万家和谐增长混合型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家和谐增长混合 基金主代码 519181 前端交易代码 519181 后端交易代码 519182 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 11 月 30 日 报告期末基金份额总额 455,214,439.52 份 投资目标 本基金通过有效配置股票、债券投资比例,平衡长期买入 持有和事件驱动投资的优化选择策略,控制投资风险,谋 取基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金最大特点是突出和谐增长，主要包含二层含义： 一、资产配置的和谐，通过有效配置股票、债券资产比 例，谋求基金资产在股票、债券投资中风险、收益的和 谐平衡；二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐，通 过对不同行业、不同股票内在价值与市场价格的偏离程 度和其市场价格向内在价值的回归速度的分析，谋求基 金资产在不同行业和不同股票投资中长期投资和事件驱 动投资的和谐平衡。（一）资产配置策略；（二）行业配 置；（三）股票投资策略（1、选择具有独特竞争力的上 市公司；2、选择市场价格明显低于内在价值的上市公司 作为投资标的备选；3、长期投资与事件驱动投资的优化 选择；4、存托凭证投资策略）；（四）债券投资策略（1、 利率预期策略；2、久期控制策略；3、期限结构配置策 略；4、类属配置策略；5、杠杆放大策略和换券策略）； (五)权证等其他品种的投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数×65%+中证全债指数×30%+同业存款利率 ×5% 风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平介于股票 型基金与债券型基金之间,属于中等风险收益水平基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 万家和谐增长混合 A 万家和谐增长混合 C 下属分级基金的交易代码 519181 016954 报告期末下属分级基金的份额总额 453,463,650.52 份 1,750,789.00 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 万家和谐增长混合 A 万家和谐增长混合 C 1.本期已实现收益 -24,296,827.42 -95,125.50 2.本期利润 -16,144,399.48 -86,604.66 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0364 -0.0522 4.期末基金资产净值 615,776,109.92 2,369,164.65 5.期末基金份额净值 1.3579 1.3532 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家和谐增长混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -3.32% 1.52% -4.15% 0.51% 0.83% 1.01% 过去六个月 -19.85% 1.48% -6.38% 0.55% -13.47% 0.93% 过去一年 -17.81% 1.52% -5.92% 0.55% -11.89% 0.97% 过去三年 -14.58% 1.46% -19.63% 0.72% 5.05% 0.74% 过去五年 120.69% 1.58% 18.84% 0.78% 101.85% 0.80% 自基金合同 277.05% 1.64% 125.48% 1.07% 151.57% 0.57% 生效起至今 万家和谐增长混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -3.42% 1.52% -4.15% 0.51% 0.73% 1.01% 过去六个月 -20.00% 1.48% -6.38% 0.55% -13.62% 0.93% 过去一年 -18.14% 1.52% -5.92% 0.55% -12.22% 0.97% 自基金合同 -22.53% 1.45% -4.36% 0.56% -18.17% 0.89% 生效起至今 注：万家和谐增长混合 C 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认起至今”，下同。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金于 2006 年 11 月 30 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓 期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 2、本基金自 2022 年 11 月 4 日起增设 C 类份额，2022 年 11 月 7 日起确认有 C 类基金份额登记在 册。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 公司领导 副总经 理；万家 价值优势 一年持有 国籍：中国；学历：美国圣约翰大学工商 期混合型 管理硕士，2015 年 3 月入职万家基金管 证券投资 2015 年 5 月 6 理有限公司，现任公司副总经理、基金经 莫海波 基金、万 日 - 14 年 理，历任投资研究部总监、总经理助理。 家和谐增 曾任财富证券有限责任公司资产管理部 长混合型 研究员，中银国际证券有限责任公司证券 证券投资 投资部研究员、投资经理等职。 基金、万 家品质生 活灵活配 置混合型 证券投资 基金、万 家新兴蓝 筹灵活配 置混合型 证券投资 基金、万 家社会责 任 18 个 月定期开 放混合型 证券投资 基金 （LOF）、 万家臻选 混合型证 券投资基 金的基金 经理 注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公 平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，均为量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年四季度上证指数下跌 4.36%，深证指数下跌 5.79%，市场整体震荡下跌，多数板块表 现不佳，高股息板块表现较好。 国庆节后，全国建材成交量环比维持高位，钢材产量、煤炭日耗等高频数据略超市场预期，反应政策落地效果逐步显现，企业生产积极，工业企业开始逐步补库。10 月中央财政宣布将在 2023 年四季度增发国债 10000 亿元，作为特别国债管理，全国财政赤字将由 38800 亿元增加到 48800 亿元，预计赤字率由 3%提高到 3.8%左右。在三季度国内经济已经整体企稳背景下，财政政策力度超出市场预期，为 2024 年的经济增长做好政策储备。11 月，三部门联合召开金融机构座谈会，化债政策、房地产融资政策有望持续落地。从海外看，美国公布 10 月通胀数据，CPI 同环比均低于预期，尤其核心 CPI 环比 0.2%（年化 2.4%）的涨幅低于市场预期，反映美国通胀的压力进一步减轻，美债利率大幅下行。 本产品在 2023 年四季度持仓结构上变化不大，以 TMT 和农林牧渔行业为主，仓位维持在 90% 左右。 国内方面，12 月多家大行下调存款利率，市场对 2024 年年初的降息预期明显升温。考虑到 未来 2-3 个月左右时间，国内外宏观环境全面边际改善，而 2023 年四季度财政政策、地产政策持 续发力，为 2024 年的经济增长做好政策储备， 预计 2024 年经济企稳回升。目前全球库存周期开 启补库，PPI 企稳回升，A 股企业盈利大概率逐渐走出底部。海外方面，预计 2024 年欧美正式进入降息预期的周期，同时，美债利率高位大幅回落，全球主要国家 PMI 数据边际回暖，海外宏观 环境继续边际向好，近期大宗商品普遍大幅反弹，未来需要重点关注降息预期对通胀的自我实现。当前 A 股整体估值依然处于较低区间，随着国内政策继续发力、海外经济需求回暖，未来 A 股指数有望开启震荡向上。 我们维持对农林牧渔、AI 持续看好的观点。 展望 2024 年，转基因玉米种子预计提价 30%-60%，渗透率有望在 3-5 年达到 80%，届时市场 空间也将有显著提升，产业链各环节均有望从中受益。转基因玉米种子的研发和销售门槛较高，未提前布局的中小种子企业或将在未来面临无种子可卖的局面。与此同时，转基因商业化后，种子行业知识产权保护的难度将显著降低，龙头种企市场份额有望进一步提升。 展望 2024 年，AI 产业有望看到不少新变化——OpenAI、谷歌等公司的多模态模型带来新的 惊喜，模型的升级有望驱动 AI PC、AI Pin、AI 耳机等 AI 硬件的需求取得显著提升； GPT 等大 语言模型的底座—Transformer 模型也有望应用到文生图和文生视频领域，其效果和可控性较当 前的 diffusion 模型或有显著的提升； 2024 年有望成为 AI 技术和应用落地的元年，产业发展前 景广阔，相关 TMT 行业的公司将在这一产业浪潮中受益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末万家和谐增长混合 A 的基金份额净值为 1.3579 元，本报告期基金份额净值增 长率为-3.32%，同期业绩比较基准收益率为-4.15%；截至本报告期末万家和谐增长混合 C 的基金份额净值为 1.3532 元，本报告期基金份额净值增长率为-3.42%，同期业绩比较基准收益率为-4.15%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 545,359,077.16 87.98 其中：股票 545,359,077.16 87.98 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 74,178,116.85 11.97 8 其他资产 344,752.70 0.06 9 合计 619,881,946.71 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 125,990,411.94 20.38 B 采矿业 - - C 制造业 317,986,969.70 51.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 17,897.04 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 95,269,102.04 15.41 J 金融业 6,070,869.00 0.98 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 23,827.44 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 545,359,077.16 88.23 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 603019 中科曙光 1,435,800 56,699,742.00 9.17 2 688256 寒武纪 384,707 51,920,056.72 8.40 3 000998 隆平高科 3,555,452 50,131,873.20 8.11 4 300308 中际旭创 434,132 49,017,844.12 7.93 5 688041 海光信息 636,078 45,148,816.44 7.30 6 002385 大北农 7,554,895 45,027,174.20 7.28 7 300502 新易盛 850,200 41,931,864.00 6.78 8 002041 登海种业 2,676,300 35,407,449.00 5.73 9 002230 科大讯飞 655,800 30,416,004.00 4.92 10 601138 工业富联 1,872,800 28,316,736.00 4.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 98,594.54 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 246,158.16 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 344,752.70 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 万家和谐增长混合 A 万家和谐增长混合 C 报告期期初基金份额总额 393,932,434.41 1,590,332.11 报告期期间基金总申购份额 81,351,420.61 640,982.37 减:报告期期间基金总赎回份额 21,820,204.50 480,525.48 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 453,463,650.52 1,750,789.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。 3、《万家和谐增长混合型证券投资基金托管协议》。 4、万家和谐增长混合型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告原文。 5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2024 年 1 月 19 日