万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第二季度报告 万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第二季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 21 日 -1-  万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第二季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 20 日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家和谐增长混合 基金主代码 519181 交易代码 519181 519182 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 11 月 30 日 报告期末基金份额总额 2,996,612,250.43 份 投资目标 本基金通过有效配置股票、债券投资比例,平衡长期买入持有和事件驱 动投资的优化选择策略,控制投资风险,谋取基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金最大特点是突出和谐增长,主要包含二层含义:一、资产配置的和 谐,通过有效配置股票、债券资产比例,谋求基金资产在股票、债券投资 中风险、收益的和谐平衡;二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐,通 过对不同行业、不同股票内在价值与市场价格的偏离程度和其市场价格 向内在价值的回归速度的分析,谋求基金资产在不同行业和不同股票投 资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。 业绩比较基准 沪深 300 指数×65%+中证全债指数×30%+同业存款利率×5% 风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型 基金之间,属于中等风险收益水平基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011 年 4 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -102,340,515.56 2.本期利润 -98,425,026.95 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0326 4.期末基金资产净值 1,746,990,948.97 5.期末基金份额净值 0.5830 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 -2-  万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第二季度报告 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有 人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -5.33% 1.10% -3.30% 0.72% -2.03% 0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:本基金成立于 2006 年 11 月 30 日,建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要 求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 南开大学企业管理博士,曾任汕头证券上 本基金基金 海总部研究中心投资主管、渤海证券上海 经理、万家公 2010 年 6 2011 年 7 月 6 资产管理部投资主管、华林证券有限责任 鞠英利 11 年 事业基金基 月 26 日 日- 公司投资经理、上海鑫地投资管理有限公 金经理 司证券投资部总经理、万家双引擎基金基 金经理等职。 上海财经大学博士,自 2006 年 7 月至 2008 年 4 月在东方证券管理有限公司从事宏 本基金基金 2011 年 6 宁冬莉 - 5年 观策略研究,担任宏观与股票策略高级分 经理 月3日 析师。2008 年 4 月进入万家基金管理有 限公司,曾任行业研究员、基金经理助理 -3-  万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第二季度报告 等职。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等 法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认 真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投 资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。 公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了 公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易 行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 组合 报告期组合收益 本基金 -5.33% 万家双引擎灵活配置混合型基金 -3.34% 差异 -1.99% 基金间年收益率差异绝对值为 1.99%,小于 5%,不存在非公平交易现象。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内无异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年二季度,随着通胀压力逐步增大,货币政策持续收紧,经济领先指标持续下滑,市场预期开始转 向悲观,对经济滞胀并硬着陆的担忧在市场情绪蔓延。通胀压力迅速增大及经济中各种矛盾开始显现是金 融危机后,中国进行 4 万亿大规模财政刺激后带来的必然后果。二季度股市也在通胀向上和经济向下的背 景下急速下跌,上证综指下跌 7%。二季度的市场特征主要表现为:(1)虽然经济是温和向下,但投资者预期是 驱动市场的主要力量;(2)场内存量资金主导行情,行业结构性分化明显;经济前景的不明朗加剧了市场的 波动。在弱势行情下,估值较高的 TMT,有色,旅游,医药成为下跌的主要力量。 6 月份 A 股走出了 V 型反弹行情。主要原因是在一系列利好政策言论浮现后,市场认为积极信号出现, 态度转向积极,A 股也如期走出了强烈的反弹行情。 二季度,在经济紧缩背景下,经济指标持续下滑,为回避风险,本基金将仓位降至较低水平,主要超配一 些估值便宜的大盘股,以及消费类股票。具体行业主要超配了化工,食品饮料,并自下而上选择了增长确定, 未来成长空间大的个股。6 月中旬,我们认为市场的下跌已基本反映了较为悲观的情绪,于是增大了对周期 股如水泥,地产,机械等行业的重点配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.5830 元,本报告期份额净值增长率为-5.33%,同期业绩比较基准增 长率为-3.30%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 预计三季度 GDP 增长下滑至 9.3%左右。政策方面,上半年是稳健偏紧,以控通胀为主;下半年政策 取向将是结构宽松,既控通胀,更以稳增长为主。展望未来三个月,我们认为通胀仍将维持较高水平,出 -4-  万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第二季度报告 现趋势性显著下滑的概率不大,经济的温和下滑仍将持续并可能在三季度末见底,但是出现大幅下滑或者 硬着陆的概率偏低。原因在于:地产销量企稳,保障房三季度开工加速,同时,政策并不会明显放松。另 外,流动性最紧张的阶段有望逐步过去。同时考虑到政策改善预期引致的情绪修复已经推动上证综指反弹 了 200 点,市场需要更多的政策进展以及经济改善的证据来推动。在这个期间,市场行情将会有所震荡, 但下跌幅度不会很大。我们判断,白酒,医药等消费类行业以及太阳能等新兴产业将会获得超额收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,488,958,283.46 84.89 其中:股票 1,488,958,283.46 84.89 2 固定收益投资 0.00 0.00 其中:债券 0.00 0.00 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 193,607,149.32 11.04 6 其他资产 71,495,802.37 4.08 7 合计 1,754,061,235.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 129,472,753.80 7.41 C 制造业 990,957,500.21 56.72 C0 食品、饮料 121,670,199.60 6.96 C1 纺织、服装、皮毛 8,390,741.20 0.48 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 67,236,860.75 3.85 C5 电子 18,080,959.82 1.03 C6 金属、非金属 279,936,505.04 16.02 C7 机械、设备、仪表 354,059,344.16 20.27 C8 医药、生物制品 141,582,889.64 8.10 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00 E 建筑业 52,599,668.90 3.01 F 交通运输、仓储业 0.00 0.00 G 信息技术业 24,540,130.72 1.40 H 批发和零售贸易 52,692,062.52 3.02 I 金融、保险业 0.00 0.00 -5-  万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第二季度报告 J 房地产业 172,377,202.31 9.87 K 社会服务业 0.00 0.00 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 66,318,965.00 3.80 合计 1,488,958,283.46 85.23 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000651 格力电器 2,499,899 58,747,626.50 3.36 2 600585 海螺水泥 1,999,893 55,517,029.68 3.18 3 600048 保利地产 4,899,910 53,850,010.90 3.08 4 600801 华新水泥 2,099,861 53,756,441.60 3.08 5 600031 三一重工 2,799,916 50,510,484.64 2.89 6 600376 首开股份 3,811,491 50,349,796.11 2.88 7 000401 冀东水泥 1,999,936 49,978,400.64 2.86 8 600104 上海汽车 2,600,000 48,724,000.00 2.79 9 000983 西山煤电 1,999,906 48,397,725.20 2.77 10 600395 盘江股份 1,449,910 48,122,512.90 2.75 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前 一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,361,509.74 2 应收证券清算款 67,046,450.37 3 应收股利 0.00 4 应收利息 70,168.29 5 应收申购款 17,673.97 6 其他应收款 0.00 7 待摊费用 0.00 8 其他 0.00 9 合计 71,495,802.37 -6-  万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第二季度报告 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金报告期末未持有可转换债券 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 3,066,794,255.84 报告期期间基金总申购份额 5,517,535.61 报告期期间基金总赎回份额 75,699,541.02 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) 0.00 报告期期末基金份额总额 2,996,612,250.43 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5、万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第二季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站: 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2011 年 7 月 21 日 -7-