万家精选股票型证券投资基金2014年第4 季度报告 2014年12月31日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月19日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至2014年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家精选股票 基金主代码 519185 交易代码 519185 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年5月18日 报告期末基金份额总额 148,765,377.87份 本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上,充 分发挥专业研究优势,通过多层面研究精选出具备持 投资目标 续竞争优势的企业,并结合估值等因素,对投资组合 进行积极有效的管理。在有效控制风险的前提下,谋 求实现基金财产的长期稳健增值。 本基金以“自下而上”精选证券的策略为主,并适度 投资策略 动态配置大类资产。通过定性与定量分析相结合的方 法,精选出具备持续竞争优势且价值被低估的企业进 行重点投资。 业绩比较基准 80% ×沪深300指数收益率+ 20% ×上证国债指数 收益率。 本基金是股票型基金,风险高于货币市场基金和债券 风险收益特征 型基金,属于较高风险、较高预期收益的证券投资基 金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 18,564,338.69 2.本期利润 7,396,526.20 3.加权平均基金份额本期利润 0.0440 4.期末基金资产净值 154,895,102.67 5.期末基金份额净值 1.0412 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 4.60% 1.12% 34.58% 1.32% -29.98% -0.20% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金于2009年5月18日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建仓 期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律 法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 金经理、 硕士学位,2006 年加 万家双引 2012年2月 2014年10 入万家基金,曾担任 吴印 擎灵活配 4日 月8日 7年 研究发展部行业分析 置基金基 师、基金经理助理。 金经理、 万家公用 事业行业 股票型基 金基金经 理、权益 投资部副 总监 本基金基 学士学位,2004年8月 金经理、 进入光大证券研究所 万家双引 工作,于2008年获得 擎灵活配 新财富房地产行业最 置基金基 佳分析师第三名(团 金经理、 队);2008年12月加入 华光磊 万家和谐 2014年10月 - 9年 光大证券资产管理总 增长混合 8日 部,2009年9月加入天 型证券投 弘基金,分别担任研 资基金基 究员、基金经理助理 金经理、 等职务;2011年5月加 权益投资 入万家基金,先后担 部副总监 任研究总监助理、研 究总监等职务。 基金经理，清华大学 硕士。2007年5月进 入东方基金任研究 员，2009年9月进入 本基金基 2014年11月 天弘基金任研究员。 章恒 金经理 4日 - 7年 2011年5月进入万家 基金，历任研究员、 基金经理助理等职 务。现任万家精选股 票型证券投资基金基 金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年四季度股票市场延续了三季度的上涨，其中上证指数上涨36.84%，创造了近6年来最大单季涨幅，由于资金分流缘故，创业板指数当季下跌4.49%。 四季度，本基金在坚持个股精选的同时，主动增加了投资的灵活性，适当增加了地产、证券等大市值蓝筹的持仓比例，这一变化极大程度的改善了组合的整体业绩。但增加比例有限，因此该季度组合业绩仍然大幅落后于市场平均水平。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.0412元,本报告期份额净值增长率为4.60%,业绩比较基准收益率34.58%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2014年上证指数收盘于3234.68点，全年涨幅52.87%。我们认为，这既是大盘蓝筹股在经历了持续三年价值低估后的一次价值回归，也是投资者对新一届政府、对未来经济增长预期的一次 正反馈。 但价值回归是一次性的，流向股票市场的资金不断增加，也正是说明了短期实体经济整体的 盈利能力还不高，对资金的吸引力偏弱，因此估值扩张或泡沫形成的条件不够充分，市场大概率 会进入一个震荡调整期。 资金偏强、大盘震荡的市场环境，是比较容易引发一轮小股票做多的行情的，但考虑到刚刚 经历的一轮价值回归行情，和新进入资金的风格，以及注册制推出对小股票的负面影响，本基金 认为一季度行情更容易出现在成长新蓝筹上，尤其是在2014年被市场抛弃、但基本面并未发生显 著变化的那些个股上。 因此，本基金将继续坚持个股精选的思路，以期为投资者获得长期回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无此情况。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 120,077,913.40 72.14 其中：股票 120,077,913.40 72.14 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 46,238,099.09 27.78 7 其他资产 130,163.52 0.08 8 合计 166,446,176.01 100.00 注：其他资产包括存出保证金，应收利息及应收申购款。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 62,801,066.51 40.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,627,185.57 1.70 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,272,572.70 2.76 J 金融业 - - K 房地产业 29,450,834.52 19.01 L 租赁和商务服务业 3,292,000.00 2.13 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,237,500.00 0.80 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 14,701,754.10 9.49 S 综合 1,695,000.00 1.09 合计 120,077,913.40 77.52 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300291 华录百纳 409,926 12,441,254.10 8.03 2 002174 游族网络 253,000 12,222,430.00 7.89 3 000513 丽珠集团 135,000 6,674,400.00 4.31 4 000002 万 科Ａ 380,400 5,287,560.00 3.41 5 600048 保利地产 450,000 4,869,000.00 3.14 6 600597 光明乳业 250,000 4,365,000.00 2.82 7 002195 海隆软件 99,990 4,272,572.70 2.76 8 002701 奥瑞金 200,000 4,094,000.00 2.64 9 000718 苏宁环球 501,700 3,376,441.00 2.18 10 600138 中青旅 200,000 3,292,000.00 2.13 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不可投资于股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体中,没有出现被监管部门立案调查的,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 119,830.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,937.03 5 应收申购款 396.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 130,163.52 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 182,697,725.21 报告期期间基金总申购份额 739,511.32 减:报告期期间基金总赎回份额 34,671,858.66 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 148,765,377.87 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 25,248,420.46 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 25,248,420.46 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 16.97 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期未发生基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月3日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经 理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家精选股票型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。 5、万家精选股票型证券投资基金2014年第4季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。9.2存放地点 基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：9.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2015年1月20日