新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:新华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十一日 第 1 页共 14 页  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华信用增益债券 基金主代码 519162 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 12 月 4 日 报告期末基金份额总额 296,895,645.17 份 本基金通过对信用债投资价值的深度挖掘,积极把握信 投资目标 用债投资机会,力争在严格控制信用风险并保持较高资产 流动性的前提下,为投资者提供长期稳定的投资收益。 本基金的投资策略主要包括:大类资产配置策略、固定 收益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首先,本 基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产配 投资策略 置策略,在基金合同规定的投资比例范围内确定各大类资 产的配置比例。在此基础之上,一方面综合运用久期策略、 收益率曲线策略以及信用策略进行固定收益类资产投资 2  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 组合的构建;另一方面采用自下而上的个股精选策略,精 选具有持续成长性且估值相对合理,同时股价具有趋势向 上的股票构建权益类资产投资组合,以提高基金的整体收 益水平。 中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指 业绩比较基准 数收益率×30%+沪深 300 指数收益率×10%。 本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期收益率 风险收益特征 低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华信用增益债券 A 新华信用增益债券 C 下属分级基金的交易代码 519162 519163 报告期末下属分级基金的份 291,740,414.77 份 5,155,230.40 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 新华信用增益债券 A 新华信用增益债券 C 1.本期已实现收益 5,771,404.14 148,933.40 2.本期利润 2,274,239.89 -617,035.32 3.加权平均基金份额本期利润 0.0078 -0.0558 4.期末基金资产净值 365,087,495.22 6,426,684.64 5.期末基金份额净值 1.251 1.247 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回费 等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华信用增益债券 A: 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.48% 0.64% -1.76% 0.25% 2.24% 0.39% 2、新华信用增益债券 C: 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.81% 0.64% -1.76% 0.25% 2.57% 0.39% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 新华信用增益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 12 月 4 日至 2016 年 3 月 31 日) 1.新华信用增益债券 A: 4  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2.新华信用增益债券 C: 注:报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明 5  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 限 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理,新 华基金 管理股 份有限 公司固 定收益 部总 监、新 华纯债 经济学博士,8 年证券从业经验。 添利债 历任华安财产保险公司债券研究 券型发 员、合众人寿保险公司债券投资经 起式证 理,于 2012 年 10 月加入新华基金 券投资 管理股份有限公司。现任新华基金 基金基 管理股份有限公司固定收益部总 于泽雨 金经 2013-12-04 - 8 监、新华纯债添利债券型发起式证 理、新 券投资基金基金经理、新华安享惠 华安享 金定期开放债券型证券投资基金 惠金定 基金经理、新华信用增益债券型证 期开放 券投资基金基金经理、新华惠鑫分 债券型 级债券型证券投资基金基金经理。 证券投 资基金 基金经 理、新 华惠鑫 分级债 券型证 券投资 基金基 金经 理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华信用增益债券型证券投资基金的管理人按照 《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华信用增益债券型证券投资基金基金合同》以及其它有 关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基 础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 6  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订),公 司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券 的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交 易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度, 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据各投资 组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总监、督察长、 金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要,可以召 开风险管理委员会,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、 交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令,交易部向银行间市 场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的 交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过平均 溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是 否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年一季度收益曲线呈陡峭化变动,利率债长端窄幅震荡,10 年期国债收益率在 2.8%附 近波动,1 年期国债收益率下降 30 个基点至 2.05%。信用债方面,对平台公司的宽信用稳增长政 策支撑了城投债较好的走势,中长端城投债收益率下降 30 至 40 个基点。在操作上,考虑到长端 收益率水平吸引力有限,本基金进一步减持了部分城投债,主要在短期品种当中寻找投资机会, 重点关注省国资委百分之百控股的重点骨干地方国有企业发行的债券,投资组合维持了较低的杠 杆比例和久期,同时注意保持组合的流动性和收益的稳定性。股票投资方面,本基金主要关注周 7  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 期性行业中具有长期竞争力的低估值标的、高股息率标的以及与稳增长相关的标的。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 3 月 31 日,本基金 A 类份额净值为 1.251 元,本报告期份额净值增长率为 0.48%, 同期比较基准的增长率为-1.76%;本基金 B 类份额净值为 1.247 元,本报告期份额净值增长率为 0.81%,同期比较基准的增长率为-1.76%; 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度预计收益率会继续震荡行情。近期稳增长压力加大,稳增长措施会使经济下行压力有 所缓解。今年物价总水平比去年有所提升,短期看 CPI 会维持高位,大宗商品反弹继续推动 PPI 跌幅收窄,通胀数据不利于长端利率债走势。货币政策将维持稳健偏松,资金供应充足。整体而 言,利率债获利空间较为有限,无风险利率突破前低需要经济进一步探底来推动。操作方面,考 虑到长端收益率水平吸引力有限,本基金将主要在短期品种当中寻找投资机会,重点关注省国资 委百分之百控股的重点骨干地方国有企业发行的债券,投资组合将维持较低的杠杆比例和久期, 同时注意保持组合的流动性和收益的稳定性。股票投资方面,本基金继续关注周期性行业中具有 长期竞争力的低估值标的、高股息率标的以及与稳增长相关的标的,并关注市场变化带来的其它 机会。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值 低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 74,518,353.74 19.70 其中:股票 74,518,353.74 19.70 2 固定收益投资 289,462,500.92 76.51 8  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 其中:债券 289,462,500.92 76.51 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 5,726,776.69 1.51 7 其他各项资产 8,628,470.91 2.28 8 合计 378,336,102.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 28,549,502.00 7.68 B 采矿业 C 制造业 39,284,851.74 10.57 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 6,684,000.00 1.80 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 9  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 74,518,353.74 20.06 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600123 兰花科创 1,910,000 14,325,000.00 3.86 2 601088 中国神华 1,011,700 14,224,502.00 3.83 3 600166 福田汽车 2,400,000 13,056,000.00 3.51 4 600875 东方电气 846,629 9,499,177.38 2.56 5 600362 江西铜业 605,500 8,573,880.00 2.31 6 600219 南山铝业 999,394 6,935,794.36 1.87 7 601328 交通银行 1,200,000 6,684,000.00 1.80 8 000709 河钢股份 400,000 1,220,000.00 0.33 注:报告期末,本基金有且仅有以上股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,012,000.00 5.39 其中:政策性金融债 20,012,000.00 5.39 4 企业债券 52,406,240.60 14.11 5 企业短期融资券 156,179,000.00 42.04 6 中期票据 40,295,000.00 10.85 7 可转债 574,424.70 0.15 8 同业存单 - - 9 其他 19,995,835.62 5.38 10 合计 289,462,500.92 77.91 10  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 11 晋煤运 1 1182125 200,000 20,200,000.00 5.44 MTN1 2 041554035 15 兰花 CP001 200,000 20,156,000.00 5.43 15 鲁晨鸣 3 011599425 200,000 20,138,000.00 5.42 SCP001 4 041556024 15 峰峰 CP002 150,000 15,072,000.00 4.06 5 124263 13 临国资 99,960 10,414,832.40 2.80 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末,本基金未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同中尚无股指期货的投资政策。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同中尚无国债期货的投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金无国债期货投资。 11  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名债券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内,本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,773.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,600,707.31 5 应收申购款 25,990.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,628,470.91 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 新华信用增益债券A 新华信用增益债券C 本报告期期初基金份额总额 260,711,560.13 22,556,629.63 12  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 报告期基金总申购份额 44,850,102.69 6,735,034.60 减:报告期基金总赎回份额 13,821,248.05 24,136,433.83 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 291,740,414.77 5,155,230.40 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人于本报告期未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 (一)中国证监会批准新华信用增益债券型证券投资基金募集的文件 (二)关于申请募集新华信用增益债券型证券投资基金之法律意见书 (三)《新华信用增益债券型证券投资基金托管协议》 (四)《新华信用增益债券型证券投资基金基金合同》 (五)《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 (六)更新的《新华信用增益债券型证券投资基金招募说明书》 (七) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 (八) 基金托管人业务资格批件及营业执照 (九) 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批 复 9.2存放地点 13  新华信用增益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一六年四月二十一日 14