新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 新华安享惠金定期债券 基金主代码 519160 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 13 日 报告期末基金份额 52,231,997.79 份 总额 本基金在严格控制投资风险和增强基金资产流动性的基础上，力争 投资目标 获取超过业绩比较基准的当期收入和投资总回报。 本基金的投资策略主要包括：期限配置策略、利率预期策略、类属 品种配置策略以及证券选择策略。采用定量与定性相结合的研究方 投资策略 法，深入分析市场利率发展方向、期限结构变化趋势、信用主体评 级水平以及单个债券的投资价值，积极主动进行类属品种配置及个 券选择，谋求基金资产的长期稳定增值。 业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率+1.2% 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于混合 风险收益特征 型基金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 下属分级基金的基 新华安享惠金定期债 新华安享惠金定期债 新华安享惠金定期 金简称 券 A 券 C 债券 E 下属分级基金的交 519160 519161 021467 易代码 报告期末下属分级 48,402,999.92 份 3,828,897.81 份 100.06 份 基金的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 主要财务指标 新华安享惠金定期债 新华安享惠金定期债 新华安享惠金定期债 券 A 券 C 券 E 1.本期已实现收 318,030.10 21,548.33 0.72 益 2.本期利润 572,989.48 41,445.41 1.41 3.加权平均基金 0.0118 0.0108 0.0141 份额本期利润 4.期末基金资产 48,248,878.66 3,763,244.09 118.16 净值 5.期末基金份额 0.9968 0.9829 1.1809 净值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华安享惠金定期债券 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.20% 0.12% 0.68% 0.00% 0.52% 0.12% 过去六个月 1.00% 0.11% 1.35% 0.00% -0.35% 0.11% 过去一年 0.39% 0.16% 2.74% 0.00% -2.35% 0.16% 过去三年 -0.64% 0.17% 8.44% 0.00% -9.08% 0.17% 过去五年 1.19% 0.16% 14.46% 0.00% -13.27% 0.16% 自基金合同 75.89% 0.15% 40.09% 0.00% 35.80% 0.15% 生效起至今 2、新华安享惠金定期债券 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.12% 0.12% 0.68% 0.00% 0.44% 0.12% 过去六个月 0.83% 0.11% 1.35% 0.00% -0.52% 0.11% 过去一年 0.05% 0.15% 2.74% 0.00% -2.69% 0.15% 过去三年 -1.68% 0.17% 8.44% 0.00% -10.12% 0.17% 过去五年 -0.57% 0.16% 14.46% 0.00% -15.03% 0.16% 自基金合同 68.65% 0.15% 40.09% 0.00% 28.56% 0.15% 生效起至今 3、新华安享惠金定期债券 E： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.19% 0.12% 0.68% 0.00% 0.51% 0.12% 过去六个月 1.02% 0.11% 1.35% 0.00% -0.33% 0.11% 自基金合同 126.31% 8.32% 2.44% 0.00% 123.87% 8.32% 生效起至今 注：本基金自2024年5月24日起增加E类基金份额（基金代码021467），份额首次确认日为2024年8月9日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 11 月 13 日至 2025 年 6 月 30 日) 1．新华安享惠金定期债券 A： 2．新华安享惠金定期债券 C： 3．新华安享惠金定期债券 E： 注：本基金自 2024 年 5 月 24 日起增加 E 类基金份额（基金代码 021467），份额首次确认日为 2024 年 8 月 9 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金 经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金基金经 理，新华聚利债 券型证券投资 基金基金经理、 新华红利回报 混合型证券投 资基金基金经 会计学硕士，注册会计师、金融风 姚海明 理、新华安享多 2024-1 - 11 险管理师，曾任中国工商银行总行 裕定期开放灵 0-28 资产管理部交易员。 活配置混合型 证券投资基金 基金经理、新华 安享惠融 88 个 月定期开放债 券型证券投资 基金基金经理。 注：1、首任基金经理，任职日期指基金合同生效日，离任日期指根据公司决定确定的解聘日期。 2、非首任基金经理，任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，通过制度、流程、系统和技术手段落实公平交易原则，公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规或对基金财产造成损失的异常交易行为；本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%情形。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度俄乌战争和中东危机有所缓和，特朗普关税政策导致全球贸易摩擦升级，全球经济增长预期放缓，美联储担忧潜在通胀从而保持观望，欧央行则继续降息。国内经济方面，二季度经济呈现弱复苏态势，整体投资增速降速，房地产销售和竣工都弱，库存处于历史高位，制造业和基建投资增速较快托底经济，“抢出口”驱动外贸，社会消费品零售总额增长疲软，补贴政策拉动汽车和家电销售小幅回升，但餐饮等服务消费较弱，有效需求不足抑制了通胀，PPI-CPI 剪刀差继续下探，企业盈利能力承压，货币政策维持宽松，总体来看，经济复苏基础仍需政策持续发力巩固。 二季度中国债券市场呈现快速上涨后震荡的走势，收益率下行但曲线平坦化。4 月受外部环 境恶化和流动性转松推动，债市快速走牛，中长端利率显著下行；5 月降准降息落地后，投资者分歧增大，资金面波动导致行情震荡偏弱；6 月政府债供给高峰下资金超预期宽松，利空因素提前反应，债市利率小幅修复，但长端受制于收益率绝对水平偏低而赔率有限，整体维持震荡格局。信用债违约风险持续收敛，房地产行业仍为主要风险点，城投债净融资同比下滑，信用利差先扩后缩，中短久期城投债及产业债配置需求旺盛，高收益债规模压缩。债市变化主要驱动因素包括货币政策宽松预期、经济数据喜忧参半及机构配置行为分化。 二季度转债市场呈现先急跌后震荡上行格局，中证转债指数与权益市场方向一致但波动更小，结构上新消费、科技（AI、机器人、军工、创新药）、银行等方向转债领涨。由于“资产荒”存在，机构对转债配置力度仍较大，转债整体估值有所拉升。信用风险扰动减弱，评级下调数量同比减少，机构策略转向高股息底仓+科技主题双线配置，小盘平衡型转债因股债弹性兼备受青睐。 二季度本组合纯债投资以利率债、高等级信用债和转债为主要持仓，策略上以获取票息收益为主，回避有潜在信用风险的个券。二季度本组合利率债久期小幅拉长，信用债小幅减仓，转债 仓位保持稳定，转债主要在资质较好的低价和双低方向配置。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2025年6月30日，本基金A类份额净值为0.9968元，本报告期份额净值增长率为1.20%， 同期比较基准的增长率为 0.68%；本基金 C 类份额净值为 0.9829 元，本报告期份额净值增长率为 1.12%，同期比较基准的增长率为 0.68%；本基金 E 类份额净值为 1.1809 元，本报告期份额净值 增长率为 1.19%，同期比较基准的增长率为 0.68%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 43,922,937.23 82.99 其中：债券 43,922,937.23 82.99 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 7,500,000.00 14.17 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 715,652.49 1.35 7 其他各项资产 783,979.36 1.48 8 合计 52,922,569.08 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 22,420,681.05 43.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,330,287.67 19.86 其中：政策性金融债 10,330,287.67 19.86 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 5,189,404.11 9.98 7 可转债（可交换债） 5,982,564.40 11.50 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 43,922,937.23 84.45 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 240203 24 国开 03 100,000 10,330,287.67 19.86 2 019766 25 国债 01 70,000 7,030,851.78 13.52 3 102381971 23 西安高新 50,000 5,189,404.11 9.98 MTN004 4 019757 24 国债 20 50,000 5,114,734.25 9.83 5 019768 25 国债 03 40,000 4,013,803.84 7.72 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资范围不包括股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 27,385.62 2 应收证券清算款 756,593.74 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 783,979.36 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 123150 九强转债 544,012.96 1.05 2 127045 牧原转债 365,260.53 0.70 3 113661 福 22 转债 333,310.32 0.64 4 113052 兴业转债 311,228.77 0.60 5 113043 财通转债 261,323.21 0.50 6 113056 重银转债 238,050.42 0.46 7 113640 苏利转债 220,321.40 0.42 8 123158 宙邦转债 219,418.77 0.42 9 127049 希望转 2 212,917.26 0.41 10 113066 平煤转债 191,951.42 0.37 11 113047 旗滨转债 185,276.18 0.36 12 110073 国投转债 175,362.92 0.34 13 123251 华医转债 167,717.27 0.32 14 127084 柳工转 2 155,295.43 0.30 15 111021 奥锐转债 142,948.27 0.27 16 113641 华友转债 142,275.51 0.27 17 113677 华懋转债 137,833.26 0.27 18 128128 齐翔转 2 135,101.98 0.26 19 113648 巨星转债 134,255.61 0.26 20 118041 星球转债 132,111.74 0.25 21 118048 利扬转债 120,548.84 0.23 22 127018 本钢转债 118,663.30 0.23 23 113068 金铜转债 102,421.06 0.20 24 127050 麒麟转债 94,090.08 0.18 25 113054 绿动转债 89,020.68 0.17 26 123212 立中转债 88,863.48 0.17 27 127052 西子转债 88,104.87 0.17 28 113623 凤 21 转债 87,638.55 0.17 29 128076 金轮转债 84,801.72 0.16 30 118024 冠宇转债 83,802.50 0.16 31 127075 百川转 2 83,173.23 0.16 32 128105 长集转债 76,258.44 0.15 33 123214 东宝转债 75,598.19 0.15 34 123168 惠云转债 57,457.05 0.11 35 128081 海亮转债 52,493.92 0.10 36 113682 益丰转债 48,765.57 0.09 37 127024 盈峰转债 46,942.50 0.09 38 111000 起帆转债 45,446.70 0.09 39 110075 南航转债 44,960.94 0.09 40 113051 节能转债 44,695.80 0.09 41 110059 浦发转债 42,843.75 0.08 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 新华安享惠金定期债 新华安享惠金定期债 新华安享惠金定期债 券A 券C 券E 本报告期期初基金份 48,402,999.92 3,828,897.81 100.06 额总额 报告期期间基金总申 - - - 购份额 减：报告期期间基金 - - - 总赎回份额 报告期期间基金拆分 - - - 变动份额 本报告期期末基金份 48,402,999.92 3,828,897.81 100.06 额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 新华安享惠金定期债 新华安享惠金定期债 新华安享惠金定期债 项目 券A 券C 券E 报告期期初管理 人持有的本基金 6,196,673.90 - - 份额 本报告期买入/ - - - 申购总份额 本报告期卖出/ - - - 赎回总份额 报告期期末管理 人持有的本基金 6,196,673.90 - - 份额 报告期期末持有 的本基金份额占 12.80 - - 基金总份额比例 （%） 注：对于分级基金，下属分级份额占比的分母采用各自级别的份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申赎本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 机构 1 20250401-202506 25,762, - - 25,762,136.6 49.32% 30 136.60 0 产品特有风险 1、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 2、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 3、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会准予新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金注册的文件 （二）《关于申请募集新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金之法律意见书》 （三）《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金托管协议》 （四）《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金基金合同》 （五）《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金招募说明书》（更新） （六） 基金管理人业务资格批件、营业执照 （七） 基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 新华基金管理股份有限公司 二〇二五年七月二十一日