万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 万家稳健增利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 二〇一一年九月 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 重要提示 本基金由基金管理人申请并经中国证监会证监许可[2009]533 号文核准募集,本基金的基 金合同于 2009 年 8 月 12 日生效。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核 准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断 或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但 不保证投资本基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资者赎回时,所得或会高于或会低于 投资者先前所支付的金额。 本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资 本基金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场, 并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格 产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资者连续大量赎 回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,本基金 的特定风险,等等。本基金是一只债券型基金,属证券投资基金中的中低风险收益品种。投资 者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同,全面认识本基金产品的 风险收益特征,充分考虑投资者自身的风险承受能力,并对于认购(或申购)基金的意愿、 时机、数量等投资行为作出独立决策。在投资者作出投资决策后,基金投资运作与基金净值 变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对 本基金业绩表现的保证。投资者在认购(或申购)本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和 基金合同。 本招募说明书(更新)所载内容截止日为 2011 年 8 月 12 日,有关财务数据和净值表现截止 日为 2011 年 6 月 30 日(财务数据未经审计)。 1 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 一、基金管理人 (一)基金管理人概况 名称:万家基金管理有限公司 住所:上海市浦东新区福山路 450 号新天国际大厦 23 层 办公地址:上海市浦东新区福山路 450 号新天国际大厦 23 层 成立日期:2002 年 8 月 23 日 批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基金字【2002】44 号 法定代表人:毕玉国 组织形式:有限责任公司 联系人:兰剑 电话:021-38619810 传真:021-38619888 注册资本:壹亿元人民币 (二)主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 董事长毕玉国先生,中共党员,研究生,高级会计师,曾任莱钢集团莱钢股份公司炼铁 厂财务科科长,莱钢集团莱钢股份公司财务处成本科科长,莱钢集团财务部副部长,莱钢驻 日照钢铁有限公司财务总监,齐鲁证券经纪有限公司计划财务部总经理。现任齐鲁证券有限 公司副总经理兼财务负责人,2011 年 3 月起任本公司董事长。 董事杨峰先生,中共党员,理学博士。历任山东大学助教、讲师、副教授等职,2000 年 7 月至 2002 年北京大学博士后流动站、深圳证券交易所博士后工作站博士后,2002 年 3 月至 2004 年 3 月在泰达荷银基金管理有限公司任组织与战略规划部总经理、公司职工监事等职, 2004 年 3 月至 2005 年 9 月在大成基金管理有限公司任规划发展部副总监(总监级)主持工作, 2005 年 9 月起任万家基金管理有限公司总经理助理,2008 年 4 月起任公司副总经理,2011 年 3 月起任本公司总经理。 董事陈晓龙先生,中共党员,研究生,硕士学位,经济师。曾任上海久事公司资产管理 二部总经理助理、上海浦江镇投资发展有限公司副总经理等职,现任上海久事公司资产经营 部经理。 2 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 董事魏颖晖先生,中共党员,大学本科,学士学位,经济师,曾任职于江西长运股份有 限公司、江南证券有限责任公司,现任中航信托股份有限公司总经理助理。 独立董事刘兴云先生,中共党员,管理学博士,教授,曾任山东财政学院会计系副主任、 党总支书记、教务长、副校长,中央人民政府驻香港特别行政区联络办公室行政财务部副部 长、巡视员兼副部长,现任山东财政学院校长兼党委副书记,并从事企业财务管理方向的理 论研究。 独立董事蔡荣生先生,中共党员,经济学博士,教授,曾任职于长春一汽集团、中共中 央台湾工作办公室、国务院台湾事务办公室,现任中国人民大学招生就业处处长、商学院教 授。 独立董事邓辉先生,中国民主促进会会员,法学博士,教授,曾任江西财经大学法学院 副院长,现任江西财经大学法学院院长,江西省立法研究会副会长、中国法学会证券法学研 究会常务理事、中国法学会商法学研究会理事。 2、基金管理人监事会成员 监事会主席李振伟先生,中共党员,大学本科,学士学位,高级经济师。1998 年 6 月起 从事证券监管工作,先后任证监会济南证管办党委办公室、上市处主任科员,证监会济南证 管办上市处、机构处副处长,证监会山东证监局机构处副处长、处长,本公司总经理等职。 2010 年 12 月起任本公司监事会主席。 监事崔朋朋先生,中共预备党员,工商管理硕士,经济师,先后任职于山东智星计算机 总公司、中创软件、山东山大华特科技股份有限公司、将军控股有限公司。现任山东省国有 资产投资控股有限公司项目经理、副部长。 监事兰剑先生,法学硕士,律师、注册会计师,曾在江苏淮安知源律师事务所、上海和 华利盛律师事务所从事律师工作,现为本公司信息披露负责人、合规稽核部总监。 3、基金管理人高级管理人员 董事长:毕玉国先生(简介请参见基金管理人董事会成员) 总经理:杨峰先生(简介请参见基金管理人董事会成员) 副总经理:吕宜振,中共党员,博士研究生。曾任易方达基金管理有限公司研究主管, 信诚基金管理有限公司研究总监,天弘基金管理有限公司投资总监,2011 年 8 月起任本公司 副总经理。 督察长:甘世雄先生,中共党员,硕士。曾任山东金泰集团股份有限公司副总裁、天同 证券有限责任公司业务总监、投资银行总部总经理,从事股份制改造及股票发行、购并重组 3 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 工作多年。2004 年至今担任公司督察长。 4、本基金基金经理简历 邹昱:男,1982 年生,硕士学位,毕业于复旦大学。2006 年 7 月至 2008 年 3 月在南京 银行股份有限公司从事固定收益研究。2008 年 4 月进入万家基金管理有限公司,从事固定收 益投资研究工作,并担任基金经理助理,2009 年 8 月起任万家货币基金基金经理。 历任基金经理: 张旭伟,本基金成立时起任基金经理,2010 年 8 月离职。 5、投资决策委员会成员 委员会主任:杨峰 委员:吕宜振、邹昱、吴涛、陈靖 杨峰先生,万家基金管理有限公司总经理 吕宜振先生,万家基金管理有限公司副总经理 邹昱先生,固定收益部总监、万家稳健增利基金基金经理、万家货币基金基金经理、万 家添利分级基金基金经理 吴涛先生,权益投资部副总监兼万家 180 基金基金经理 陈靖先生,交易部总监 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 (一)基本情况 名称:中国银行股份有限公司(简称“中国银行”) 住所及办公地址:北京市西城区复兴门内大街 1 号 首次注册登记日期:1983 年 10 月 31 日 变更注册登记日期:2004 年 8 月 26 日 注册资本:人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元整 法定代表人:肖 钢 基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字【1998】24 号 托管及投资者服务部总经理:李爱华 托管部门信息披露联系人:唐州徽 4 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 电话:(010)66594855 传真:(010)66594942 发展概况: 1912 年 2 月,经孙中山先生批准,中国银行正式成立。从 1912 年至 1949 年,中国银 行先后履行中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行职能,坚持以服务社会民众、振兴民族 金融为己任,稳健经营,锐意进取,各项业务取得了长足发展。新中国成立后,中国银行长 期作为国家外汇专业银行,成为我国对外开放的重要窗口和对外筹资的主要渠道。1994 年, 中国银行改为国有独资商业银行。2003 年,中国银行启动股份制改造。2004 年 8 月,中国 银行股份有限公司挂牌成立。2006 年 6 月、7 月,先后在香港联交所和上海证券交易所成功 挂牌上市,成为国内首家在境内外资本市场上发行上市的商业银行。 中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行,在中国内地、香港澳门台湾及 31 个国 家和地区为客户提供全面的金融服务,主要经营商业银行业务,包括公司金融业务、个人金 融业务和金融市场业务,并通过全资子公司中银国际开展投资银行业务,通过全资子公司中 银集团保险及中银保险经营保险业务,通过全资子公司中银集团投资从事直接投资和投资管 理业务,通过控股中银基金管理有限公司从事基金管理业务,通过中银航空租赁私人有限公 司经营飞机租赁业务。 在近百年的发展历程中,中国银行始终秉承追求卓越的精神、稳健经营的理念、客户至 上的宗旨、诚信为本的传统和严谨细致的作风,得到了业界和客户的广泛认可和赞誉,树立 了卓越的品牌形象。2010 年度,中国银行被被 Global Finance(《环球金融》)评为 2010 年 度中国最佳公司贷款银行和最佳外汇交易银行,被 Euromoney(《欧洲货币》)评为 2010 年度 房地产业“中国最佳商业银行”,被英国《金融时报》评为最佳私人银行奖,被 The Asset(《财 资》)评为中国最佳贸易融资银行,被 Finance Asia(《金融亚洲》)评为中国最佳私人银行、 中国最佳贸易融资银行,被《21 世纪经济报道》评为亚洲最佳全球化服务银行、最佳企业公 民、年度中资优秀私人银行品牌。面对新的历史机遇,中国银行将积极推进创新发展、转型 发展、跨境发展,向着国际一流银行的战略目标不断迈进。 (二)基金托管部门及主要人员情况 中国银行于 1998 年设立基金托管部,为进一步树立以投资者为中心的服务理念,中国银 行于 2005 年 3 月 23 日正式将基金托管部更名为托管及投资者服务部,下设覆盖集合类产品、 机构类产品、全球托管产品、投资分析及监督服务、风险管理与内控、核算估值、信息技术、 资金和证券交收等各层面的多个团队,现有员工 110 余人,其中,90%以上的员工具备本科以 5 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 上学历。另外,中国银行在重点分行已开展托管业务。 目前,中国银行拥有证券投资基金、一对多专户、一对一专户、社保基金、保险资产、 QFII 资产、QDII 资产、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、信托资产、 年金资产、理财产品、海外人民币基金、私募基金等门类齐全的托管产品体系。在国内,中 国银行率先开展绩效评估、风险管理等增值服务,为各类客户提供个性化的托管服务。2010 年末中国银行在中国内地托管的资产突破万亿元,居同业前列。 (三)证券投资基金托管情况 截至 2011 年 6 月末,中国银行已托管长盛创新先锋混合、长盛同盛封闭、长盛同智优势 混合(LOF)、大成 2020 生命周期混合、大成蓝筹稳健混合、大成优选封闭、大成景宏封闭、 工银大盘蓝筹股票、工银核心价值股票、国泰沪深 300 指数、国泰金鹿保本混合、国泰金鹏 蓝筹混合、国泰区位优势股票、国投瑞银稳定增利债券、海富通股票、海富通货币、海富通 精选贰号混合、海富通收益增长混合、海富通中证 100 指数(LOF)、华宝兴业大盘精选股票、 华宝兴业动力组合股票、华宝兴业先进成长股票、华夏策略混合、华夏大盘精选混合、华夏 回报二号混合、华夏回报混合、华夏行业股票(LOF)、嘉实超短债债券、嘉实成长收益混合、 嘉实服务增值行业混合、嘉实沪深 300 指数(LOF)、嘉实货币、嘉实稳健混合、嘉实研究精选 股票、嘉实增长混合、嘉实债券、嘉实主题混合、嘉实回报混合、嘉实价值优势股票型、金 鹰成份优选股票、金鹰行业优势股票、银河成长股票、易方达平稳增长混合、易方达策略成 长混合、易方达策略成长二号混合、易方达积极成长混合、易方达货币、易方达稳健收益债 券、易方达深证 100ETF、易方达中小盘股票、易方达深证 100ETF 联接、万家 180 指数、万家 稳健增利债券、银华优势企业混合、银华优质增长股票、银华领先策略股票、景顺长城动力 平衡混合、景顺长城优选股票、景顺长城货币、景顺长城鼎益股票(LOF)、泰信天天收益货币、 泰信优质生活股票、泰信蓝筹精选股票、泰信债券增强收益、招商先锋混合、泰达宏利精选 股票、泰达宏利集利债券、泰达宏利中证财富大盘指数、华泰柏瑞盛世中国股票、华泰柏瑞 积极成长混合、华泰柏瑞价值增长股票、华泰柏瑞货币、华泰柏瑞量化现行股票型、南方高 增长股票(LOF)、国富潜力组合股票、国富强化收益债券、国富成长动力股票、宝盈核心优势 混合、招商行业领先股票、东方核心动力股票、华安行业轮动股票型、摩根士丹利华鑫强收 益债券型、诺德中小盘股票型、民生加银稳健成长股票型、博时宏观回报债券型、易方达岁 丰添利债券型、富兰克林国海中小盘股票型、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数、 国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金联接、上证中小盘交易型开放式指 数、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接、长城中小盘成长股票型、易 6 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 方达医疗保健行业股票型、景顺长城稳定收益债券型、上证 180 金融交易型开放式指数、国 泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接、诺德优选 30 股票型、泰达宏利聚利分 级债券型、国联安优选行业股票型、长盛同鑫保本混合型、金鹰中证技术领先指数增强型、 泰信中证 200 指数、大成内需增长股票型、银华永祥保本混合型、招商深圳电子信息传媒产 业(TMT)50 交易型开放式指数、招商深证 TMT50 交易型开放式指数证券投资基金联接、工银 全球股票(QDII)、嘉实海外中国股票(QDII)、银华全球优选(QDII-FOF)、长盛环球景气行业 大盘精选股票型(QDII)、华泰柏瑞亚洲领导企业股票型(QDII)、信诚金砖四国积极配置 (QDII)、 海富通大中华精选股票型(QDII)、招商标普金砖四国指数(LOF-QDII)、华宝兴业 成熟市场动量优选(QDII)、大成标普 500 等权重指数(QDII)、长信标普 100 等权重指数(QDII)、 博时抗通胀增强回报(QDII)、华安大中华升级股票型(QDII)等 119 只证券投资基金,覆盖 了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类型的基金,满足了不同客户多元化的 投资理财需求,基金托管规模位居同业前列。 三、相关服务机构 (一)基金份额销售机构 1、直销机构 本基金直销机构为本公司以及本公司的网上交易平台。 电话:021-38619999 客户服务热线:021-68644599;400-888-0800 传真:021-38619968 联系人:姚燕 网址:http://www.wjasset.com/ 2、场外代销机构 (1)中国银行股份有限公司 客户服务电话:95566 公司网站: www.boc.cn (2)中国工商银行股份有限公司 客户服务电话:95588 网址:www.icbc.com.cn 7 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 (3)中国建设银行股份有限公司 客户服务电话:95533 网址:www.ccb.com (4)上海浦东发展银行股份有限公司 客户服务热线:95528 公司网站:www.spdb.com.cn (5)交通银行股份有限公司 客户服务电话: 95559(或拨打各城市营业网点咨询电话) 公司网站:http://www.bankcomm.com (6)华夏银行股份有限公司 客户服务电话:95577(或拨打各城市营业网点咨询电话) 网址:www.hxb.com.cn (7)齐鲁证券有限公司 客服电话:95538 网址: www.qlzq.com.cn (8)国泰君安证券股份有限公司 客户服务热线: 400-888-8666 (9)江南证券有限责任公司 电话:(0791)6768763 网址:www.scstock.com (10)湘财证券有限责任公司 客户服务电话:400-888-1551(全国统一客服) 网址:www.xcsc.com (11) 银河证券股份有限公司 客户服务电话:400-888-8888 网址:www.chinastock.com.cn (12)华泰联合证券有限责任公司 客户服务中心咨询电话:400-888-8555、(0755)25125666 网址:www.lhzq.com (13)招商证券股份有限公司 8 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 客户服务或投诉电话:95565、0755-26951111 、4008888111 公司电子邮箱:sbox@cmschina.com.cn 公司网址:http://www.newone.com.cn/ (14)广发证券股份有限公司 统一客户服务电话:95575 或致电各营业网点 网址:www.gf.com.cn (15)海通证券股份有限公司 客户服务电话:400-8888-001、(021)95553 或拨打各城市营业网点咨询电话 网址:www.htsec.com (16)上海证券有限责任公司 客户服务电话:(021)962518 网址:www.962518.com.cn (17)中信建投有限责任公司 客户服务电话:400-888-8108 网址:www.csc108.com (18)江海证券经纪有限责任公司 客服电话:400-666-2288 网址:www.jhzq.com.cn (19)信达证券股份有限公司 客服热线: 400-800-8899 网址:www.cindasc.com (20)广发华福证券有限责任公司 客服电话:96326(福建省外请先拨 0591) 网址:www.gfhfzq.com.cn (21)申银万国证券股份有限公司 客服热线:962505 网址:http://www.sw2000.com.cn (22)东方证券股份有限公司 客服热线:95503 网址:www.dfzq.com.cn 9 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 (23)山西证券股份有限公司 客服热线:400-666-1618 网址:www.i618.com.cn (24)华泰证券股份有限公司 客户服务电话:95597 网址:www.htsc.com.cn (25)天相投资顾问有限公司 客服电话:010-66045678 公司网址:www.txsec.com (26)中信证券股份有限公司 统一客服电话:95558 公司网站地址:http://www.citics.com (27)爱建证券有限责任公司 客服电话:021-63340678 网址:www.ajzq.com 3、场内代销机构 场内代销机构是指由中国证监会核准的具有开放式基金代销资格,并经上海证券交易所 和中国证券登记结算有限责任公司认可的上海证券交易所会员(以下简称“有资格的上证所 会员”),名单详见上海证券交易所网站: http://www.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/hyzq/zxzg_szjjt.jsp 基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构代理销售本基金,并 及时公告。 (二)注册登记机构 名称:中国证券登记结算有限责任公司 住所:北京西城区金融大街 27 号投资广场 23 层 电话:010-58598888 传真:010-58598824 (三)出具法律意见书的律师事务所 名称:上海华涛律师事务所 地址:上海浦东向城路 58 号东方国际科技大厦5G 10 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 电话:021-61682193 联系人:华涛 (四)审计基金财产的会计师事务所 名称:安永华明会计师事务所 住所:北京市东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层(邮编:100738) 办公地址:上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50 楼(邮编:200120) 联系电话:(021)22288888 传真:(021)22280000 联系人:徐艳 经办注册会计师:徐艳,汤骏 11 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 四、基金的名称 本基金名称:万家稳健增利债券型证券投资基金 五、基金的类型 本基金为契约型开放式基金 六、基金的投资目标 严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的长期稳健增值。 七、基金的投资方向 本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的 80%,主要投资于企业主体债券(具 体范围包括:金融债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转债)、短期融资券、资产 支持证券等以企业为发债主体的固定收益品种)、国债、央行票据、回购等高流动性固定收益 品种。本基金投资于企业主体债券的比例范围为基金资产净值的 30%-95%,持有现金或到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 在满足上述投资比例要求的基础上,本基金可以投资于非债券类金融工具,包括一级市 场的新股申购或增发新股、因可转债转股所形成的股票、因持仓股票所派发或因投资可分离 债券而产生的权证;不在二级市场主动买入股票、权证等权益类资产。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可 以将其纳入投资范围。 八、基金的投资策略 本基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采取积极主动地投 资管理策略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差 12 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 等影响债券价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场的 非有效性,把握各类套利的机会。在风险可控的前提下,实现基金收益的最大化。 1、利率预期策略 利率变化是影响债券价格的最重要的因素,利率预期策略是本基金的基本投资策略。本 基金通过对宏观经济、金融政策、市场供需、市场结构变化等因素的分析,采用定性分析与 定量分析相结合的方法,形成对未来利率走势的判断,并在此基础上对债券组合的久期结构 进行有效配置,以达到降低组合利率风险,获取较高投资收益的目的。 2、期限结构配置策略 利率期限结构表明了债券的到期收益率与到期期限之间的关系。本基金通过数量化方法 对利率进行建模,在各种情形、各种假设下对未来利率期限结构变动进行模拟分析,并在运 作中根据期限结构不同变动情形在子弹式组合、梯式组合和杠铃式组合当中进行选择适当的 配置策略。 3、属类配置策略 不同类型的债券在收益率、流动性和信用风险上存在差异,债券资产有必要配置于不同 类型的债券品种以及在不同市场上进行配置,以寻求收益性、流动性和信用风险补偿间的最 佳平衡点。本基金将综合信用分析、流动性分析、税收及市场结构等因素分析的结果来决定 投资组合的类别资产配置策略。 本基金的一个投资重点为信用债券,对信用利差的评估直接决定了对信用债券的定价结 果。信用利差应当是信用债券相对于可比国债在信用利差扩大风险和到期兑付违约风险上的 补偿。信用利差的变化受经济周期、行业周期和发行主体财务状况等综合因素的影响。本基 金围绕上述因素综合评估发行主体的信用风险,确定信用债券的信用利差,有效管理组合的 整体信用风险。 在信息反映充分的债券市场中,信用利差的变化有规律可循且在一定时期内较为稳定。 当债券收益率曲线上移时,信用利差通常会扩大,而在债券收益率曲线下移的过程中,信用 利差会收窄;行业盈利增加、处于上升周期中,信用利差会缩小,行业盈利缩减、处于下降 周期中,信用利差会扩大。提前预测并制定相应投资策略,就可能获得收益或者减少损失。 本基金将通过定性与定量相结合的方式,综合考虑监管环境、市场供求关系、行业分析,并 运用财务数据统计模型和现金流分析模型等对整个市场的信用利差结构进行全面分析,在有 效控制整个组合信用风险的基础上,采取积极的投资策略,发现价值被低估的信用类债券产 品,挖掘投资机会,获取超额收益。 13 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 4、债券品种选择策略 在上述债券投资策略的基础上,本基金对个券进行定价,充分评估其到期收益率、流动 性溢价、信用风险补偿、税收、含权等因素,选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投 资。 具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金债券投资重点关注的对象: (1)符合前述投资策略; (2)短期内价值被低估的品种; (3)具有套利空间的品种; (4)符合风险管理指标; (5)双边报价债券品种; (6)市场流动性高的债券品种。 5、可转换债券投资策略 可转换债券(含可分离转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风 险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行 深入分析研究的基础上,通过考察利率水平、票息率、付息频率、信用风险及流动性等因素 判断其债券价值;采用市场公认的多种期权定价模型以及研究人员对包括对应公司基本面等 不同变量的预测确定其转换权价格。投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换公司债券, 获取稳健的投资回报。 6、股票等权益类资产投资策略 在股票发行市场上,股票供求关系不平衡经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存 在一定的价差,从而使得新股申购成为一种风险较低的投资方式。本基金将研究首次发行 (IPO)股票及增发新股的上市公司基本面因素,根据股票市场整体定价水平,估计新股上市 交易的合理价格,同时参考一级市场资金供求关系,从而制定相应的新股申购策略。本基金 对于通过新股认购等方式所获得的股票,将根据其市场价格相对于其合理内在价值的高低, 在上市交易后90个交易日内选择合适的时机卖出。 本基金不主动进行二级市场的权证投资,对于通过可分离交易可转债中分离交易等方式 获得的权证,本基金将依据权证估值模型及研究人员对包括对应公司基本面等不同变量的预 测确定权证合理定价,在上市交易后90个交易日内选择合适的时机卖出。 7、信用债券投资的风险管理 本基金采取内部评级与外部评级相结合的办法,对信用债券面临的信用风险进行综合评 估。通过参考外部评级筛选出信用债券的研究库,对进入研究库中的信用债券通过内部信用 评级,运用定性和定量相结合、动态和静态相结合的方法,建立信用债券的投资库,在具体 操作上,采用指标定量打分制,对债券发行人所处考虑行业经济特点以及企业属性和经营状 况、融资的便利性、财务状况等指标,对债券发行人进行综合打分评级,并动态跟踪债券发 行人的状况,建立相应预警指标,及时对信用债券的投资库进行更新维护。在投资操作中, 14 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 结合适度分散的投资策略,适时调整投资组合,降低信用债券投资的信用风险。 九、基金的业绩比较基准 本基金业绩比较基准为:中国债券总指数 选择中债总指数作为本基金比较基准的依据的主要理由是:第一,该指数由中央国债登 记结算公司编制,并在中国债券网(www.chinabond.com.cn)公开发布,具有较强的权威性 和市场影响力;第二,该指数的样本券涵盖面广,能较好地反映债券市场的整体收益。 如果上述基准指数停止计算编制或更改名称,或者今后法律法规发生变化,又或者市场推 出更具权威、且更能够表征本基金风险收益特征的指数,则本基金管理人将视情况经与本基金 托管人协商同意后调整本基金的业绩评价基准,并及时公告,但不需要召开基金份额持有人大 会。 十、风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风 险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。 十一、投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 8 月 25 日复核了本 投资组合报告的内容。 本投资组合报告所载数据截至 2011 年 6 月 30 日,本报告中所列财务数据未经审计。 1.报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 10,800,000.00 2.31 其中:股票 10,800,000.00 2.31 2 固定收益投资 429,728,326.73 91.79 其中:债券 429,728,326.73 91.79 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 13,176,441.85 2.81 15 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 6 其他资产 14,459,769.69 3.09 7 合计 468,164,538.27 100.00 2. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 0.00 0.00 C 制造业 0.00 0.00 C0 食品、饮料 0.00 0.00 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00 C5 电子 0.00 0.00 C6 金属、非金属 0.00 0.00 C7 机械、设备、仪表 0.00 0.00 C8 医药、生物制品 0.00 0.00 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00 E 建筑业 0.00 0.00 F 交通运输、仓储业 10,800,000.00 2.31 G 信息技术业 0.00 0.00 H 批发和零售贸易 0.00 0.00 I 金融、保险业 0.00 0.00 J 房地产业 0.00 0.00 K 社会服务业 0.00 0.00 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 0.00 0.00 合计 10,800,000.00 2.31 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 300240 飞力达 540,000 10,800,000.00 2.31 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 31,645,922.00 6.78 2 央行票据 0.00 0.00 3 金融债券 0.00 0.00 其中:政策性金融债 0.00 0.00 4 企业债券 373,161,055.40 79.94 16 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 5 企业短期融资券 0.00 0.00 6 中期票据 0.00 0.00 7 可转债 24,921,349.33 5.34 8 其他 0.00 0.00 9 合计 429,728,326.73 92.06 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 数量 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (张) 值比例(%) 1 118016 11 皋交投债 400,000 41,016,000.00 8.79 2 098091 09 长经开债 400,000 39,832,000.00 8.53 3 122893 10 丹东债 299,480 31,445,400.00 6.74 4 122907 10 芜投 02 293,980 30,568,040.40 6.55 5 118044 11 文登债 300,000 30,339,000.00 6.50 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 8. 投资组合报告附注 8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告 编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 294,455.00 2 应收证券清算款 4,768,512.59 3 应收股利 0.00 4 应收利息 9,346,802.10 5 应收申购款 50,000.00 6 其他应收款 0.00 7 待摊费用 0.00 8 其他 0.00 9 合计 14,459,769.69 8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 号 1 110011 歌华转债 9,055,735.20 1.94 2 110007 博汇转债 8,980,000.00 1.92 3 125731 美丰转债 6,245,364.30 1.34 4 125709 唐钢转债 85,053.43 0.02 17 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的公 占基金资产净值比 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 允价值(元) 例(%) 说明 1 300240 飞力达 10,800,000.00 2.31 网下新股中签 18 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 十二、基金的业绩 基金业绩截止日为 2011 年 6 月 30 日。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基 金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者 在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 (一)本基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家稳健增利债券 A 业绩比较 净值增长 净值增长 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①-③ ②-④ 率① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 2011 年上半年 -0.14% 0.16% -0.43% 0.08% 0.29% 0.08% 2010 年 9.32% 0.46% -0.87% 0.10% 10.19% 0.36% 基金成立日至 2.01% 0.09% -0.44% 0.04% 2.45% 0.05% 2009.12.31 基金成立日至 11.36% 0.35% -1.74% 0.09% 13.10% 0.26% 2011 年 6 月 30 日 万家稳健增利债券 C 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 2011 年上半年 -0.35% 0.16% -0.43% 0.08% 0.08% 0.08% 2010 年 8.91% 0.46% -0.87% 0.10% 9.78% 0.36% 基金成立日至 1.85% 0.09% -0.44% 0.04% 2.29% 0.05% 2009.12.31 19 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 基金成立日至 10.54% 0.35% -1.74% 0.09% 12.28% 0.26% 2011 年 6 月 30 日 (二)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比 较(2009 年 8 月 12 日至 2011 年 6 月 30 日) 万家稳健增利债券 A 万家稳健增利债券 C 本基金于 2009年8月12日成立,建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。 报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 20 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 十三、基金的费用与税收 (一)基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、销售服务费; 4、因基金的证券交易或结算而产生的费用(包括但不限于经手费、印花税、证管费、过 户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等); 5、基金合同生效以后的基金信息披露费用; 6、基金份额持有人大会费用; 7、基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费; 8、基金资产的资金汇划费用; 9、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。 (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 基金管理人的基金管理费按基金资产净值的 0.7%年费率计提。 在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的 0.7%年费率计提。计算方法如下: H=E×0.7%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。基金管理人应于次月首日起 5 个工作日内做出划付指 令;基金托管人应在次月首日起 10 个工作日内完成复核,并从该基金财产中一次性支付基金 管理费给该基金管理人。 2、基金托管人的基金托管费 基金托管人的基金托管费按基金资产净值的 0.2%年费率计提。 在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的 0.2%年费率计提。计算方法如下: 21 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 H=E×0.2%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。基金管理人应于次月首日起 5 个工作日内做出划付指 令;基金托管人应在次月首日起 10 个工作日内完成复核,并从该基金财产中一次性支付托管 费给该基金托管人。 3、销售服务费 销售服务费可用于本基金市场推广、销售以及 C 类基金份额持有人服务等各项费用。本 基金份额分为不同的类别,适用不同的销售服务费率。其中,A 类不收取销售服务费,C 类 销售服务费年费率为 0.4%。 C 类基金份额的销售服务费计算方法如下: H=E×0.4%÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计提,按月支付。基金管理人应于次月首日起 5 个工作日内做出划付指 令;基金托管人应在次月首日起 10 个工作日内完成复核,并从基金财产中一次性支付给基金 管理人。 4、基金销售相关费用 (1)基金认购费 本基金认购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见本招募说明书“基金 的募集”一章。 (2)基金申购费 本基金认购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见本招募说明书 “基金 份额的申购与赎回”一章。 (3)基金赎回费 本基金认购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见本招募说明书 “基金 份额的申购与赎回”一章。 (4)转换费 本基金的转换费用及计算方法等由基金管理人届时另行规定并公告。 5、本条第(一)款第 4 至第 9 项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议 22 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 的规定,列入当期基金费用。 (三) 不列入基金费用的项目 本条第(一)款约定以外的其他费用,以及基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履 行义务导致的费用支出或基金财产的损失等不列入基金费用。 (四) 基金管理费和基金托管费的调整 基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费,无须召开基金份额 持有人大会。 (五)税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,依照国家法律法规的规定履行纳税义务。 23 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的 要求,对基金管理人于 2011 年 2 月 28 日刊登的本基金 2011 年第 1 号更新招募说明书进行了更 新,并根据本基金管理人在本基金成立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更 新,,主要更新内容如下: 1、更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。 2、在“三、基金管理人”部分,更新了基金管理人的有关内容。 3、在“四、基金托管人”部分,更新了基金托管人的有关内容。 4、在“五、相关服务机构”部分,补充了本基金的新增代销机构。 5、在“八、申购与赎回”部分,更新了开通定期定投的相关机构。 6、在“九、基金的投资”部分补充了本基金最近一期(2011 年第二季度)投资组合报告内 容。 7、在“十、基金的业绩”部分,披露了基金成立以来的投资业绩。 8、在“二十一、基金持有人服务部分”更新了交易对账单服务的有关内容 9、在“二十二、其他应披露事项”部分,更新了本基金自成立以来的公告事项。 24 万家稳健增利债券基金 更新招募说明书摘要 201102 十五、备查文件 (一)本基金备查文件包括下列文件: 1、中国证监会批准万家稳健增利债券型证券投资基金募集的文件; 2、《万家稳健增利债券型证券投资基金基金合同》; 3、《万家稳健增利债券型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 6、关于申请募集万家稳健增利债券型证券投资基金的法律意见书; 7、中国证监会要求的其他文件。 (二)备查文件的存放地点和投资者查阅方式 1、存放地点:基金合同、托管协议存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存 放在基金管理人处。 2、查阅方式:投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可按工本费购买复印件。 万家基金管理有限公司 2011 年 9 月 28 日 25