新华优选消费混合型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十四日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 新华优选消费混合 基金主代码 519150 交易代码 519150 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年6月13日 报告期末基金份额总额 44,369,769.63份 精选消费行业中具有持续成长潜力的优质上市公司进行 投资目标 投资，在风险可控的前提下追求基金资产净值的持续、 稳定增长。 本基金主要从定性分析和定量分析两个方面进行消费个 投资策略 股的精选。 80%×中证内地消费主题指数收益率 +20%×上证国债指 业绩比较基准 数收益率。 本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期 风险收益特征 风险高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日) 1.本期已实现收益 -4,648,904.40 2.本期利润 -1,007,823.30 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0187 4.期末基金资产净值 58,381,917.87 5.期末基金份额净值 1.316 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -2.01% 1.09% -6.89% 1.30% 4.88% -0.21% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 新华优选消费混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012年6月13日至2018年9月30日) 注：报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 经济学硕士，历任天津中 基金经 融证券投资咨询公司研究 理，新 员、申银万国天津佟楼营 崔建波 华基金 业部投资经纪顾问部经理、 管理股 2012-06-13 - 23 海融资讯系统有限公司研 份有限 究员、和讯信息科技有限 公司副 公司证券研究部、理财服 总经理 务部经理、北方国际信托 兼投资 股份有限公司投资部信托 总监、 高级投资经理。 新华趋 势领航 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华鑫益 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理、 新华稳 健回报 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金基金 经理、 新华万 银多元 策略灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华鑫弘 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理、 新华鑫 泰灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理、 新华行 业轮换 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理、 新华安 享多裕 定期开 放灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理。 本基金 基金经 理，新 华鑫弘 灵活配 置混合 型证券 投资基 金融学硕士,历任瑞泰人寿 刘晓晨 金基金 研究员、投资助理经理， 经理、 2018-01-12 - 14 新华高 华商基金基金经理 端制造 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，新华基金管理股份有限公司作为新华优选消费混合型证券投资基金的管 理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华优选消费混合型证券投资基金基金合同》以及其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年三季度金从全球角度看，各类资产表现各异，发达市场表现较好，表现最好的资产是原油类品种，其他美股上涨，美债下跌，美元基本走平，大宗商品小幅反弹，新兴市场整体表现较弱，但国内市场周期性行业表现较好。 从国内来看表现股票债券指数层面表现都很弱。商品价格分化较大，整体上走平。从行业来看综合，金融地产建筑等行业表现比较好，整体上医药消费表现一般。 我们认为大类资产表现所反映的差异，海外方面明显美国经济已经进入过热期，主要原因来自于原油价格的上涨带来的通胀上升，所以表现明显出现股强债弱的情况，同时由于资本流动新兴市场开始受到大幅度的冲击，资产价格和汇率都受到明显的压力，国内方面主要原因是来自于政府政策的转向带来的刺激效应，从7月份以来社会融资总量已经开始明显反弹，带来整体周期性行业的明显好转，9月底叠加季节性因素带来全市场的反弹。 本基金在三季度开始整体上持仓调整比较多，除了基本持仓的消费和高端制造品种，主要在三季度提高了仓位配置了白酒家电等消费行业，季度末切换为防御类行业配置，主要是电力和医药行业。在个股选择方面，重点关注行业中的龙头公司，主要考虑公司的行业空间，经营壁垒，竞争格局，盈利能力，执行能力，管理层稳定性等因素。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年9月30日，本基金份额净值为1.316元，本报告期份额净值增长率为-2.01%，同期比较基准的增长率为-6.89%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 四季度宏观层面上，随着刺激效应的结束，整体信用层面将重新回归紧缩趋势，预计社会融资增速到年底可能达到个位数增长，既然信用紧缩方向上不会变化，我们还是要重点回避高杠杆高负债的行业和公司，同时高估值行业消费和医药等都面临估值下行的压力，我们预计只有周期品可能具有一定的相对收益。 成长股方面，由于信用紧缩带来的估值压力对四季度的表现会有比较大的估值压力，可能带来最后一跌，目前来看整体上只有极少数的结构性机会，大的机会是没有的。 市场最主要的风险来自于原油价格的超预期上涨和带来的紧缩预期，如果由于政治因素导致原油价格大幅上涨，市场将存在系统性危机的可能性。 如果政治性因素消除，风险结束，预计市场在11月中旬进入震荡期，成长股将出现系 统性机会。我们将继续保持勤勉尽责的态度为投资人获取最大的收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 50,667,980.48 84.80 其中：股票 50,667,980.48 84.80 2 固定收益投资 2,924,360.00 4.89 其中：债券 2,924,360.00 4.89 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 5,869,058.94 9.82 7 其他各项资产 286,644.72 0.48 8 合计 59,748,044.14 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 30,243,190.93 51.80 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 10,429,668.00 17.86 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,599,993.55 6.17 G 交通运输、仓储和邮政业 4,710,050.00 8.07 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 533,600.00 0.91 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,151,478.00 1.97 S 综合 - - 合计 50,667,980.48 86.79 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600332 白云山 107,300 3,927,180.00 6.73 2 600887 伊利股份 150,072 3,853,848.96 6.60 3 600196 复星医药 115,300 3,637,715.00 6.23 4 601933 永辉超市 441,717 3,599,993.55 6.17 5 600276 恒瑞医药 55,809 3,543,871.50 6.07 6 000581 威孚高科 180,702 3,532,724.10 6.05 7 601919 中远海控 865,000 3,529,200.00 6.05 8 600011 华能国际 454,000 3,500,340.00 6.00 9 600795 国电电力 1,364,800 3,480,240.00 5.96 10 600886 国投电力 449,100 3,449,088.00 5.91 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,924,360.00 5.01 其中：政策性金融债 2,924,360.00 5.01 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,924,360.00 5.01 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 018002 国开1302 29,000 2,924,360.00 5.01 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金无权证投资。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金无股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同中尚无股指期货的投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金合同中尚无国债期货的投资政策。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金无国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本报告期末本基金无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。 5.11.2本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 145,551.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 127,236.56 5 应收申购款 13,856.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 286,644.72 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 81,166,728.42 报告期基金总申购份额 704,318.95 减：报告期基金总赎回份额 37,501,277.74 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 44,369,769.63 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20180702- 36,469 36,469,0 机构 1 ,000.7 0.00 0.00 0.00% 20180723 3 00.73 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会核准新华优选消费混合型证券投资基金募集的文件 （二）《新华优选消费混合型证券投资基金基金合同》 （三）《新华优选消费混合型证券投资基金托管协议》 （四）更新的《新华优选消费混合型证券投资基金招募说明书》 （五）关于申请募集新华优选消费混合型证券投资基金之法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 （八）重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住 所的批复 （九）中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一八年十月二十四日