万家双利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017 年 9 月 30 日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2017 年 10 月 26 日 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 2 页 共14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家双利 基金主代码 519190 交易代码 519190 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 3 月 6 日 报告期末基金份额总额 44,287,556.85 份 投资目标 在合理控制风险和保持资产流动性的前提下，追求 基金资产的长期稳定增值，力争获得超过业绩比较 基准的收益。 投资策略 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争 通过主动的组合管理实现超越业绩比较基准的收益。 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场 主体的基础上，采取积极主动地投资管理策略，通 过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率 曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价 格的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的投 资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套 利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流 动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过 业绩比较基准的收益。 业绩比较基准 中债总全价指数（总值） 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风 险的品种，其预期的风险收益水平低于股票型基金 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共14 页 和混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 1,748,049.73 2.本期利润 1,275,541.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0284 4.期末基金资产净值 49,486,582.98 5.期末基金份额净值 1.1174 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.76% 0.22% -0.42% 0.06% 3.18% 0.16% 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：（ 1）本基金成立于 2013 年 3 月 6 日，建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符 合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 （ 2）基金份额持有人大会于 2015 年 6 月 8 日表决通过了《 关于修改万家岁得利定期开放债 券型发起式证券投资基金基金合同有关事项的议案》 。 《 万家岁得利定期开放债券型发起式证券 投资基金基金合同》 修订为《 万家双利债券型证券投资基金基金合同》 。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 高翰昆 本基金基 金经理、 万家双引 2015 年 3 月 17 日 - 8 年 英国诺丁汉大学硕士。 2009 年 7 月加入万家 基金管理有限公司， 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共14 页 擎灵活配 置混合型 证券投资 基金、万 家瑞丰灵 活配置混 合型证券 投资基金、 万家增强 收益债券 型证券投 资基金、 万家现金 宝货币市 场证券投 资基金、 万家瑞益 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 瑞和灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家颐达 保本混合 型证券投 资基金、 万家颐和 保本混合 型证券投 资基金、 万家瑞旭 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 瑞盈灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家瑞祥 灵活配置 混合型证 历任研究部助理、交 易员、交易部总监助 理、交易部副总监。 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共14 页 券投资基 金、万家 瑞富灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家瑞隆 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 家泰债券 型证券投 资基金、 万家家盛 债券型证 券投资基 金、万家 鑫瑞纯债 债券型证 券投资基 金基金经 理。 李文宾 本基金基 金经理、 万家瑞兴 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 瑞益灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家家盛 债券型证 券投资基 金、万家 家泰债券 型证券投 资基金、 万家新利 灵活配置 混合型证 券投资基 2017 年 2 月 3 日 - 7 年 2010 年 7 月至 2014 年 4 月在中银国 际证券有限责任公司 工作，担任研究员职 务。 2014 年 5 月至 2015 年 11 月在华泰 资产管理有限公司工 作，担任研究员职务。 2015 年 11 月进入我 公司工作。 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共14 页 金、万家 精选混合 型证券投 资基金、 万家瑞隆 灵活配置 混合型证 券投资基 金基金经 理。 注： 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《 证券投资基金法》 、 《 公开募集证券投资 基金运作管理办法》 等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损 害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《 公 平交易管理办法》 和《 异常交易监控及报告管理办法》 等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决 策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及 利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对 于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前 控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共14 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年 3 季度以来，由于环保限产、基建投资有所放缓等影响下经济数据有所放缓，但程 度较为平缓，验证了我们对下半年国内经济温和平缓的判断。 从政策层面来看，临近重要会议，市场政策以稳为主，严防系统性风险，市场风险偏好进一 步修复。 在环保为抓手的供给侧改革政策推进下，钢铁、部分金属、化工等大宗商品价格表现强劲， 带动相关板块半年报业绩大幅提升。因此三季度有色、化工和钢铁等板块表现出较为明显的超额 收益。我们提前对这一情况进行了充分的前瞻性研究，并重点参与相关板块，获得较好的超额收 益。 此外，我们重点看好的新能源板块在靓丽的销量数据推动下，表现出色。新能源汽车作为我 国重点扶持和发展的新兴产业，未来将会享有长期的发展空间和政策红利，我们不仅在第三季度， 同时在未来都将保持对这一板块的高度关注。 第三，在消费品行业，我们洞察了食品板块基本面持续改善的趋势，结合人口消费特征,重 点买入并持有相关必须消费品的龙头企业，获得了较好的收益。 最后，我们也在非银、医药、轨道交通等板块进行了一些前瞻性的布局。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1174 元；本报告期基金份额净值增长率为 2.76%，业 绩比较基准收益率为-0.42%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共14 页 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 9,464,616.64 16.01 其中：股票 9,464,616.64 16.01 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 46,424,564.71 78.52 其中：债券 46,424,564.71 78.52 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,102,574.79 3.56 8 其他资产 1,135,958.80 1.92 9 合计 59,127,714.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 624,000.00 1.26 B 采矿业 - - C 制造业 2,960,186.00 5.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 4,067,384.00 8.22 K 房地产业 1,813,046.64 3.66 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共14 页 S 综合 - - 合计 9,464,616.64 19.13 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601688 华泰证券 43,600 986,232.00 1.99 2 600887 伊利股份 35,300 970,750.00 1.96 3 601211 国泰君安 43,700 945,231.00 1.91 4 601336 新华保险 15,900 901,053.00 1.82 5 000776 广发证券 39,000 740,220.00 1.50 6 002146 荣盛发展 74,900 716,044.00 1.45 7 600038 中直股份 15,600 681,876.00 1.38 8 000998 隆平高科 24,000 624,000.00 1.26 9 600383 金地集团 53,912 618,370.64 1.25 10 000768 中航飞机 27,200 523,056.00 1.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,128,549.70 2.28 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,068,000.00 10.24 其中：政策性金融债 5,068,000.00 10.24 4 企业债券 37,422,529.91 75.62 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,805,485.10 5.67 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 46,424,564.71 93.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 018002 国开 1302 30,000 3,063,600.00 6.19 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共14 页 2 112118 12 金螳 01 25,100 2,509,247.00 5.07 3 112137 12 康得债 24,550 2,457,700.50 4.97 4 112144 12 晨鸣债 24,000 2,400,240.00 4.85 5 122207 12 骆驼集 21,000 2,101,680.00 4.25 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调 查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,652.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,126,922.34 5 应收申购款 383.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共14 页 9 合计 1,135,958.80 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113011 光大转债 1,448,460.00 2.93 2 110033 国贸转债 981,305.10 1.98 3 132001 14 宝钢 EB 860,348.10 1.74 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 38,799,146.84 报告期期间基金总申购份额 8,574,521.69 减:报告期期间基金总赎回份额 3,086,111.68 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 44,287,556.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 8,160,999.38 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,160,999.38 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（ %） 18.43 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 申购日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共14 页 1 申购 2017 年 7 月 12 日 5,442,257.10 6,000,000.00 0.02% 2 转入 2017 年 7 月 12 日 2,718,742.28 2,996,869.61 - 合计 8,160,999.38 8,996,869.61 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017 年 07 月 01 日-2017 年 09 月 30 日 18,758,090.24 - - 18,758,090.24 42.36% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对 基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓 支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、 《 万家双利债券型证券投资基金基金合同》 。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时 公告。 5、万家双利债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、 《 万家双利债券型证券投资基金托管协议》 。 万家双利 2017 年第 3 季度报告 第 14 页 共14 页 9.2 存放地点 基金管理人和托管人的住所，并登载于基金管理人网站： www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2017 年 10 月 26 日