万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告 2012 年 12 月 31 日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 1 月 22 日 -1- 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家和谐增长混合 基金主代码 519181 交易代码 519181 519182 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 11 月 30 日 报告期末基金份额总额 2,851,987,750.13 份 投资目标 本基金通过有效配置股票、债券投资比例,平衡长期买入持有和事件驱 动投资的优化选择策略,控制投资风险,谋取基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金最大特点是突出和谐增长,主要包含二层含义:一、资产配置的和 谐,通过有效配置股票、债券资产比例,谋求基金资产在股票、债券投资 中风险、收益的和谐平衡;二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐,通 过对不同行业、不同股票内在价值与市场价格的偏离程度和其市场价格 向内在价值的回归速度的分析,谋求基金资产在不同行业和不同股票投 资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。 业绩比较基准 沪深 300 指数×65%+中证全债指数×30%+同业存款利率×5% 风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型 基金之间,属于中等风险收益水平基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012 年 10 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -49,812,283.20 2.本期利润 27,538,569.90 3.加权平均基金份额本期利润 0.0087 4.期末基金资产净值 1,376,521,241.70 5.期末基金份额净值 0.4827 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 -2- 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.12% 1.02% 6.72% 0.83% -3.60% 0.19%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:本基金成立于 2006 年 11 月 30 日,建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 期限 证券从 姓名 职务 说明 离任日 业年限 任职日期 期 博士学位,曾任易方达基金管理有限公司研究主 本基金基金 管、信诚基金管理有限公司研究总监、天弘基金 2011 年 9 2013 年 吕宜振 经理,公司 11 年 管理有限公司投资总监等职。2011 年 5 月起加入 月 30 日 1月4日 总经理 本公司,2011 年 8 月担任本公司副总经理。2012 年 12 月起任本公司总经理。 本基金基金 学士学位,2004 年 8 月进入光大证券研究所工作, 2013 年 1 华光磊 经理、研究 - 8年 于 2008 年获得新财富房地产行业最佳分析师第 月4日 总监 三名(团队);2008 年 12 月加入光大证券资产管理 -3- 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告 总部,2009 年 9 月加入天弘基金,分别担任研究 员、基金经理助理等职务;2011 年 5 月加入万家 基金,先后担任研究总监助理、研究总监等职务。 2013 年起担任本基金基金经理。 博士学位,曾任东方证券管理有限公司宏观与股 本基金基金 2011 年 6 宁冬莉 - 6年 票策略高级分析师。2008 年 4 月加入万家基金管 经理 月3日 理有限公司,曾担任行业研究员、基金经理助理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2012 年四季度,市场先抑后扬,投资者情绪受到上市公司三季报盈利能力继续下降,对经济是否见底怀疑,以及对新一届政府换届后改革预期的多重因素交织影响,市场情绪矛盾,11 月下旬开始,受到旺季效应正面影响以及新政府的积极言论影响,市场情绪开始乐观,经济数据也较为配合, 主要包括中国制造业 PMI指数连续三个月高于荣枯线、城镇化概念发酵、金融改革等积极因素进一步增多,市场开始大幅反弹。截止本季度末,上证综指反弹 9%.在行业表现上周期股占优,地产,汽车,金融,建材,家电等有很好表现。 我们总体认为目前的上涨是前期过度悲观的估值修复,整体宏观背景还暂时不支持股市整体趋势性反转,但经济逐步探明底部可以对股市形成底部起到支撑作用。 本基金在四季度进行了较大力度调整,阶段性大幅提升了金融、地产以及周期性行业配置比例,减持了涨幅较大或估值过高的中小市值股票,整体结构趋于均衡。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.4827 元,本报告期份额净值增长率为 3.12%,同期业绩比较基准增长率为 6.72%。4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2012年四季度中国经济温和反弹,短期一些改善的迹象在持续出现,工业品价格企稳是一个重要的正面迹象。在逆周期政策持续维稳情况下,经济持续回暖的态势可能会延续至2013年1季度,但是否从底部 -4- 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告持续向上,目前仍需要更多数据验证。 从中长期来看,中国有三个方面值得重视思考,一个是地方财政收入不足,融资缺口依然较大,地方融资平台贷风险依然存在;房地产资产价格持续攀升引发的通胀风险,这些风险的存在严重会制约货币政策的作用发挥。二是中国经济存在的结构失衡(内外结构失衡、投资消费结构失衡、产业结构失衡、收入分配结构失衡)等深层次问题在国际外围经济出现问题期间充分暴露出来,这些结构性失衡的现状短期无法改善,政府可能发生的短视行为极易带来风险甚至会延缓经济结构再平衡的时点。因此,2013年经济能否真正走上复苏之路将取决于新政府改革的力度和方向,在约束增长的制度改革之前,结构性失衡问题仍将长期存在。三是短期内,改革与增长一定是矛盾的,因为中国经济的短期增长动能只能靠政府经济活动扩张,要启动改革,必然接受短期经济增速的下行,经济增速较低水平(7%-8%)会是常态。 我们判断一季度A股反弹的行情延续的概率较大,原因在于当前仍然处于较好的时间窗口:(1)国内经济基本面阶段企稳,数据配合;(2)海外经济数据偏正面;(3)关于改革积极推进的相关政策基调也提供了市场信心。关注的风险来自房价的快速上涨可能触发对房地产的进一步调控以及IPO的重启。从布局2013年的角度,重点线索是城镇化的方向,重点关注问题是CPI反弹力度和趋势,地方融资平台清理的力度,银行表外资产清理和整顿力度。 下一阶段,我们将主要精力集中于个股与行业的深入研究,坚持着眼于找出那些能持续成长的优秀企业并采取长期持有的策略。我们将继续以积极的态度、严谨的专业精神,争取为投资者获取较好回报。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,087,625,510.23 76.25 其中:股票 1,087,625,510.23 76.25 2 固定收益投资 79,600,000.00 5.58 其中:债券 79,600,000.00 5.58 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 255,297,342.93 17.90 6 其他资产 3,816,140.83 0.27 7 合计 1,426,338,993.99 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 700,000.00 0.05 B 采掘业 340,400.00 0.02 C 制造业 626,009,634.19 45.48 C0 食品、饮料 223,610,462.81 16.24 C1 纺织、服装、皮毛 1,367,220.00 0.10 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 82,841,796.93 6.02 C5 电子 86,118,391.04 6.26 -5- 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告 C6 金属、非金属 1,336,179.20 0.10 C7 机械、设备、仪表 100,445,468.80 7.30 C8 医药、生物制品 130,290,115.41 9.47 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 172,800.00 0.01 E 建筑业 50,585,200.00 3.67 F 交通运输、仓储业 0.00 0.00 G 信息技术业 37,713,500.00 2.74 H 批发和零售贸易 68,951,346.00 5.01 I 金融、保险业 187,029,030.04 13.59 J 房地产业 111,047,800.00 8.07 K 社会服务业 375,000.00 0.03 L 传播与文化产业 4,700,800.00 0.34 M 综合类 0.00 0.00 合计 1,087,625,510.23 79.015.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 002157 正邦科技 8,323,560 66,172,302.00 4.81 2 601318 中国平安 1,354,942 61,365,323.18 4.46 3 601886 江河幕墙 2,280,000 49,704,000.00 3.61 4 000002 万 科A 4,800,000 48,576,000.00 3.53 5 000568 泸州老窖 1,249,578 44,235,061.20 3.21 6 600280 南京中商 1,150,300 41,203,746.00 2.99 7 600436 片仔癀 367,360 40,012,851.20 2.91 8 000100 TCL 集团 18,000,000 39,420,000.00 2.86 9 300006 莱美药业 1,949,589 35,579,999.25 2.58 10 601328 交通银行 7,000,000 34,580,000.00 2.515.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 79,600,000.00 5.78 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 79,600,000.00 5.78 -6- 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 019211 12 国债 11 800,000 79,600,000.00 5.785.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,750,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,046,497.71 5 应收申购款 19,643.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,816,140.835.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金报告期末未持有可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的公允 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 价值(元) 值比例(%) 1 000002 万 科A 48,576,000.00 3.53 重大事项停牌 2 300006 莱美药业 35,579,999.25 2.58 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 3,282,131,583.76 报告期期间基金总申购份额 211,848,825.04 减:报告期期间基金总赎回份额 641,992,658.67 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 2,851,987,750.13 -7- 万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录1、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。2、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。5、万家和谐增长混合型证券投资基金 2012 年第四季度报告原文。6、万家基金管理有限公司董事会决议。7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2013 年 1 月 22 日 -8-