万家稳健增利债券型证券投资基金 2013 年 第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 25 日 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家稳健增利债券 基金主代码 519186 交易代码 519186 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 8 月 12 日 报告期末基金份额总额 194,931,363.77 份 严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收投资目标 益和基金资产的长期稳健增值。 在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的 基础上,采取积极主动地投资管理策略,通过定 性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲 线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进投资策略 行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略, 并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机 会。在风险可控的前提下,实现基金收益的最大 化。 业绩比较基准 中国债券总指数 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风 险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期风险收益特征 收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币 市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 万家稳健增利债券 A 万家稳健增利债券 C 第 2 页 共 11 页 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告 下属两级基金的交易代码 519186 519187 报告期末下属两级基金的份额总额 111,694,496.03 份 83,236,867.74 份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 万家稳健增利债券 A 万家稳健增利债券 C 1.本期已实现收益 -739,712.94 -783,370.79 2.本期利润 -1,758,862.57 -1,641,556.33 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0188 -0.0213 4.期末基金资产净值 122,530,504.72 89,877,653.50 5.期末基金份额净值 1.0970 1.0798注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家稳健增利债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 -1.46% 0.17% -2.68% 0.09% 1.22% 0.08% 月 万家稳健增利债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 -1.56% 0.17% -2.68% 0.09% 1.12% 0.08% 月 第 3 页 共 11 页 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 11 页 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告注:本基金于 2009 年 8 月 12 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基金 经理、万家 硕士学位,曾任金元证券股 货币基金基 2012 年 3 份有限公司投资经理。2011 唐俊杰 - 5年 金经理、万 月 17 日 年 9 月加入万家基金管理有 家恒利基金 限公司。 基金经理 本基金基金 经济学硕士,曾任长城保险 2013 年 3 朱虹 经理、万家 - 6年 股份有限公司债券投 资助 月 20 日 恒利基金基 理,天弘基金管理有限公司 第 5 页 共 11 页 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告 金经理、万 基金经理,2012 年 1 月加入 家岁得利基 万家基金管理有限公司。 金 基 金 经 理、万家添 利基金基金 经理、固定 收益部总监注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 第 6 页 共 11 页 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度宏观经济出现温和回升,资金面依然处于紧平衡的状态,阶段性紧张的局面时有发生。加上利率债供给较大,债券市场收益率整体出现大幅上行。 本基金在三季度操作上,尽管对于市场趋势判断比较正确,及时降低了债券的仓位,但是由于基金份额萎缩较大,在市场下跌过程中债券仓位被动上升,依然蒙受了较大的损失;考虑到经济企稳回升一定程度上利好大盘股票,基金适度增加了部分大盘转债仓位。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,万家稳健增利债券 A 份额净值为 1.0970 元,本报告期份额净值增长率为-1.46%,业绩比较基准收益率-2.68%;万家稳健增利债券 C 份额净值为 1.0798 元,本报告期份额净值增长率为-1.56%,业绩比较基准收益率-2.68%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 预计四季度经济增长依然会保持相对平稳,但是增速将会出现小幅回落,中长期依然面临较大的持续增长的压力;发达经济体复苏的不确定性也会一定程度上拖累我国出口的好转;通货膨胀将会处于中等偏下水平,出现大幅攀升概率较低,对债券影响相对中性;资金面整体预计将会处于不松不紧状态,但是由于偏紧的货币政策立场依然没有转变,资金面的紧平衡预计仍会持续较长一段时间,资金价格也难以出现大幅的回落;供需矛盾短期内依然不容乐观,但是随着时间推移,预计供给会相对减缓,加上资金面季度后期预计将会相对好转,需求预计也会出现一定程度改善。部分过剩行业预计短期内难以扭转不利的经营状况,部分信用债资质恶化的风险依然存在。整体而言,四季度债券市场前期将会呈现出窄幅震荡的特征,后期中高等级品种或将迎来较好的投资机会。 基于以上判断,本基金在四季度操作上,短期会维持中性的债券仓位,配置资质较好的中等久期的信用债为主;等待投资时机的出现再大幅增加中高等级债券品种仓位。权益市场在四季度不确定性依然较大,可转债保持谨慎态度,策略上精选具有较高安全边际的品种进行波段操作为主。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 第 7 页 共 11 页 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告 其中:股票 - - 2 固定收益投资 245,175,306.72 78.48 其中:债券 245,175,306.72 78.48 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 39,940,379.91 12.79 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 5,610,057.15 1.80 6 其他资产 21,673,235.30 6.94 7 合计 312,398,979.08 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 1,301,950.00 0.61 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,987,000.00 4.70 其中:政策性金融债 9,987,000.00 4.70 4 企业债券 177,000,656.72 83.33 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 39,468,000.00 18.58 7 可转债 17,417,700.00 8.20 8 其他 - - 9 合计 245,175,306.72 115.435.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 122834 11 牡国投 265,810 27,851,571.80 13.11 2 122122 11 精工债 212,690 20,992,503.00 9.88 3 112068 11 棕榈债 202,000 20,644,400.00 9.72 4 122138 11 桂东 01 201,320 20,532,626.80 9.67 5 101354016 13 陕交建 200,000 20,000,000.00 9.42 第 8 页 共 11 页 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告 MTN0025.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明根据基金合同,本基金暂不可投资国债期货。5.9 投资组合报告附注5.9.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.9.2 本基金本报告期末未持有股票。5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 99,366.70 2 应收证券清算款 16,409,143.75 3 应收股利 - 4 应收利息 5,164,028.50 5 应收申购款 696.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,673,235.305.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转债 10,767,900.00 5.07 2 113002 工行转债 6,649,800.00 3.13 第 9 页 共 11 页 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 万家稳健增利债券 A 万家稳健增利债券 C 报告期期初基金份额总额 114,614,917.61 93,568,936.23 报告期期间基金总申购份额 57,410,298.84 37,788,203.69 减:报告期期间基金总赎回份额 60,330,720.42 48,120,272.18 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 111,694,496.03 83,236,867.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况本季度未发生基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金的情况。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家稳健增利债券型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。 5、万家稳健增利债券型证券投资基金 2013 年第三季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 第 10 页 共 11 页 万家稳健增利债券 2013 年第 3 季度报告 万家基金管理有限公司 2013 年 10 月 25 日第 11 页 共 11 页