年 7 月 19 日 第 11 页 共11 页