万家和谐增长混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 7 月 19 日  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家和谐增长混合 基金主代码 519181 交易代码 519181 前端交易代码 519181 后端交易代码 519182 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 11 月 30 日 报告期末基金份额总额 1,736,051,325.41 份 本基金通过有效配置股票、债券投资比例,平衡长期买入持有和 投资目标 事件驱动投资的优化选择策略,控制投资风险,谋取基金资产的 长期稳定增值。 本基金最大特点是突出和谐增长,主要包含二层含义:一、资产 配置的和谐,通过有效配置股票、债券资产比例,谋求基金资产 在股票、债券投资中风险、收益的和谐平衡;二、长期买入持有 投资策略 和事件驱动投资的和谐,通过对不同行业、不同股票内在价值与 市场价格的偏离程度和其市场价格向内在价值的回归速度的分 析,谋求基金资产在不同行业和不同股票投资中长期投资和事件 驱动投资的和谐平衡。 业绩比较基准 沪深 300 指数×65%+中证全债指数×30%+同业存款利率×5% 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平介于股票型基金与 风险收益特征 债券型基金之间,属于中等风险收益水平基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 第 2 页 共11 页  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 主要财务指标 ） 1.本期已实现收益 -34,575,530.42 2.本期利润 -116,989,910.72 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0662 4.期末基金资产净值 1,392,599,692.20 5.期末基金份额净值 0.8022 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -7.60% 1.39% -5.88% 0.74% -1.72% 0.65% 注：业绩比较基准=沪深 300 指数×65%+中证全债指数×30%+同业存款利率×5% 第 3 页 共11 页  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金成立于 2006 年 11 月 30 日,建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合 同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金经理、万家精 总经理助理，投资研 选混合型证券投资基金、 究部总监，MBA。 万家品质生活灵活配置混 2010 年进入财富证券 合型证券投资基金、万家 责任有限公司，任分 莫海 瑞兴灵活配置混合型证券 2015 年 析师、投资经理助理； - 8 波 投资基金、万家新利灵活 5 月 6 日 2011 年进入中银国际 配置混合型证券投资基金、 证券有限责任公司基 万家新兴蓝筹灵活配置混 金，任分析师、环保 合型证券投资基金、万家 行业研究员、策略分 宏观择时多策略灵活配置 析师、投资经理。 第 4 页 共11 页  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 混合型证券投资基金、万 2015 年 3 月加入本公 家臻选混合型证券投资基 司，现任总经理助理， 金、万家瑞尧灵活配置混 投资研究部总监 合型证券投资基金基金经 理 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损 害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公 平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决 策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及 利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公 平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程 序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的 原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价 并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行 事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后 控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度 A 股市场在内外部环境集体冲击的情况下，没有能够延续三月份以来的反弹。市场整 第 5 页 共11 页  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 体呈现风险偏好快速下行以及缩量博弈的特征，二季度上证综指累计跌幅 10.14%，创业板指累 计跌幅 15.46%。申万一级行业中只有食品饮料和休闲服务板块在二季度存在正收益，另外医药、 采掘、家电以及化工行业也有比较明显的相对收益。 二季度市场关注的风险点主要有三个方面，一是信用风险，二是人民币贬值对市场的冲击， 三为中美贸易摩擦升温。站在当前时点，信用风险的担忧在央行货币政策边际转向有所缓解， “宽货币、紧信用”的大环境下去杠杆的节奏和力度会有边际的改善。其次，人民币贬值压力对 于股票市场的冲击主要体现在贬值压力限制央行的货币政策空间，但从目前央行二季度例会中汇 率并没有被提及，而且从 6 月份经济数据反映中国经济依旧保持在较为合理的增速，可见目前人 民币持续贬值的压力不大，汇率处于央行可控区间。对于贸易战，其带来的利空影响短期已经非 常悲观，但中美两国的贸易摩擦将持续一段时间。 主要指数估值低于上一轮股灾 2638 点的水平，但当前企业盈利水平比之前要好，虽然预期 下半年经济仍有下滑压力，但基本面可以支撑当前的估值，市场在当前位置上，继续大幅杀跌的 可能性很小，但利好股市连续大涨的因素尚未看到。下半年，我们认为市场将呈现震荡走势，在 行业配置上，蓝筹里偏向于选择前期超跌、基本面稳健、估值便宜的板块，如银行、地产等。成 长里相对看好科技创新类公司、消费升级类公司，尤其重点关注以下行业有基本面支撑的个股： 医药、军工、新能源汽车、工业互联网、高端制造、半导体等行业的重大投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.8022 元；本报告期基金份额净值增长率为-7.60%，业 绩比较基准收益率为-5.88%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,310,170,580.21 93.82 其中：股票 1,310,170,580.21 93.82 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 995.60 0.00 第 6 页 共11 页  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 其中：债券 995.60 0.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 85,643,827.70 6.13 8 其他资产 692,556.78 0.05 9 合计 1,396,507,960.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 76,237,039.77 5.47 B 采矿业 40,220,773.04 2.89 C 制造业 728,754,239.95 52.33 电力、热力、燃气及水生产和供 D 71,559.85 0.01 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 114,953,383.80 8.25 G 交通运输、仓储和邮政业 233,355.20 0.02 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 61,798,072.00 4.44 业 J 金融业 201,104.40 0.01 K 房地产业 221,619,065.16 15.91 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 79,391.50 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 65,921,369.40 4.73 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,310,170,580.21 94.08 第 7 页 共11 页  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票投资组合。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 002024 苏宁易购 6,244,968 87,929,149.44 6.31 2 600760 中航沈飞 2,400,800 86,524,832.00 6.21 3 002466 天齐锂业 1,673,688 82,998,187.92 5.96 4 300073 当升科技 2,314,300 78,825,058.00 5.66 5 600884 杉杉股份 3,265,834 72,174,931.40 5.18 6 300170 汉得信息 3,805,300 61,798,072.00 4.44 7 600879 航天电子 8,138,903 57,216,488.09 4.11 8 600606 绿地控股 8,547,000 55,897,380.00 4.01 9 600967 内蒙一机 4,360,418 55,551,725.32 3.99 10 603799 华友钴业 560,600 54,641,682.00 3.92 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例（％） 序号 债券品种 公允价值（元） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 995.60 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 995.60 0.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 例（％） 1 110040 生益转债 10 995.60 0.00 第 8 页 共11 页  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内本基金未投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 583,126.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 42,889.12 5 应收申购款 66,541.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 692,556.78 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例（％） 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 1 110040 生益转债 995.60 0.00 第 9 页 共11 页  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,810,957,503.16 报告期期间基金总申购份额 114,841,447.20 减:报告期期间基金总赎回份额 189,747,624.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,736,051,325.41 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过 持有份额 份额 份额 份额 比 20%的时间区间 机构 1 20180401-20180630 712,654,716.97 - - 712,654,716.97 41.05% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金 份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回 款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能 面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 第 10 页 共11 页  万家和谐增长混合 2018 年第 2 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时 公告。 5、万家和谐增长混合型证券投资基金 2018 年第二季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家和谐增长混合型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站:http://www.wjasset.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2018 年 7 月 19 日 第 11 页 共11 页