新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:新华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年七月十九日 第1页共14页  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华行业灵活配置混合 基金主代码 519156 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 6 月 5 日 报告期末基金份额总额 974,088,974.82 份 在有效控制风险的前提下,通过把握行业周期轮换规律, 动态调整基金股票资产在不同行业之间的配置比例,并 投资目标 且在此基础上通过进行积极的大类资产配置,力求实现 基金资产净值长期稳定地持续增长。 本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略,即 在通过深入分析宏观经济周期、估值水平、政策导向以 投资策略 及市场情绪等因素以判断各大类资产配置比例的基础上, 借助本公司自行开发的“新华三维行业周期轮换模型 2  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 (MVQ 模型)”,寻找预期能够获得超额收益的行业, 并重点配置其中优质上市公司的股票。 本基金的业绩比较基准:50%×沪深 300 指数收益率 业绩比较基准 +50%×上证国债指数收益率。 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中等风险 风险收益特征 中等预期收益品种,预期风险和收益低于股票型基金, 高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华行业灵活配置混合 A 新华行业灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 519156 519157 报告期末下属分级基金的份 963,152,227.12 份 10,936,747.70 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 主要财务指标 新华行业灵活配置混合 新华行业灵活配置混合 A C 1.本期已实现收益 -8,095,915.71 -98,650.32 2.本期利润 -139,426,735.98 -1,378,470.58 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1332 -0.1222 4.期末基金资产净值 1,410,243,008.77 14,153,564.81 5.期末基金份额净值 1.464 1.294 注:1、本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购费赎回 费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华行业灵活配置混合 A: 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -8.73% 1.06% -4.28% 0.57% -4.45% 0.49% 2、新华行业灵活配置混合 C: 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -8.81% 1.05% -4.28% 0.57% -4.53% 0.48% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 6 月 5 日至 2018 年 6 月 30 日) 1.新华行业灵活配置混合 A: 4  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2.新华行业灵活配置混合 C: 注:本报告期本基金各项资产配置比例符合合同约定。 3.3 其他指标 本基金报告期无其他指标需要披露。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理,新 经济学硕士,历任天津中融证券 华基金 投资咨询公司研究员、申银万国 管理股 天津佟楼营业部投资经纪顾问部 份有限 经理、海融资讯系统有限公司研 崔建波 2018-05-17 - 23 公司副 究员、和讯信息科技有限公司证 总经理 券研究部、理财服务部经理、北 兼投资 方国际信托股份有限公司投资部 总监、 信托高级投资经理。 新华优 选消费 5  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华趋势 领航混 合型证 券投资 基金基 金经理、 新华鑫 益灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理、 新华稳 健回报 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金基金 经理、 新华万 银多元 策略灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华鑫弘 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理、 新华鑫 6  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 泰灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理、 新华华 荣灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理。 本基金 基金经 理,新 华泛资 源优势 灵活配 置混合 型证券 投资基 硕士研究生,历任新华基金管理 金基金 栾江伟 2015-07-07 2018-05-28 9 股份有限公司研究部行业分析师、 经理、 基金经理助理。 新华健 康生活 主题灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期,新华基金管理股份有限公司作为新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金的管 理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金基 金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的 行为。 7  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订), 公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、 债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、 交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易,投资指令统一由交易部下达,并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度, 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中,对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易,交易部根据各投资 组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议,由交易部报投资总监、督察长、 金融工程部和监察稽核部,再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要,可以召 开风险管理委员会会议,对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平 台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令,交易部向银行 间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公 平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,通过平均 溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段 是否存在违反公平交易原则的异常情况,未发现重大异常情况,且不存在报告期内所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年二季度 A 股市场波动继续加大,科技、消费、周期板块轮番表现,但总体呈现震荡 向下的走势。期内,本基金仓位整体变动不大。整体来说,个股配置仍较为均衡。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 6 月 30 日,本基金 A 级份额净值为 1.464 元,本基金 C 级份额净值为 1.294 元; 本报告期 A 级份额净值增长率为-8.73%,业绩比较基准的增长率为-4.28%,本报告期 C 级份额净 值增长率为-8.81%,业绩比较基准的增长率为-4.28%。 8  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 受中美贸易摩擦和金融去杠杆影响,A 股市场近期调整比较多,在当前时点,不应对市场过 于悲观。一方面,监管层已经注意到去杠杆带来的负面影响,未来有政策微调的可能性,对市场 流动性的边际改善有帮助;另一方面,中美贸易战逐渐落地,后续存在边打边谈的可能性。对于 进出口以及棚改货币化方面的不确定性,国家未来有望大力鼓励国内消费,在政策等多领域给予 支持。因此,外围不确定性对经济影响整体有限。 未来仍将以均衡配置为基础,更加注重个股的精选。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内未出现持有人少于二百人或连续 20 个工作日基金净值低于伍仟万的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,029,438,836.58 70.98 其中:股票 1,029,438,836.58 70.98 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 390,185,770.56 26.90 9  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 7 其他各项资产 30,654,196.71 2.11 8 合计 1,450,278,803.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 624,631,189.54 43.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,029,046.00 0.77 G 交通运输、仓储和邮政业 20,048,425.10 1.41 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,327,593.13 2.97 J 金融业 148,094,634.29 10.40 K 房地产业 177,670,771.03 12.47 L 租赁和商务服务业 5,405,000.00 0.38 M 科学研究和技术服务业 79,391.50 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,029,438,836.58 72.27 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600893 航发动力 2,884,285 64,377,241.20 4.52 10  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2 000651 格力电器 1,250,000 58,937,500.00 4.14 3 600879 航天电子 6,800,154 47,805,082.62 3.36 4 300137 先河环保 2,952,499 47,180,934.02 3.31 5 600048 保利地产 3,597,011 43,883,534.20 3.08 6 600485 信威集团 3,257,264 41,986,132.96 2.95 7 002146 荣盛发展 4,645,386 40,554,219.78 2.85 8 000002 万 科A 1,495,298 36,784,330.80 2.58 9 600801 华新水泥 2,254,317 33,882,384.51 2.38 10 600887 伊利股份 1,155,000 32,224,500.00 2.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的 期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 11  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择, 谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期,本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,994,593.06 2 应收证券清算款 26,807,318.70 3 应收股利 - 4 应收利息 67,910.75 5 应收申购款 1,784,374.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 30,654,196.71 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末无处于转股期的可转债。 12  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 重大资产重 1 600485 信威集团 41,986,132.96 2.95 组停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 新华行业灵活配置混合 新华行业灵活配置混合 项目 A C 本报告期期初基金份额总额 1,120,453,598.70 12,028,511.76 报告期基金总申购份额 73,447,132.18 1,230,393.70 减:报告期基金总赎回份额 230,748,503.76 2,322,157.76 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 963,152,227.12 10,936,747.70 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 13  新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 (一)中国证监会核准新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 (二)《新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 (三)《新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 (四)更新的《新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 (五)关于申请募集新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书 (六)基金管理人业务资格批件、营业执照 (七)基金托管人业务资格批件、营业执照 (八)中国证监会要求的其他文件 (九) 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的 批复 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一八年七月十九日 14