新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年十月二十五日 第 1 页共 17 页 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华行业灵活配置混合 基金主代码 519156 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 6 月 5 日 报告期末基金份额总额 383,455,209.24 份 在有效控制风险的前提下，通过把握行业周期轮换规律， 动态调整基金股票资产在不同行业之间的配置比例，并且 投资目标 在此基础上通过进行积极的大类资产配置，力求实现基金 资产净值长期稳定地持续增长。 本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，即在 通过深入分析宏观经济周期、估值水平、政策导向以及市 投资策略 场情绪等因素以判断各大类资产配置比例的基础上，借助 本公司自行开发的“新华三维行业周期轮换模型（MVQ 模 型）”，寻找预期能够获得超额收益的行业，并重点配置其 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 中优质上市公司的股票。 本基金的业绩比较基准：50%×沪深 300 指数收益率 业绩比较基准 +50%×上证国债指数收益率。 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风险中 风险收益特征 等预期收益品种，预期风险和收益低于股票型基金，高于 债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华行业灵活配置混合 A 新华行业灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 519156 519157 报告期末下属分级基金的份 366,590,218.85 份 16,864,990.39 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日) 主要财务指标 新华行业灵活配置混合 新华行业灵活配置混合 A C 1.本期已实现收益 -17,836,933.53 -1,397,033.68 2.本期利润 -56,920,400.28 -4,303,587.22 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1547 -0.1526 4.期末基金资产净值 460,950,799.26 18,539,908.21 5.期末基金份额净值 1.2574 1.0993 注：1、本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华行业灵活配置混合 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -10.93% 1.32% -1.54% 0.45% -9.39% 0.87% 过去六个月 -21.07% 1.40% -3.38% 0.43% -17.69% 0.97% 过去一年 -26.91% 1.44% 0.40% 0.49% -27.31% 0.95% 过去三年 -33.59% 1.54% -4.11% 0.56% -29.48% 0.98% 过去五年 11.80% 1.45% 17.45% 0.63% -5.65% 0.82% 自基金合同 200.56% 1.36% 55.40% 0.70% 145.16% 0.66% 生效起至今 2、新华行业灵活配置混合 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -10.98% 1.32% -1.54% 0.45% -9.44% 0.87% 过去六个月 -21.15% 1.40% -3.38% 0.43% -17.77% 0.97% 过去一年 -27.06% 1.44% 0.40% 0.49% -27.46% 0.95% 过去三年 -33.98% 1.54% -4.11% 0.56% -29.87% 0.98% 过去五年 10.65% 1.45% 17.45% 0.63% -6.80% 0.82% 自基金合同 38.31% 1.43% 19.62% 0.65% 18.69% 0.78% 生效起至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 6 月 5 日至 2023 年 9 月 30 日) 1．新华行业灵活配置混合 A： 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2．新华行业灵活配置混合 C： 注：1、报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 2、本基金 C 类基金份额成立于 2015 年 8 月 1 日。 3.3 其他指标 本基金报告期无其他指标需要披露。 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理，权 益投资 总监、 权益投 资部总 监、基 金投资 部总 监，新 华优选 分红混 合型证 券投资 基金基 金经 管理学硕士，历任国金基金高级研 赵强 理、新 2020-05-26 - 20 究员、英大基金基金经理、中欧基 华策略 金投资经理。 精选股 票型证 券投资 基金基 金经 理、新 华行业 龙头主 题股票 型证券 投资基 金基金 经理、 新华战 略新兴 产业灵 活配置 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华趋势 领航混 合型证 券投资 基金基 金经 理、新 华安享 多裕定 期开放 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理、 新华行 业周期 轮换混 合型证 券投资 基金基 金经 理。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订），公 司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理办法》，以避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为。该办法规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 公司通过合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，使各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施”作为交易执行的公平原则，保证交易在各投资组合间的公正实施，保证各投资组合间的利益公平对待。 本报告期内，公平交易管理执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年三季度，市场出现震荡筑底的局面，一方面政策面在宏观经济数据出现趋弱的情况 下，出台了多项稳增长的举措，对房地产实施“因城施策”的政策，放开不合理限制，加大城中村的改造力度。货币政策也大力支持实体经济，精准有力，实施逆周期和跨周期调节，努力扩大内需、提振信心。另一方面，监管层也出台了多项稳定资本市场，提振投资者信心的政策，加强大股东减持的限制和监管，降低交易印花税，收紧股权融资节奏，大力引进长期投资者、鼓励上市公司提高质量，加大分红等多项利好资本市场的政策。在宏观和监管出台多项利好政策下，短期基本上确定了宏观经济和市场的底部，但是政策效果需要逐渐显现，经济复苏的过程也不会一蹴而就，因此市场还会震荡反复，等待宏观经济数据的逐渐走好后，才会出现大级别的反弹行情。 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 三季度市场还是继续围绕主题投资展开，市场热点在人工智能、人形机器人、自动驾驶、减肥药、一带一路、华为产业链等主题展开。在没有增量资金的情况下，经济也没有真正复苏的时候，市场资金存量博弈明显，主题投资、趋势投资盛行，但持续性都较差，没有长期盈利效应。 2023 年前三季度我们业绩较差，排名落后，虽然第三季度略有改善，但是整体还是不理想， 对给投资者造成的损失我们深感歉意。值得反省的是，高 ROIC 是公司优秀与否的标准，但是 roic变动趋势决定了股价的边际变化，当优秀公司变差的时候或者非常贵的时候，也要适当舍弃，不能有留恋和侥幸的心态，也不能过于执着，后面我们会逐渐改进我们的策略。我们的投资策略是长期投资于中国证券市场上最优秀的高质量公司，靠优秀公司创造的股东盈利来给投资者带来回报，不去参与市场短期博弈和各种题材炒作。我们关注的是企业的核心竞争力、商业模式、公司的护城河、行业的壁垒、企业的管理层及机制文化、供求的格局，以及我们为此付出的价格是否过高。这些内在的优秀品质最终体现在财务状况上，就是长期能够创造高的 ROIC 和 ROE 水平，良好的自由现金流和分红比率。我们坚信只有这些优秀的公司才能穿越周期，才能最终给投资者带来实实在在的回报。我们一如既往会坚持我们的投资框架和思路，不会因为短期的业绩压力和市场的风格轮换而放弃原则，坚持做长期难但正确的事情。虽然目前市场盛行短期博弈，但短期主义是以短视应对短期变化，而长期主义则是在变局之中，看清哪些是喧嚣、泡沫、杂音，以长远的视角想明白要什么、不要什么。只有这样，内心才能有定力，有了定力之后才能展开更深层次的思考，所追求的是长期价值最大化，所投资的每个动作都具有一致性和连续性。 今年短期的市场风格则非常极致，主题投资盛行，在未来宏大叙事的感召下，题材公司一路飙升，鸡犬升天，我们认为这种风格不可持续，也蕴藏了较大的风险。即使是人工智能这种重大的技术变革，即使这种新技术未来能够彻底改变我们的生活，在投资上我们也需要非常谨慎和小心。历史上也曾出现过多次技术革命，但真正能给股东带来巨额回报的也不多，而更多的是带来社会的进步和消费者的便利。特别是技术迭代非常快的行业，在看清楚商业模式和发展方向之后，再去出手，也为之不晚，否则很容易判断失误，太早期押注，胜率较低，赔率也不算高。即使未来人工智能某些环节能够兑现业绩，目前高高在上的估值也可能大幅透支了长期的价值。今年三季度以来，人工智能板块出现了较大的回撤，也给追风的趋势投资者带来了较大的损失，历史上这种教训比比皆是。 今年的市场，对于长期价值投资者是异常艰难的一年，但也却是我们不断反省和提高，看清市场和人性的最好时机。不同的投资业绩，其实是不同投资方法的结果，更是内心世界、信念和价值观的投射。 能够坚持自己的投资方法，做到知行合一，不畏短期的挫折和压力，是来自更加强大的内心和信念。长期在这个市场取得超额收益的，一定有正直的价值观，也一定能够克服人 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 性的弱点，对于市场保持一颗敬畏之心。无论投资，还是人生，长期的成功，都来自于对于人性的敬畏，来自于对于正确价值观的不懈坚持。短期市场的“乱花渐欲迷人眼”，诱惑颇多，但能够抵抗住诱惑，坚定长期方向的投资者却寥寥无几。也许我们现在正身处时代的大变革之中，与其说是看清时代的技术变革浪潮，倒不如说是在每次浪潮中冷眼反观人性的弱点，看清群体的贪婪与恐惧，看清羊群的疯狂与无知，对比找到自己的不足，磨练心性，努力避免成为“乌合之众”，或许对未来的投资乃至人生更有价值。在万马齐喑的“至暗时刻”，要像丘吉尔一样，拥有足够的勇气和信念，让人性的光辉逆风飞扬，穿越低谷，迎接曙光！ 未来，我们会继续坚持“高质量”和“逆向投资”两个原则，精选高投入资本回报率（ROIC）的公司进行投资，立足长期视野，不会为短期的极端市场改变策略。无数的中外历史数据告诉我们，“高质量”的标准就是所投资公司的高盈利能力，只有高回报率的公司是能够给股东带来非常高的长期超额收益，能够穿越牛熊的市场，也是长线牛股辈出的摇篮。在公司选择上，我们首先关注ROIC 的高低及变化趋势，其次关注利润增速，最后再结合公司估值，把这三个因素结合起来，精选最具性价比的公司进行投资。只有当 ROIC>WACC（资金成本）时，企业的增长才能给股东创造价值；否则的话，增长越快，则越毁灭价值，是典型的伪成长公司。对于逆向投资，也不是我们总和市场不一致。所谓“逆向投资”，就是要“顺大势，逆小势”。“大势”就是社会发展的趋势，行业发展的方向，这是基本面方向，是不可以逆势的。而“小势”，就是要逆市场的情绪，卖在人声鼎沸时，买在无人问津处，不做随波逐流、人云亦云的羊群。 2023 年四季度，我们继续看好几个方向： 一是高成长性板块，我们最看好储能、逆变器（包括微逆）、部分光伏设备、海上风电、充电桩等细分子行业的机会。优选壁垒高，商业模式好，投入回报率高的公司进行投资。经历了今年的大幅下跌，很多公司动态估值已经处于非常低的范围内。市场对未来的需求和竞争格局有所担心，这也是客观事实，未来新能源领域将竞争加剧，会更加内卷。我们认为，目前股价和估值已经充分隐含该悲观预期，但是对于海外的格局和需求，特别是逆变器领域，我们认为市场过于悲观。我们会精选供给格局好，需求还能持续的板块进行投资，主要看好在海外端有较高品牌知名度，渠道、技术壁垒较高的逆变器、储能、充电桩、光伏设备及光伏新技术领域等的投资机会。近期海外渠道库存已经逐渐消化，预计在四季度将会恢复增长，新能源板块长期的逻辑还在，长期需求还非常乐观，也给了我们长期持股的信心。 二是疫情结束后的复苏板块，前期受损疫情的消费、医药板块，困境反转。2023 年消费和医 疗板块在疫情后已经在逐渐复苏，虽然近期复苏力度较弱，消费信心不足，但是大趋势并没有改变。随着政策出台，预计经济将触底反弹，看好次高端白酒和地产酒的弹性。对于医疗板块，基 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 本面扎实，竞争格局好，回报率优秀，看好高端医疗器械、创新药、CXO 等板块的反弹空间。在医药中，我们重点配置的是医疗器械板块，该板块为医院采购，基本不受医保集采影响，降价压力不大。短期的反腐，可能会对三季度业绩有一定压力，但是却能加快行业集中度提升，加快国产替代步伐，减少费用支出，对于头部公司长期是非常大的利好。医疗器械本质上也是高端制造业，是中国工程师红利的集中体现，未来在国际上会有很强的竞争力。很多高端医疗器械，比如内镜、电生理等领域，外资占比都很非常高，未来有很大的国产替代空间，政策也将大力支持，未来成长空间巨大，目前仅仅刚刚起步，投资者不必纠结短期的反复。对于短期火热的减肥药板块，我们认为国内偏主题投资，主要机会在海外，我们暂时不会参与。 三是高端制造板块。一些新能源新技术和电子半导体上游的高端设备制造公司，行业需求好，供给格局优，行业壁垒高，有较大的国产替代空间，有很高的投资价值。对于顺周期的机械制造，政策的支持也确立了业绩的底部，未来会有恢复性增长的机会。 四是今年火热的人工智能、人形机器人、智能驾驶、华为产业链、减肥药等板块。客观的讲，我们可能处于时代的大变革之中，特别是技术的革命，催生了时代的进步和生产力的大幅提升。人工智能可能是仅次于互联网的二次技术革命，各行各业都会受到影响。在大变革来临之际，我们要抓紧学习，不断跟踪，反复确认，寻找确定的投资机会，但是我们也要更加谨小慎微，心存敬畏，在潮水洪流面前，不要头脑发热，为了梦想而窒息！未来的重点在于寻找业绩的落地点，关注人工智能应用端的机会，寻找真正能够受益技术变革的中国优秀公司，而不是仅仅做主题投资和映射投资。 经历过多年的市场洗礼和牛熊更迭，我们当然也清楚，投资方法本没有好坏对错之分，只要能适合自己，持续创造盈利就是最好的方法。投资的事情，知易行难，知行合一，难上加难。未来的道路，也不会一帆风顺，没有哪种风格或赛道能永远躺赢，只有靠管理人专业的技能，辛勤的付出，坚定的信念，才能为持有人带来良好的回报。也希望投资者与我们一路同行，不畏挫折，长期坚持做难但正确的事情，对中国经济和中国的未来保持充分信心，共同实现我们的投资初心！4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2023 年 9 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 1.2574 元，本基金 C 类份额净值为 1.0993 元；本报告期 A 类份额净值增长率为-10.93%，业绩比较基准的增长率为-1.54%，本报告期 C 类份额净值增长率为-10.98%,业绩比较基准的增长率为-1.54%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现持有人少于二百人或连续 20 个工作日基金净值低于伍仟万的情况。 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 454,637,648.42 94.13 其中：股票 454,637,648.42 94.13 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 27,012,395.00 5.59 7 其他各项资产 1,349,565.68 0.28 8 合计 482,999,609.10 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 414,907,919.75 86.53 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 33,563.97 0.01 E 建筑业 11,056.39 0.00 F 批发和零售业 409,120.82 0.09 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 G 交通运输、仓储和邮政业 13,447,500.00 2.80 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,763,467.16 5.37 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 32,809.24 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 11,025.63 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 21,185.46 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 454,637,648.42 94.82 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 688677 海泰新光 800,000 45,600,000.00 9.51 2 300633 开立医疗 890,100 43,410,177.00 9.05 3 603198 迎驾贡酒 458,400 33,715,320.00 7.03 4 688351 微电生理 1,423,515 31,246,154.25 6.52 5 600199 金种子酒 1,144,600 26,920,992.00 5.61 6 688212 澳华内镜 445,000 26,762,300.00 5.58 7 688390 固德威 200,945 26,562,919.55 5.54 8 603613 国联股份 770,000 25,587,100.00 5.34 9 605117 德业股份 330,000 25,555,200.00 5.33 10 688032 禾迈股份 80,000 21,936,000.00 4.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 北京国联视讯信息技术股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的公开谴责。本公司对以上证券的投资决策符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为。 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 97,046.96 2 应收证券清算款 1,166,369.54 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 86,149.18 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,349,565.68 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 新华行业灵活配置混合 新华行业灵活配置混合 项目 A C 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 本报告期期初基金份额总额 368,871,044.46 47,572,072.36 报告期期间基金总申购份额 7,239,865.84 1,079,577.68 减：报告期期间基金总赎回份额 9,520,691.45 31,786,659.65 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 366,590,218.85 16,864,990.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会核准新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （二）《新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （三）《新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （四）更新的《新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （五）《新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要》（更新） （六）关于申请募集新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书 （七）基金管理人业务资格批件、营业执照 （八）基金托管人业务资格批件、营业执照 （九）中国证监会要求的其他文件 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 （十） 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批 复 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇二三年十月二十五日