万家精选股票型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自2012年01月01日起至03月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配 对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度市场走势是典型的先升后跌,板块分化也很明显,大盘蓝筹股继续领先市场,而中小板创业板则明显落后,行业方面偏周期的行业,如有色、地产等明显领先,而消费类板块,如医药等则偏弱。分析一下一季度行情背后的逻辑,似乎与去年若干次反弹有很多共同之处。第一在于,在长期的下跌之后,市场对于经济与政策见底反弹都有着强烈的渴望,而估值在一定程度上给了这种渴望一些支撑。第二,季节性的资金面宽松也给予了这样的渴望实实在在的子弹。但是去年数次反弹的最终夭折也告诉我们,预期是远远不够的,一定要有实在的基本面改善作为支撑,市场走势才能持续才能坚挺。 今年开年之初,精选基金减持了部分高估值个股,买入了一线大地产以及蓝筹券商等个股。一季度后期,考虑到经济数据屡屡不达预期,市场有较大的调整风险,略降低了仓位,减持了周期类个股,增加了部分消费品个股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.7302元,本报告期份额净值增长率为2.13%,业绩比较基准收益率3.98%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度市场,低位盘整,大小盘继续分化是最可能的情形。一方面,货币政策已经实质性动作,虽然没有大幅度放松,但是资金面再紧的可能性也很小,而且目前市场估值整体合理,继续大跌可能性很小。另一方面,宏观经济形势依然不明朗,什么时候见底依然是未知数,目前来看,二季度大幅度转好概率很低,而政策有大幅度放松概率更低。因此盘整一段时间,等待信号更加明确,预期再起是比较合理的选择。 第二季度的运作,整体思路一如前述,精选基金核心配置依然是在大盘蓝筹与确定性高增长的板块与个股,在宏观经济与市场不断波动之中,经济转型的长期方向不会改变。行业之间的分化将继续演绎,我们依旧看好符合经济与社会转型趋势的板块。另外,市场大跌之后很多公司已经进入价值区间,我们仍将从中寻找投资的机会。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1备查文件目录 ■ 7.2存放地点 基金管理人的办公场所,并登载于基金管理人网站: 7.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2012年4月24日 基金简称 万家精选股票 基金主代码 519185 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年5月18日 报告期末基金份额总额 270,240,183.85份 投资目标 本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上,充分发挥专业研究优势,通过多层面研究精选出具备持续竞争优势的企业,并结合估值等因素,对投资组合进行积极有效的管理。在有效控制风险的前提下,谋求实现基金财产的长期稳健增值。 投资策略 本基金以“自下而上”精选证券的策略为主,并适度动态配置大类资产。通过定性与定量分析相结合的方法,精选出具备持续竞争优势且价值被低估的企业进行重点投资。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率 风险收益特征 本基金是股票型基金,风险高于货币市场基金和债券型基金,属于较高风险、较高预期收益的证券投资基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日至2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -20,953,960.12 2.本期利润 4,131,313.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0152 4.期末基金资产净值 197,320,272.39 5.期末基金份额净值 0.7302 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.13% 1.50% 3.98% 1.21% -1.85% 0.29% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 马云飞 万家公用事业行业股票(LOF)基金基金经理、万家精选基金基金经理 2011年8月6日 - 7年 硕士学位,曾就职于国投瑞银基金管理有限公司、齐鲁证券有限责任公司。2011年6月起加入万家基金管理有限公司。 吴印 万家双引擎灵活配置基金基金经理,万家公用事业行业股票型基金基金经理,万家精选股票型基金基金经理 2012年2月4日 - 5年 硕士学位,2006年加入万家基金,曾担任研究发展部行业分析师、基金经理助理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 153,365,724.03 76.04 其中:股票 153,365,724.03 76.04 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 47,664,277.52 23.63 6 其他资产 669,670.90 0.33 7 合计 201,699,672.45 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 3,960,000.00 2.01 C 制造业 88,695,798.09 44.95 C0 食品、饮料 35,440,530.16 17.96 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 7,467,000.00 3.78 C5 电子 16,145,912.60 8.18 C6 金属、非金属 2,546,924.80 1.29 C7 机械、设备、仪表 10,601,970.00 5.37 C8 医药、生物制品 16,493,460.53 8.36 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 5,343,973.28 2.71 H 批发和零售贸易 3,764,924.70 1.91 I 金融、保险业 19,381,659.30 9.82 J 房地产业 21,360,300.02 10.83 K 社会服务业 4,084,637.74 2.07 L 传播与文化产业 6,774,430.90 3.43 M 综合类 - - 合计 153,365,724.03 77.72 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600030 中信证券 800,000 9,272,000.00 4.70 2 600048 保利地产 699,938 7,902,300.02 4.00 3 600837 海通证券 850,000 7,658,500.00 3.88 4 300285 国瓷材料 300,000 7,467,000.00 3.78 5 002157 正邦科技 749,980 7,357,303.80 3.73 6 300058 蓝色光标 249,979 6,774,430.90 3.43 7 600518 康美药业 499,917 6,348,945.90 3.22 8 000651 格力电器 309,000 6,281,970.00 3.18 9 002385 大北农 179,998 6,276,530.26 3.18 10 002241 歌尔声学 240,000 6,228,000.00 3.16 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 654,617.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,815.34 5 应收申购款 6,237.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 669,670.90 报告期期初基金份额总额 272,542,500.61 报告期期间基金总申购份额 862,647.28 减:报告期期间基金总赎回份额 3,164,964.04 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 270,240,183.85 5、万家精选股票型证券投资基金2012年第一季度报告原文。6、万家基金管理有限公司董事会决议。 万家精选股票型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日