万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:本基金于2008年6月27日成立,建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求,报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配 对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度市场先涨后跌,在年度之交完成估值筑底,年初在流动性改善预期下周期股领涨,其后中小盘风格占优,但进入三月份以后基本面风险逐渐兑现,市场剧烈调整。管理人在年初未能有效应对市场的风格变化,导致业绩大幅低于基准,其后重新拟定投资策略,进行了配置和个股上的调整,2-3月业绩改善战胜基准,但全季度仍然较大幅度低于基准。未能为持有人创造好的收益,在此对持有人诚挚致歉。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.8074元,本报告期份额净值增长率为-4.79%,业绩比较基准收益率为3.27%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们仍然维持在年报中对于2012年二季度走出自2010年以来季度同比增速下降趋势的基本判断。在二季度市场仍然有企业利润同比下降的风险,但从库存周期上,我们判断目前大概率已经从主动去库存阶段进入被动去库存阶段,随着进入传统的需求旺季,订单和生产均会环比改善,而由于1季度的寒冷和阴雨天气影响,部分3月份的数据会在4-5月集中体现,整体环境有利于周期型行业。 外部经济环境危机有所缓解,但复苏步伐仍然艰难,外需会有改善但整体幅度我们判断不会很大,属于阶段性的机会。 二季度的风险一方面在于通胀预期的反复,另一方面在于1季报的预期差程度。 指数区间波动的可能性较大。我们认为二季度周期风格有相对收益,纵观全年,消费类企业和部分真正的成长股仍然具备超额收益。在市场的调整阶段,我们会积极投资经过团队深入研究的成长股和优选增长可靠的消费类股票,以此为基金的核心资产构成,而对周期股适度择时配置。新股定价机制改革会抑制新股的投机氛围,定价趋于合理给优秀企业带来投资机会,管理人将立足于团队力量做好新股的研究和投资。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的苏宁环球股份有限公司(下称:苏宁环球,股票代码:000718)于2011年12月28日公告其收到中国证监会《调查通知书》,《调查通知书》主要内容为因公司涉嫌信息披露违规,根据《证券法》有关规定,中国证监会决定对公司立案调查。随后,苏宁环球于2011年12月29日又对被中国证监会立案调查的情况进行公告说明:公司因为广州荔湾区白鹅潭合作开发项目信息未及时公告,涉嫌信息披露违规。 对该股票投资决策程序的说明:本基金管理人在投资苏宁环球前严格执行了公司相关投资决策流程,该股票根据审批流程进入本基金备选库,由研究员跟踪并分析。该公司被证监会调查发生于2011年底,本基金投资该股票发生于2012年3月29日。管理人对上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,且已经不构成影响投资风险的主要因素,因此,没有改变本基金管理人对该上市公司的投资判断。除此之外,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1备查文件目录 ■ 7.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站: 7.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2012年4月24日 基金简称 万家双引擎灵活配置混合 基金主代码 519183 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年6月27日 报告期末基金份额总额 66,577,162.89份 投资目标 本基金通过股票、债券的有效配置,把握价值、成长风格特征,精选个股,构造风格类资产组合。在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。 投资策略 本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析,确定大类资产的动态配置。本基金股票投资组合采取自下而上的策略,以量化指标分析为基础,结合定性分析,精选具有明显价值、成长风格特征且具备估值优势的股票,构建投资组合,在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。 业绩比较基准 60%×沪深300指数收益率+40%×上证国债指数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券型基金,属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日至2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -889,261.10 2.本期利润 -2,687,092.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0390 4.期末基金资产净值 53,756,654.03 5.期末基金份额净值 0.8074 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.79% 1.38% 3.27% 0.91% -8.06% 0.47% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴印 本基金基金经理,万家公用事业行业股票型基金基金经理,万家精选股票型基金基金经理 2010年7月3日 - 5 硕士学位,2006年加入万家基金,曾担任研究发展部行业分析师、基金经理助理。 朱颖 本基金基金经理,万家公用事业行业股票型基金基金经理,万家中证红利指数型基金基金经理 2012年2月4日 - 5 硕士学位,2006年10月加入万家基金管理有限公司,曾担任行业分析师,基金经理助理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 36,219,597.07 66.41 其中:股票 36,219,597.07 66.41 2 固定收益投资 12,842,300.00 23.55 其中:债券 12,842,300.00 23.55 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 3,068,927.63 5.63 6 其他资产 2,405,265.67 4.41 7 合计 54,536,090.37 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 3,451,000.00 6.42 C 制造业 14,673,500.00 27.30 C0 食品、饮料 2,359,000.00 4.39 C1 纺织、服装、皮毛 2,455,200.00 4.57 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,931,600.00 7.31 C5 电子 2,488,000.00 4.63 C6 金属、非金属 2,157,700.00 4.01 C7 机械、设备、仪表 0.00 0.00 C8 医药、生物制品 1,282,000.00 2.38 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 840,600.00 1.56 E 建筑业 0.00 0.00 F 交通运输、仓储业 0.00 0.00 G 信息技术业 6,182,532.80 11.50 H 批发和零售贸易 4,058,267.79 7.55 I 金融、保险业 1,696,100.00 3.16 J 房地产业 3,467,396.48 6.45 K 社会服务业 766,200.00 1.43 L 传播与文化产业 1,084,000.00 2.02 M 综合类 0.00 0.00 合计 36,219,597.07 67.38 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000718 苏宁环球 299,908 1,967,396.48 3.66 2 002063 远光软件 120,000 1,818,000.00 3.38 3 600971 恒源煤电 120,000 1,734,000.00 3.23 4 000937 冀中能源 100,000 1,717,000.00 3.19 5 600511 国药股份 149,999 1,687,488.75 3.14 6 002054 德美化工 200,000 1,662,000.00 3.09 7 600096 云天化 100,000 1,604,000.00 2.98 8 600403 大有能源 60,000 1,525,800.00 2.84 9 300253 卫宁软件 45,000 1,503,000.00 2.80 10 600208 新湖中宝 400,000 1,500,000.00 2.79 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 3,000,300.00 5.58 2 央行票据 0.00 0.00 3 金融债券 0.00 0.00 其中:政策性金融债 0.00 0.00 4 企业债券 9,842,000.00 18.31 5 企业短期融资券 0.00 0.00 6 中期票据 0.00 0.00 7 可转债 0.00 0.00 8 其他 0.00 0.00 9 合计 12,842,300.00 23.89 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1180105 11蒙奈伦债 100,000 9,842,000.00 18.31 2 010203 02国债(3) 30,000 3,000,300.00 5.58 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 500,000.00 2 应收证券清算款 1,279,183.82 3 应收股利 0.00 4 应收利息 622,036.84 5 应收申购款 4,045.01 6 其他应收款 0.00 7 待摊费用 0.00 8 其他 0.00 9 合计 2,405,265.67 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 600096 云天化 1,604,000.00 2.98 拟披露重大事项 报告期期初基金份额总额 81,781,863.68 报告期期间基金总申购份额 1,333,797.76 减:报告期期间基金总赎回份额 16,538,498.55 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) 0.00 报告期期末基金份额总额 66,577,162.89 5、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2012年第一季度报告原文。6、万家基金管理有限公司董事会决议。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日