万家稳健增利债券型证券投资基金 2017 年年度报告 2017年12月31日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2018年3月30日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立 董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月29日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计,立信会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告,请 投资者注意阅读。 本报告期自2017年1月1日起至2017年12月31日止。 第2页共61页 1.2目录 §1重要提示及目录...... 2 1.1重要提示...... 2 1.2目录...... 3 §2基金简介...... 5 2.1基金基本情况 ...... 5 2.2基金产品说明 ...... 5 2.3基金管理人和基金托管人...... 5 2.4信息披露方式 ...... 6 2.5其他相关资料 ...... 6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...... 7 3.1主要会计数据和财务指标...... 7 3.2基金净值表现 ...... 8 3.3过去三年基金的利润分配情况...... 12 §4管理人报告...... 13 4.1基金管理人及基金经理情况...... 13 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 14 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 14 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 15 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 16 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...... 17 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 17 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 18 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 18 §5托管人报告...... 19 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 19 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 19 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 19 §6审计报告...... 20 6.1审计报告基本信息...... 20 6.2审计报告的基本内容...... 20 §7年度财务报表...... 23 7.1资产负债表...... 23 7.2利润表...... 24 7.3所有者权益（基金净值）变动表...... 25 7.4报表附注...... 26 §8投资组合报告...... 52 8.1期末基金资产组合情况...... 52 8.2期末按行业分类的股票投资组合...... 52 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 52 8.4报告期内股票投资组合的重大变动...... 52 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合...... 53 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 53 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 54 第3页共61页 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 54 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 54 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 54 8.11投资组合报告附注...... 54 §9基金份额持有人信息...... 56 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 56 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 56 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 56 §10开放式基金份额变动...... 57 §11重大事件揭示...... 58 11.1基金份额持有人大会决议...... 58 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 58 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 58 11.4基金投资策略的改变...... 58 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况...... 58 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 58 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 58 §12影响投资者决策的其他重要信息...... 60 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...... 60 §13备查文件目录...... 61 13.1备查文件目录 ...... 61 13.2存放地点...... 61 13.3查阅方式...... 61 第4页共61页 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 万家稳健增利债券型证券投资基金 基金简称 万家稳健增利债券 基金主代码 519186 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月12日 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 133,162,953.23份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 万家稳健增利债券A 万家稳健增利债券C 下属分级基金的交易代码： 519186 519187 报告期末下属分级基金的份额总额 124,312,625.42份 8,850,327.81份 2.2基金产品说明 投资目标 严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采取积极主动地投资管 理策略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信 用利差等影响债券价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策 略,并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在风险可控的前提下, 实现基金收益的最大化。 业绩比较基准 中债总全价指数 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长 期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 万家稳健增利债券A 万家稳健增利债券C 下属分级基金本基金是债券型证券投资基 的风险收益特 金,属于具有中低风险收益特 本基金是债券型证券投资基金,属于具有 征 征的基金品种,其长期平均风 中低风险收益特征的基金品种,其长期平 险和预期收益率低于股票型基 均风险和预期收益率低于股票型基金、混 金、混合型基金,高于货币市场 合型基金,高于货币市场基金。 基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 万家基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 姓名 兰剑 王永民 信息披露负责人 联系电话 021-38909626 010-66594896 电子邮箱 lanj@wjasset.com fcid@bankofchina.com 第5页共61页 客户服务电话 95538转6、4008880800 95566 传真 021-38909627 010-66594942 注册地址 中国（上海）自由贸易试验 区浦电路360号8层（名义 北京西城区复兴门内大街1号 楼层9层） 办公地址 中国（上海）自由贸易试验 区浦电路360号8层（名义 北京西城区复兴门内大街1号 楼层9层） 邮政编码 200122 100818 法定代表人 方一天 陈四清 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.wjasset.com 址 基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名 义楼层9层）基金管理人办公场所 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）上海市南京东路61号新黄浦金融大 厦4楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区太平桥大街17号 第6页共61页 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间 2017年 2016年 2015年 数据和指标 万家稳健增 万家稳健增 万家稳健增 万家稳健增 万家稳健增 万家稳健增 利债券A 利债券C 利债券A 利债券C 利债券A 利债券C 本期已实现 7,665,518. 371,639.74 47,186,984 2,697,646. 40,384,394 16,275,575 收益 89 .04 25 .06 .59 本期利润 1,368,288. 346,211.28 19,349,779 1,165,202. 61,354,451 21,059,389 30 .74 74 .05 .21 加权平均基 金份额本期 0.0039 0.0125 0.0138 0.0134 0.1256 0.1130 利润 本期加权平 均净值利润 0.36% 1.15% 1.21% 1.19% 9.84% 8.97% 率 本期基金份 额净值增长 0.82% 0.40% 1.49% 1.12% 12.34% 11.91% 率 3.1.2 期末 2017年末 2016年末 2015年末 数据和指标 期末可供分 12,410,065 725,276.31 69,538,723 1,142,691. 360,045,8 15,469,490 配利润 .74 .55 47 51.69 .67 期末可供分 配基金份额 0.0998 0.0819 0.0719 0.0588 0.2772 0.2687 利润 期末基金资 137,887,87 9,666,576. 1,064,422, 21,134,963 1,718,707 75,736,059 产净值 1.84 92 639.54 .74 ,595.50 .84 期末基金份 1.1092 1.0922 1.1002 1.0878 1.3234 1.3153 额净值 3.1.3 累 2017年末 2016年末 2015年末 计期末指标 基金份额累 计净值增长 63.32% 58.21% 61.99% 57.58% 59.62% 55.83% 率 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 第7页共61页 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家稳健增利债券A 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去三个月 -0.14% 0.03% -1.42% 0.09% 1.28% -0.06% 过去六个月 0.61% 0.04% -1.83% 0.07% 2.44% -0.03% 过去一年 0.82% 0.06% -4.26% 0.09% 5.08% -0.03% 过去三年 14.95% 0.10% -1.75% 0.11% 16.70% -0.01% 过去五年 37.32% 0.15% 0.02% 0.12% 37.30% 0.03% 自基金合同 63.32% 0.24% 0.52% 0.11% 62.80% 0.13% 生效起至今 万家稳健增利债券C 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去三个月 -0.25% 0.03% -1.42% 0.09% 1.17% -0.06% 过去六个月 0.40% 0.04% -1.83% 0.07% 2.23% -0.03% 过去一年 0.40% 0.06% -4.26% 0.09% 4.66% -0.03% 过去三年 13.62% 0.10% -1.75% 0.11% 15.37% -0.01% 过去五年 34.71% 0.15% 0.02% 0.12% 34.69% 0.03% 自基金合同 58.21% 0.24% 0.52% 0.11% 57.69% 0.13% 生效起至今 第8页共61页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第9页共61页 第10页共61页 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第11页共61页 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 万家稳健增利债券A 年度 每10份基金 现金形式发放总额再投资形式发放 年度利润分配合 备注 份额分红数 总额 计 2017 - - - - 2016 2.4000 428,062,224.35 57,518,393.85 485,580,618.20 2015 - - - - 合计 2.4000 428,062,224.35 57,518,393.85 485,580,618.20 单位：人民币元 万家稳健增利债券C 年度 每10份基金 现金形式发放总额再投资形式发放 年度利润分配合 备注 份额分红数 总额 计 2017 - - - - 2016 2.4000 18,802,067.88 4,716,495.71 23,518,563.59 2015 - - - - 合计 2.4000 18,802,067.88 4,716,495.71 23,518,563.59 第12页共61页 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰 证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所：中国 （上海）自由贸易实验区浦电路360号8楼（名义楼层9层）,办公地点：上海市浦东新区浦电路 360号9楼,注册资本1亿元人民币。目前管理五十二只开放式基金，分别为万家180指数证券投 资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家 货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券基 金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券 投资基金（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家中证创业成长指数分级证券投资基 金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期 开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合 型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰 灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置 混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证 券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家 颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定 期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资 基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵 活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混 合型证券投资基金、万家鑫通纯债债券型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万家恒景18个月定 期开放债券型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资 基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵 活配置混合型证券投资基金、万家玖盛纯债9个月定期开放债券型证券投资基金、万家鑫瑞纯债 债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金、 万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合 型证券投资基金。 第13页共61页 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助 证券 姓名 职务 理）期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基金经理、万家添利 2008年7月至2011 债券型证券投资基金（LOF）、 年9月在金元证券股 万家日日薪货币市场证券投 份有限公司固定收益 资基金、万家货币市场证券 总部从事固定收益投 陈佳昀 投资基金、万家玖盛纯债 9 2017年6月- 6年 资研究工作，担任投 个月定期开放债券型证券投 5日 资经理职务。2011年 资基金、万家鑫瑞纯债债券 9月加入万家基金管 型证券投资基金、万家天添 理有限公司，2017年 宝货币基金基金经理 9月因个人原因离 职。 本基金基金经理，万家货币 市场证券投资基金基金、万 家信用恒利债券型证券投资 2008年7月至2011 基金、万家颐达保本混合型 年9月在金元证券股 证券投资基金、万家颐和保 份有限公司固定收益 本混合型证券投资基金、万 总部从事固定收益投 家鑫安纯债债券型证券投资 2012年3月 资研究工作，担任投 唐俊杰 基金、万家鑫璟纯债债券型 17日 - 9年 资经理职务。2011年 证券投资基金、万家家享纯 9月加入万家基金管 债债券型证券投资基金、万 理有限公司，2017年 家鑫享纯债债券型证券投资 9月因个人原因离 基金、万家鑫瑞纯债债券型 职。 证券投资基金、万家玖盛纯 债9 个月定期开放债券型证 券投资基金基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金 运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则 管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金 持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家 第14页共61页 基金管理有限公司公平交易管理办法》，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动 的各个环节，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，确保公平对 待不同投资组合。 在投资决策上：（1）公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门，公募基金经理和 特定客户资产管理投资经理不得互相兼任。（2）公司投资管理实行分层次决策，投资决策委员会 下设的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风 格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过 投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。（3）公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究 报告等均通过统一的投研管理平台发布，确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施 决策方面享有公平的机会。 在交易执行上：（1）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度；（2） 对于交易公开竞价交易，所有指令必须通过系统下达，公司执行交易系统中的公平交易程序；（3）对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立 地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配； （4）对于银行间交易，交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。 在行为监控上，公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易，场外交易对手议价的 价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析，基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留 存记录，并定期编制公平交易分析报告，由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。 4.3.2公平交易制度的执行情况 公司定期进行同向交易价差分析，即采集公司旗下管理的所有组合，连续四个季度期间内， 不同时间窗下（日内、3日内、5日内）的同向交易样本，对两两组合之间的同向交易价差均值进 行原假设为0，95%的置信水平下的t检验，并对结论进行跟踪分析，分析结果显示在样本数量大 于30的前提下，组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年经济企稳回升，全年GDP同比增长6.9%，增速较2016年回升0.2%，扭转了11年以 第15页共61页 来连续6年增速下滑的势头。净出口和消费支出是经济增速回升的主要动力，净出口对GDP增长 的贡献率9.1%，创10年来新高；消费支出对GDP增长的贡献率为58.8%，继续保持较大份额。2017 年通胀保持较低水平，全年CPI平均增长1.6%，增速较2016年放缓0.4%，在历史中处于较低水 平。 2017年央行延续了16年底趋紧的货币政策趋向；全年资金利率中枢显着抬升，全年7天回 购利率均值3.35%，较2016年上升80bp；全年3个月shibor利率均值4.37%，较2016年上升146bp； 季末、月末时点资金波动显着加大。 债券市场全年走熊，债券收益率震荡上行，10年国债收益率全年上行87bp，到2017年末上 行到3.88%，回升到历史中位数上方。期限利差平坦化，信用利差进一步走扩，低评级债券流动 性显着下降。转债市场呈现结构性行情，三季度部分业绩优秀的转债获得转股机会，大多数转债 全年震荡盘整。 我们全年秉持了审慎的投资策略，主要配置短久期高评级债券，较好地规避了债券市场整体 走熊的系统性风险，和信用利差走扩的个券风险。我们择机参与了转债交易，在二、三季度获得 了较好的收益，在四季度也承受了一定回撤。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,万家稳健增利债券A份额净值为1.1092元,本报告期份额净值增长率为0.82%, 业绩比较基准收益率-4.26%;万家稳健增利债券C份额净值为1.0922元,本报告期份额净值增长率 为0.40%,业绩比较基准收益率-4.26%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2018年，我们预计经济基本面平稳向好的态势有望延续，结构性改革的成效将逐步显现， 重大改革措施落地将进一步激发经济活力。我们也关注到房地产领域降温对投资和相关产业链的 拖累，贸易摩擦升级对净出口也将产生负面影响。经济全面回升引发过热的风险小。随着地方政 府融资平台和房地产融资的规范，资金需求增速放缓，央行保持从紧货币政策的必要性下降。我 们对债券市场的看法从审慎转向中性，预计收益率曲线陡峭化，中短久期债券的机会将上升。 在严厉的监管政策下，权益市场将迎来结构性机会，业绩稳健成长的公司前景广阔。我们预 计权益市场将走出慢牛行情。 在2018年，我们将继续严格控制信用风险，专注中高评级债券投资。以中短久期债券作为基 础配置，择机参与长久期债券的波段交易机会。更加积极关注转债市场，择机参与业绩稳定，具 有一定安全边际的品种，力求获取超额收益。 第16页共61页 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内,基金管理人为防范和化解经营风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完 整,主要做了以下工作: （一）加强风控文化建设 不断梳理和优化制度流程、防范操作风险、加强对员工的合规培训和加深员工对合规风控工 作的理解，确保公司各项业务合法合规。 （二）制度流程建设 为加强内控管理，保证公司各项制度流程的有效性、及时性、完备性，本年度对投资、销售、专户业务相关的制度流程及后台部门相关制度进行了修订； （三）定期和临时稽核工作 报告期内，监察稽核部门按计划完成了各项定期稽核和专项稽核，检查内容覆盖公司各业务 部门和业务环节，检查完成后出具监察稽核报告和建议书，并对整改情况进行跟踪。 （四）绩效评估和风险管理工作 报告期内,进一步完善了每日风险监控工作；改进基金业绩评价工作，辅助基金经理投资决策，提供风险评估意见等；针对由于市场流动性紧张的情况，加大了对固定收益产品的风险管理，防 范资金交收风险。 （五）员工行为管理与防控内幕交易 报告期内,公司进一步完善防控内幕交易制度和从业人员投资申报等制度，强化员工行为管 理工作，防范内幕交易和利益输送。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有 效性及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核 部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能 力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。 2、基金经理参与或决定估值的程度 基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。 3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 第17页共61页 本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用 户服务协议》。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金在报告期内未实施利润分配。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 第18页共61页 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对万家稳健增利债券型证券投 资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基 金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应 尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的 规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回 价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额 持有人利益的行为。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 第19页共61页 §6 审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 信会师报字[2018]第ZA30094号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 万家稳健增利债券型证券投资基金全体基金份额持有人: 审计意见 我们审计了万家稳健增利债券型证券投资基金（以下简称“万家稳 健增利”）财务报表，包括2017年12月31日的资产负债表，2017 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表 附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在 财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了万家稳健增利 2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净 值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于万家稳健增利，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信， 我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 管理层和治理层对财务报表的 万家稳健增利的基金管理人万家基金管理有限公司管理层（以下简 责任 称管理层）负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以 下简称"中国证监会")、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国 基金业协会")发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财 务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估万家稳健增利的持续经营能 力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设， 除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 第20页共61页 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披 露的合理性。 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据 获取的审计证据，就可能导致对万家稳健增利持续经营能力产生重 大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提 请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们 应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的事项或情况可能导致万家稳健增利不能持续经 营。 （5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与管理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项 进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺 陷。 会计师事务所的名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 王斌 詹阳 会计师事务所的地址 中国上海 审计报告日期 2018年3月28日 第21页共61页 第22页共61页 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：万家稳健增利债券型证券投资基金 报告截止日：2017年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 7,677,498.00 94,761,220.02 结算备付金 1,081,818.18 5,515,551.97 存出保证金 14,595.05 23,718.47 交易性金融资产 7.4.7.2 136,945,395.20 1,076,918,482.10 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 136,945,395.20 1,076,918,482.10 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 7,100,000.00 252,651,138.98 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 2,885,878.21 20,797,579.12 应收股利 - - 应收申购款 9,196.30 93,261.16 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 155,714,380.94 1,450,760,951.82 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - 238,199,227.70 应付证券清算款 7,100,000.00 90,730,485.01 应付赎回款 103,746.08 34,486,548.84 应付管理人报酬 91,251.74 714,394.78 应付托管费 26,071.91 204,112.79 应付销售服务费 3,360.56 10,572.30 应付交易费用 7.4.7.7 628.70 26,617.88 应交税费 527,460.00 527,460.00 应付利息 - 41,492.20 第23页共61页 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 307,413.19 262,437.04 负债合计 8,159,932.18 365,203,348.54 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 133,162,953.23 986,891,700.96 未分配利润 7.4.7.10 14,391,495.53 98,665,902.32 所有者权益合计 147,554,448.76 1,085,557,603.28 负债和所有者权益总计 155,714,380.94 1,450,760,951.82 注：报告截止日2017年12月31日，基金份额总额133,162,953.23份；下属的A类基金的份额 净值1.1092元，基金份额总额124,312,625.42份，C类基金份额净值1.0922元，基金份额总额 8,850,327.81份。 7.2利润表 会计主体：万家稳健增利债券型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至 年12月31日 2016年12月31日 一、收入 6,835,256.22 41,960,753.77 1.利息收入 21,492,492.86 79,321,212.11 其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,820,692.15 342,015.92 债券利息收入 15,607,244.25 75,021,703.43 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 4,064,556.46 3,957,492.76 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -8,340,744.59 -8,110,602.61 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -76,219.10 -7,414.87 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -8,264,525.49 -8,109,387.74 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 - 6,200.00 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.17 -6,322,659.05 -29,369,647.81 “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 列） 5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 6,167.00 119,792.08 列） 第24页共61页 减：二、费用 5,120,756.64 21,445,771.29 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,958,115.03 11,817,402.22 2．托管费 7.4.10.2.2 845,175.63 3,376,400.62 3．销售服务费 7.4.10.2.3 119,842.64 390,624.09 4．交易费用 7.4.7.19 27,839.39 37,648.52 5．利息支出 768,429.03 5,493,100.68 其中：卖出回购金融资产支出 768,429.03 5,493,100.68 6．其他费用 7.4.7.20 401,354.92 330,595.16 三、利润总额（亏损总额以“-” 1,714,499.58 20,514,982.48 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 1,714,499.58 20,514,982.48 填列） 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：万家稳健增利债券型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 2017年1月1日至2017年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 986,891,700.96 98,665,902.32 1,085,557,603.28 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 1,714,499.58 1,714,499.58 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 -853,728,747.73 -85,988,906.37 -939,717,654.10 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 347,577,654.01 34,570,562.90 382,148,216.91 2.基金赎回款 -1,201,306,401.74 -120,559,469.27 -1,321,865,871.01 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - - - 净值变动（净值减少以 “-”号填列） 五、期末所有者权益（基 133,162,953.23 14,391,495.53 147,554,448.76 金净值） 第25页共61页 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 1,356,285,908.42 438,157,746.92 1,794,443,655.34 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 20,514,982.48 20,514,982.48 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 -369,394,207.46 149,092,354.71 -220,301,852.75 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 2,649,465,039.17 509,312,553.54 3,158,777,592.71 2.基金赎回款 -3,018,859,246.63 -360,220,198.83 -3,379,079,445.46 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - -509,099,181.79 -509,099,181.79 净值变动（净值减少以 “-”号填列） 五、期末所有者权益（基 986,891,700.96 98,665,902.32 1,085,557,603.28 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______方一天______ ______经晓云______ ____陈广益____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 万家稳健增利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以 下简称“中国证监会”）证监许可[2009]533号文《关于核准万家稳健增利债券型证券投资基金 募集的批复》的批准，由基金管理人万家基金管理有限公司向社会公开发行募集。基金合同于2009 年8月12日正式生效，首次设立募集规模为1,282,500,987.34份基金份额。本基金为契约型开 放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，基金注册登记机构为中国 证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 2013年3月本基金召开基金份额持有人大会，通过了《关于修改万家稳健增利债券型证券投 资基金基金合同有关事项的议案》，且经中国证监会证监许可[2013]225号文《关于核准万家稳健 第26页共61页 增利债券型证券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金投资范围等事项决议的批复》的核准，本基金投资范围修改为：投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，主要投资于企业 主体债券（具体范围包括：金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转债）、短期融资 券、资产支持证券等以企业为发债主体的固定收益品种）、国债、央行票据、回购、中期票据、 银行存款、中小企业私募债等固定收益品种。 在满足上述投资比例要求的基础上，本基金可以投资于非债券类金融工具，包括一级市场的 新股申购或增发新股、因可转债转股所形成的股票、因持仓股票所派发或因投资可分离债券而产 生的权证；不在二级市场主动买入股票、权证等权益类资产。本基金在严格控制投资风险的基础 上，追求稳定的当期收益和基金资产的长期增值。本基金的业绩比较基准为：中国债券总指数。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁 布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编 制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2017年12月31日的财 务状况以及2017年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他 相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度采用公历年度,即每年1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外,均以人民币 元为单位表示。 第27页共61页 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 1、金融资产的分类 本基金的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融 资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资 产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其公允价值变动 计入损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以 公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以以公允价值计量且其公允 价值变动计入损益的金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 2、金融负债的分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为：以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融 负债和其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其公允价值变动计入损 益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损 益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量； 对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终 止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 第28页共61页 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： （1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调 整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反 映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估 值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量 持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 （2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信 息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输 入值。 （3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进 行调整并确定公允价值。 （4）如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1）具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2）交易双方准备按净额结算时，金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 第29页共61页 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累 计亏损）。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账 面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券 发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合 同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5)股票投资收益-(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入 账； (6)债券投资收益-(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额 入账； (8)衍生工具收益-(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入 账； (9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公 司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (10)公允价值变动收益-(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失； (11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量 的时候确认。 7.4.4.10费用的确认和计量 (1)基金管理费按前一日基金资产净值的0.70%的年费率逐日计提; (2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率逐日计提; (3)对于A类基金份额,不收取销售服务费;对于C类基金份额,基金销售服务费按前一日基金 第30页共61页 资产净值的0.40%的年费率逐日计提; (4)卖出回购金融资产支出,按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同 利率差异较小时,也可以使用合同利率)在回购期内逐日计提; (5)其他费用系根据有关法规及相应协议规定,按实际支出金额,列入当期基金费用;如果影响 基金份额净值小数点后第四位的,则采用待摊或预提的方法。 7.4.4.11基金的收益分配政策 (1)基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式,基金份额持有人可对A类、C类基金份额 分别选择不同的分红方式,选择采取红利再投资形式的,同一类别基金份额的分红资金将按除权日 该类别的基金份额净值转成相应的同一类别的基金份额;基金份额持有人事先未做出选择的,默认 的分红方式为现金红利; (2)由于基金费用的不同,不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同,基金管理 人可对各类别基金份额分别制定收益分配方案,同一类别内的每一基金份额享有同等分配权； (3)基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额 净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; (4)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分 配比例不得低于截至收益分配基准日可供分配利润的20%。若基金合同当年生效不满3个月,收益 可不分配； (5)基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截止日)的时间不得超过15 个工作日； (6)法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计 本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期无需说明的会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无需说明的会计估计变更。 第31页共61页 7.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 7.4.6税项 1、印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股 票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方 按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 2、增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开 放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理 人为增值税纳税人。 3、企业所得税 第32页共61页 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 4、个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1 日起，证券投资基金从公开 发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所 得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1 年）的，暂减按50%计入应纳 税所得额；持股期限超过1 年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率 计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发 行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 第33页共61页 活期存款 7,677,498.00 94,761,220.02 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 7,677,498.00 94,761,220.02 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 23,965,479.64 22,735,395.20 -1,230,084.44 银行间市场 114,403,300.38 114,210,000.00 -193,300.38 合计 138,368,780.02 136,945,395.20 -1,423,384.82 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 138,368,780.02 136,945,395.20 -1,423,384.82 上年度末 项目 2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 280,595,406.99 281,233,482.10 638,075.11 银行间市场 791,423,800.88 795,685,000.00 4,261,199.12 合计 1,072,019,207.87 1,076,918,482.10 4,899,274.23 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,072,019,207.87 1,076,918,482.10 4,899,274.23 7.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。 第34页共61页 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券_交易所 7,100,000.00 - 合计 7,100,000.00 - 上年度末 2016年12月31日 项目 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券_银行间 252,651,138.98 - 合计 252,651,138.98 - 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应收活期存款利息 583.16 4,790.55 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 535.48 2,730.20 应收债券利息 2,884,752.31 20,559,422.26 应收买入返售证券利息 - 230,624.24 应收申购款利息 - 0.10 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 7.26 11.77 合计 2,885,878.21 20,797,579.12 7.4.7.6其他资产 本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 第35页共61页 交易所市场应付交易费用 - - 银行间市场应付交易费用 628.70 26,617.88 合计 628.70 26,617.88 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 10.25 34.10 其他 2,402.94 2,402.94 预提费用 305,000.00 260,000.00 合计 307,413.19 262,437.04 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 万家稳健增利债券A 本期 项目 2017年1月1日至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 967,462,797.65 967,462,797.65 本期申购 290,130,059.21 290,130,059.21 本期赎回（以“-”号填列） -1,133,280,231.44 -1,133,280,231.44 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 124,312,625.42 124,312,625.42 金额单位：人民币元 万家稳健增利债券C 本期 项目 2017年1月1日至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 19,428,903.31 19,428,903.31 本期申购 57,447,594.80 57,447,594.80 本期赎回（以“-”号填列） -68,026,170.30 -68,026,170.30 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 第36页共61页 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 8,850,327.81 8,850,327.81 注：申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 万家稳健增利债券A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 69,538,723.55 27,421,118.34 96,959,841.89 本期利润 7,665,518.89 -6,297,230.59 1,368,288.30 本期基金份额交易 -64,794,176.70 -19,958,707.07 -84,752,883.77 产生的变动数 其中：基金申购款 24,720,934.35 4,787,370.36 29,508,304.71 基金赎回款 -89,515,111.05 -24,746,077.43 -114,261,188.48 本期已分配利润 - - - 本期末 12,410,065.74 1,165,180.68 13,575,246.42 单位：人民币元 万家稳健增利债券C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,142,691.47 563,368.96 1,706,060.43 本期利润 371,639.74 -25,428.46 346,211.28 本期基金份额交易 -789,054.90 -446,967.70 -1,236,022.60 产生的变动数 其中：基金申购款 4,053,233.08 1,009,025.11 5,062,258.19 基金赎回款 -4,842,287.98 -1,455,992.81 -6,298,280.79 本期已分配利润 - - - 本期末 725,276.31 90,972.80 816,249.11 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12月31 12月31日 日 活期存款利息收入 71,127.22 189,573.04 定期存款利息收入 1,728,880.55 - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 12,309.54 42,590.96 其他 8,374.84 109,851.92 合计 1,820,692.15 342,015.92 第37页共61页 7.4.7.12股票投资收益 7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016 年12月31日 年12月31日 卖出股票成交总额 2,837,886.90 919,129.00 减：卖出股票成本总额 2,914,106.00 926,543.87 买卖股票差价收入 -76,219.10 -7,414.87 7.4.7.13债券投资收益 7.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016年 年12月31日 12月31日 债券投资收益——买卖债券（、债 -8,264,525.49 -8,109,387.74 转股及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 -8,264,525.49 -8,109,387.74 7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016年 年12月31日 12月31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑 2,027,955,444.43 3,055,374,501.35 付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到 1,997,515,963.66 3,008,603,393.32 期兑付）成本总额 减：应收利息总额 38,704,006.26 54,880,495.77 买卖债券差价收入 -8,264,525.49 -8,109,387.74 7.4.7.13.3资产支持证券投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。 第38页共61页 7.4.7.14贵金属投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.15衍生工具收益 本基金报告期内及上年度可比期间均无衍生工具收益。 7.4.7.16股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12 2016年1月1日至2016年12月 月31日 31日 股票投资产生的股利收益 - 6,200.00 基金投资产生的股利收益 - - 合计 - 6,200.00 7.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016年 年12月31日 12月31日 1.交易性金融资产 -6,322,659.05 -29,369,647.81 ——股票投资 - -37,456.13 ——债券投资 -6,322,659.05 -29,332,191.68 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -6,322,659.05 -29,369,647.81 7.4.7.18其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12 12月31日 月31日 基金赎回费收入 1,815.08 115,752.12 转换费收入519187 57.18 1,505.12 其他 4,216.74 - 转换费收入519186 78.00 2,534.84 第39页共61页 合计 6,167.00 119,792.08 7.4.7.19交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年12 12月31日 月31日 交易所市场交易费用 7,174.39 7,398.52 银行间市场交易费用 20,665.00 30,250.00 合计 27,839.39 37,648.52 7.4.7.20其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017 2016年1月1日至2016年 年12月31日 12月31日 审计费用 45,000.00 80,000.00 信息披露费 300,000.00 180,000.00 其他 1,400.00 2,400.00 银行费用 18,954.92 32,195.16 帐户维护费 36,000.00 36,000.00 合计 401,354.92 330,595.16 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2资产负债表日后事项 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增值税应税 行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。本通知自2018年1月1日起施行，对资管 产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 第40页共61页 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 中泰证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构 新疆国际实业股份有限公司 基金管理人的股东 山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人的股东 万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司 天津万家财富资产管理有限公司 基金管理人的子公司 上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 关联方名称 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 比例 比例 中泰证券 2,837,886.90 100.00% 0.00 0.00% 7.4.10.1.2债券交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 关联方名称 占当期债券 占当期债券 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 比例 比例 中泰证券 412,855,283.26 100.00% 382,775,886.38 63.90% 7.4.10.1.3债券回购交易 金额单位：人民币元 第41页共61页 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 关联方名称 占当期债券 占当期债券 回购成交金额 回购 回购成交金额 回购 成交总额的 成交总额的 比例 比例 中泰证券 1,491,400,000.00 100.00% 3,237,700,000.00 60.22% 7.4.10.1.4权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.5应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2017年1月1日至2017年12月31日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付 佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 佣金总额的 比例 中泰证券 2,642.89 100.00% 0.00 0.00% 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付 佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 佣金总额的 比例 中泰证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 注:上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和 由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本 基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12 2016年1月1日至2016年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 2,958,115.03 11,817,402.22 的管理费 其中：支付销售机构的客 126,135.78 253,848.42 户维护费 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下: 第42页共61页 H=E×0.70%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。基金管理人应于次月首日起5个工作日内做出划付指令;基金托 管人应在次月首日起10个工作日内完成复核,并从该基金财产中一次性支付基金管理费给该基金 管理人。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年12 2016年1月1日至2016年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 845,175.63 3,376,400.62 的托管费 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下: H=E×0.20%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。基金管理人应于次月首日起5个工作日内做出划付指令;基金托 管人应在次月首日起10个工作日内完成复核,并从该基金财产中一次性支付基金托管费给该基金 托管人。 7.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的 2017年1月1日至2017年12月31日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 万家稳健增利债券 万家稳健增利债券C 合计 A 万家基金管理有限公司 - 53,255.85 53,255.85 中国银行股份有限公司 - 7,846.80 7,846.80 合计 - 61,102.65 61,102.65 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 万家稳健增利债券 A 万家稳健增利债券C 合计 第43页共61页 万家基金管理有限公司 - 214,653.28 214,653.28 中国银行股份有限公司 - 16,183.93 16,183.93 合计 - 230,837.21 230,837.21 注:销售服务费可用于本基金市场推广、销售以及C类基金份额持有人服务等各项费用。本基金份 额分为不同的类别,适用不同的销售服务费率。其中,A类不收取销售服务费,C类销售服务费年费 率为0.40%。C 类基金份额的销售服务费计算方法如下: H=E×0.40%÷当年天数 H为C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C 类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计提,按月支付。基金管理人应于次月首日起5个工作日内做出划付指令;基金托 管人应在次月首日起10个工作日内完成复核,并从基金财产中一次性支付给基金管理人。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2017年1月1日至2017年12月31日 银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 交易的 基金买 交易金 利息收 各关联方名 入 基金卖出 额 入 交易金额 利息支出 称 中国银行 - 39,078,365.43 - - - - 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 交易的 基金买 交易金 利息收 各关联方名 入 基金卖出 额 入 交易金额 利息支出 称 中国银行 - - - - 2,449,700,000.00 367,906.20 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金份额。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 第44页共61页 关联方 本期 上年度可比期间 名称 2017年1月1日至2017年12月31日 2016年1月1日至2016年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 7,677,498.00 71,127.22 94,761,220.02 189,573.04 注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公 司,2017年度获得的利息收入为人民币12,309.54元。(2016年度:人民币42,590.96元),2017年 末结算备付金余额为人民币1,081,818.18元(2016年末:人民币5,515,551.97元)。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。 7.4.11利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 7.4.12期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 截至本报告期末2017年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2017年12月31日止,本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额。 7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过 可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人将风险管理融入各业务层面,建立了三道防线:以各岗位目标责任制为基础,形 第45页共61页 成第一道防线;通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡,形成第二道防线;由监察稽核部门、督 察长对各岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈,形成第三道防线。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信 用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的股票市值不 超过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的 证券,不得超过该证券的10%。 本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构 进行。另外,在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算, 因此违约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估, 以控制相应的信用风险。 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 A-1 10,033,000.00 100,286,000.00 A-1以下 - - 未评级 35,064,500.00 49,957,000.00 合计 45,097,500.00 150,243,000.00 注：未评级债券为政策性金融债及超短期融资券。 7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2017年12月31日 2016年12月31日 AAA 6,928,906.00 107,626,270.00 AAA以下 27,947,489.20 651,259,430.10 未评级 56,971,500.00 167,789,782.00 合计 91,847,895.20 926,675,482.10 注：未评级债券为政策性金融债及国债。 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金 份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃 第46页共61页 而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易，其余亦可在交易所市场交易；因此，除在附 注7.4.12中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变 现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超 过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比 例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。 7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的投资市场主要为固定收益类金融工具，公司建立了健全的流动性风险管理的内部控 制体系，在申购赎回确认、投资交易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控 基金的流动性风险，维护投资者的合法权益，公平对待投资者。本基金运作期间公司对组合短期 变现能力、流动性受限资产比例等流动性指标进行持续的监测和评估，基金未出现因投资品种变 现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息 资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、部分应收申购款及债券投 资等。生息负债主要为卖出回购金融资产款等。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2017年1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 12月31 日 资产 银行存7,677,498.00 - - - - - 7,677,498.00 款 结算备1,081,818.18 - - - - - 1,081,818.18 付金 存出保 14,595.05 - - - - - 14,595.05 第47页共61页 证金 交易性 -20,090,000.086,939,000.029,874,439.2 41,956.00 -136,945,395.20 金融资 0 0 0 产 买入返 7,100,000.00 - - - - - 7,100,000.00 售金融 资产 应收利 - - - - -2,885,878.21 2,885,878.21 息 应收申 - - - - - 9,196.30 9,196.30 购款 资产总 15,873,911.220,090,000.086,939,000.029,874,439.2 41,956.002,895,074.51155,714,380.94 计 3 0 0 0 负债 应付证 - - - - -7,100,000.00 7,100,000.00 券清算 款 应付赎 - - - - - 103,746.08 103,746.08 回款 应付管 - - - - - 91,251.74 91,251.74 理人报 酬 应付托 - - - - - 26,071.91 26,071.91 管费 应付销 - - - - - 3,360.56 3,360.56 售服务 费 应付交 - - - - - 628.70 628.70 易费用 应交税 - - - - - 527,460.00 527,460.00 费 其他负 - - - - - 307,413.19 307,413.19 债 负债总 - - - - -8,159,932.18 8,159,932.18 计 利率敏 15,873,911.220,090,000.086,939,000.029,874,439.2 41,956.00-5,264,857.6147,554,448.76 感度缺 3 0 0 0 7 口 上年度 末 2016年1个月以内 1-3个月 3个月-1年1-5年 5年以上 不计息 合计 12月31 日 资产 第48页共61页 银行存94,761,220.0 - - - - - 94,761,220.02 款 2 结算备5,515,551.97 - - - - - 5,515,551.97 付金 存出保 23,718.47 - - - - - 23,718.47 证金 交易性19,996,000.0100,286,000.63,198,088.0721,736,831.171,701,562. -1,076,918,482. 金融资 0 00 0 40 70 10 产 买入返252,651,138. - - - - -252,651,138.98 售金融 98 资产 应收利 - - - - -20,797,579.1 20,797,579.12 息 2 应收申 - - - - - 93,261.16 93,261.16 购款 资产总372,947,629.100,286,000.63,198,088.0721,736,831.171,701,562.20,890,840.21,450,760,951. 计 44 00 0 40 70 8 82 负债 卖出回238,199,227. - - - - -238,199,227.70 购金融 70 资产款 应付证 - - - - -90,730,485.0 90,730,485.01 券清算 1 款 应付赎 - - - - -34,486,548.8 34,486,548.84 回款 4 应付管 - - - - - 714,394.78 714,394.78 理人报 酬 应付托 - - - - - 204,112.79 204,112.79 管费 应付销 - - - - - 10,572.30 10,572.30 售服务 费 应付交 - - - - - 26,617.88 26,617.88 易费用 应付利 - - - - - 41,492.20 41,492.20 息 应交税 - - - - - 527,460.00 527,460.00 费 其他负 - - - - - 262,437.04 262,437.04 债 负债总238,199,227. - - - -127,004,120.365,203,348.54 第49页共61页 计 70 84 利率敏134,748,401.100,286,000.63,198,088.0721,736,831.171,701,562.-106,113,2801,085,557,603. 感度缺 74 00 0 40 70 .56 28 口 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况； 该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动25 个基点，且除利率之外的其 他市场变量保持不变； 假设 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动； 银行存款、结算备付金、存出保证金、部分应收申购款以活期存款利率计息，假定利率 变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；买入返售金资产 利息收益和卖出回购金融资产的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2017年12月31日） 上年度末（2016年12月31 分析 日） 市场利率下降25个 247,564.25 8,163,315.55 基点 市场利率上升25个 -246,095.82 -8,014,181.70 基点 注：该表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变 动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。 7.4.13.4.2外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3其他价格风险 本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的 公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 于2017年12月31日，本基金主要投资于证券交易所和银行间同业市场交易的固定收益品种，因 此无重大市场价格风险。 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (一)公允价值 1、金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 第50页共61页 低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 2、持续的以公允价值计量的金融工具 （1）各层次金融工具公允价值 于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属 于第一层次的余额为人民币6,034,915.60元，属于第二层次的余额为人民币130,906,979.60元， 无第三层次余额（于2016年12月31日，第一层级的余额为人民币92,000,918.70元，属于第二 层级的余额为人民币984,917,563.40元，无第三层级余额）。 （2）公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生 重大变动。 （3）第三层次公允价值余额和本期变动金额 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末和上年度末均未以第 三层次公允价值计量。 3、非持续的以公允价值计量的金融工具 本基金本期及上年度可比期间未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 4、不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允 价值相差很小。 (二)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 第51页共61页 §8 投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 136,945,395.20 87.95 其中：债券 136,945,395.20 87.95 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 7,100,000.00 4.56 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,759,316.18 5.63 8 其他各项资产 2,909,669.56 1.87 9 合计 155,714,380.94 100.00 8.2期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 002241 歌尔股份 2,914,106.00 0.27 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 第52页共61页 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 002241 歌尔股份 2,837,886.90 0.26 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 2,914,106.00 卖出股票收入（成交）总额 2,837,886.90 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 66,941,500.00 45.37 其中：政策性金融债 66,941,500.00 45.37 4 企业债券 28,841,479.60 19.55 5 企业短期融资券 35,127,500.00 23.81 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,034,915.60 4.09 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 136,945,395.20 92.81 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 130238 13国开38 570,000 56,971,500.00 38.61 2 1280204 12铜川债 300,000 12,141,000.00 8.23 3 011764053 17粤珠江 100,000 10,053,000.00 6.81 SCP002 4 011754091 17恒健SCP001 100,000 10,037,000.00 6.80 5 041759010 17浦东土地 100,000 10,033,000.00 6.80 CP001 第53页共61页 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不能投资于国债期货。 8.11投资组合报告附注 8.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 8.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 8.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 14,595.05 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,885,878.21 5 应收申购款 9,196.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,909,669.56 8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 127004 模塑转债 3,674,685.00 2.49 第54页共61页 8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 第55页共61页 §9 基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 份额 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者 级别 户数 基金份额 (户) 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份 例 额比例 万家 稳健 20,936 5,937.74 104,194,182.87 83.82% 20,118,442.55 16.18% 增利 债券A 万家 稳健 2,428 3,645.11 227.50 0.00% 8,850,100.31 100.00% 增利 债券C 合计 23,312 5,712.21 104,194,410.37 78.25% 28,968,542.86 21.75% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额 比例 万家稳健 增利债券 7,134.46 0.0057% A 基金管理人所有从业人员 万家稳健 持有本基金 增利债券 2,081.75 0.0235% C 合计 9,216.21 0.0069% 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金 万家稳健增利债券A 0 投资和研究部门负责人持 万家稳健增利债券C 0 有本开放式基金 合计 0 本基金基金经理持有本开 万家稳健增利债券A 0 放式基金 万家稳健增利债券C 0 合计 0 注：截至本报告期末,本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数 量区间为0,本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。 第56页共61页 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 万家稳健增利债 万家稳健增利债 券A 券C 基金合同生效日（2009年8月12日）基金份 788,878,033.30 493,622,954.04 额总额 本报告期期初基金份额总额 967,462,797.65 19,428,903.31 本报告期基金总申购份额 290,130,059.21 57,447,594.80 减:本报告期基金总赎回份额 1,133,280,231.44 68,026,170.30 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" - - 填列） 本报告期期末基金份额总额 124,312,625.42 8,850,327.81 第57页共61页 §11 重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人： 2017年8月16日，公司聘任陈佳昀为该基金的基金经理，与唐俊杰共同管理该基金。2017 年9月30日，唐俊杰因个人原因离职，不再担任该基金的基金经理。 基金托管人： 2017年8月，陈四清先生担任中国银行股份有限公司董事长、执行董事、董事会战略发展委 员会主席及委员等职务。上述人事变动已按相关规定备案、公告。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4基金投资策略的改变 本报告期期内基金投资策略未发生改变。 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 2017年10月10日至10月16日，以通讯形式召开第三次临时股东会，会议审议通过《关于 聘任公司2017年度审计机构的议案》，聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙）为我司审计机构。 本基金本年度应支付审计费4.5万元。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 第58页共61页 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 中泰证券 22,837,886.90 100.00% 2,642.89 100.00% - 兴业证券 1 - - - - - 中金公司 2 - - - - - 江南证券 1 - - - - - 中信万通 1 - - - - - 注：1、基金专用交易席位的选择标准如下: (1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉; (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要; (3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能 及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信 息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能 力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支 持。 2、基金专用交易席位的选择程序如下: (1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构; (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 3、基金专用交易席位的变更情况: 无。 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 证 例 成交总额 成交总额 的比例 的比例 中泰证券 412,855,283.26 100.00%1,491,400,000.00 100.00% - - 兴业证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 江南证券 - - - - - - 中信万通 - - - - - - 第59页共61页 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者序 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额占 类号 到或者超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比 别 间区间 机 1 20170101-20170110 368,256,230.97 0.00 368,256,230.97 0.00 0.00% 构 2 20170111-20170321、 140,871,904.87 0.00 86,678,022.00 54,193,882.87 40.70% 20170814-20171231 3 20170101-20171231 244,459,055.34 0.00 194,459,055.34 50,000,000.00 37.55% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 第60页共61页 §13 备查文件目录 13.1备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件 2、《万家稳健增利债券型证券投资基金基金合同》 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告 5、万家稳健增利债券型证券投资基金2017年年度报告原文 6、万家基金管理有限公司董事会决议 7、《万家稳健增利债券型证券投资基金托管协议》 13.2存放地点 基金管理人的办公场所和基金托管人住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 13.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2018年3月30日 第61页共61页