新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月十九日 1  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华优选消费混合 基金主代码 519150 交易代码 519150 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 6 月 13 日 报告期末基金份额总额 81,166,728.42 份 精选消费行业中具有持续成长潜力的优质上市公司进行 投资目标 投资，在风险可控的前提下追求基金资产净值的持续、 稳定增长。 本基金主要从定性分析和定量分析两个方面进行消费个 投资策略 股的精选。 80%×中证内地消费主题指数收益率 +20%×上证国债指 业绩比较基准 数收益率。 2  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期 风险收益特征 风险高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 3,025,952.37 2.本期利润 -3,174,585.71 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0360 4.期末基金资产净值 108,985,587.97 5.期末基金份额净值 1.343 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回 费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -2.75% 1.00% -0.85% 1.25% -1.90% -0.25% 3  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 新华优选消费混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年 6 月 13 日至 2018 年 6 月 30 日) 注：报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 经济学硕士，历任天津中 基金经 融证券投资咨询公司研究 理，新 员、申银万国天津佟楼营 华基金 业部投资经纪顾问部经理、 崔建波 2012-06-13 - 23 管理股 海融资讯系统有限公司研 份有限 究员、和讯信息科技有限 公司副 公司证券研究部、理财服 总经理 务部经理、北方国际信托 4  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 兼投资 股份有限公司投资部信托 总监、 高级投资经理。 新华趋 势领航 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华鑫益 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理、 新华稳 健回报 灵活配 置混合 型发起 式证券 投资基 金基金 经理、 新华万 银多元 策略灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华鑫弘 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理、 新华华 荣灵活 配置混 5  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 合型证 券投资 基金基 金经理、 新华鑫 泰灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理、 新华行 业轮换 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理。 本基金 基金经 理，新 华鑫弘 灵活配 置混合 型证券 投资基 金融学硕士,历任瑞泰人寿 金基金 刘晓晨 2018-01-12 - 14 研究员、投资助理经理， 经理、 华商基金基金经理 新华高 端制造 灵活配 置混合 型证券 投资基 金基金 经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，新华基金管理股份有限公司作为新华优选消费混合型证券投资基金的管 理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华优选消费混合型证券投资基金基金 合同》以及其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 6  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持 有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修 订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境 内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、 研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司 制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日 反向交易。 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据 各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总 监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长 认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银 行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交 易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、 价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通 过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在 某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告 期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券 当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 2 季度金融市场波动较大，从大的品类上看，全球表现最好的资产是能源类产 品，美元指数，美国股市；表现较差的品类主要是新兴市场，农产品以及美元债券等。 7  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 从国内来看表现比较好的品类主要是利率债券，表现比较差的是股票市场和信用债券。 商品价格呈现见顶回落的趋势。从行业来看综合，电力设备等行业表现比较差，另外受到 信用紧缩影响的地产和产业链表现较差，表现较好的行业是旅游，食品和医药。 我们认为大类资产表现所反映的差异，海外方面明显美国经济仍在复苏轨道并且正逐 步进入过热期，所以表现明显出现股强债弱的情况，同时由于资本流动新兴市场开始受到 大幅度的冲击，资产价格和汇率都受到明显的压力，国内方面主要是来自于中国经济见顶 回落的预期逐步兑现，回落的主要原因来自于信用市场收紧，财政政策的紧缩，以及地产 市场销售的逐步回落。 本基金在二季度开始整体上持仓没有大的调整，延续一季度以来的组合策略，坚持行 业分散配置，龙头公司为主基本组合配置。在行业配置上专注消费和高端制造行业，主要 考虑到这两个行业从国际比较方面中国还有很大的成长空间。在个股选择方面，重点关注 行业中的龙头公司，主要考虑公司的行业空间，经营壁垒，竞争格局，盈利能力，执行能 力，管理层稳定性等因素。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.343 元，本报告期份额净值增长率为- 2.75%，同期比较基准的增长率为-0.85%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 三季度宏观层面的趋势不会发生变化，依然延续上半年的回落趋势，主要原因来自于 信用紧缩方向上不会变化，所以我们还是要重点回避高杠杆高负债的行业和公司，考虑到 整体市场估值中枢下移，上半年表现较好的消费和医药面临一定的估值压力，预计行业中 的公司会出现更为严重的分化，具有成长空间的公司会有明显的相对收益。 成长方面，随着无风险利率的逐步下行，对整体成长估值会有一定的支撑，尽管一些 伪成长会继续寻底，三季度具有大的行业拐点的成长股会有比较好的机会，我们重点看好 云计算，新能源汽车，互联网消费的机会。 总体上看，三季度市场依然会继续寻底，上半年表现较好的消费和医药面临估值压力， 也为我们提供很好的买入机会，我们会继续坚持审慎尽责的投资理念，为投资者实现超越 市场的收益水平。 8  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 90,538,599.62 73.93 其中：股票 90,538,599.62 73.93 2 固定收益投资 10,000,000.00 8.17 其中：债券 10,000,000.00 8.17 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 12,728,191.89 10.39 7 其他各项资产 9,206,377.15 7.52 8 合计 122,473,168.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 4,316,360.40 3.96 - - B 采矿业 9  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 C 制造业 49,843,446.34 45.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 9,282,690.18 8.52 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,583,544.00 5.12 J 金融业 7,819,651.80 7.17 K 房地产业 2,979,060.00 2.73 L 租赁和商务服务业 8,569,168.26 7.86 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,144,678.64 1.97 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 90,538,599.62 83.07 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601933 永辉超市 925,300 7,069,292.00 6.49 2 300408 三环集团 239,865 5,636,827.50 5.17 3 600201 生物股份 296,530 5,067,697.70 4.65 4 600887 伊利股份 174,307 4,863,165.30 4.46 5 000513 丽珠集团 100,715 4,426,424.25 4.06 6 300498 温氏股份 196,020 4,316,360.40 3.96 7 002027 分众传媒 447,820 4,285,637.40 3.93 8 600790 轻纺城 1,196,517 4,283,530.86 3.93 9 601233 桐昆股份 248,492 4,279,032.24 3.93 10 600958 东方证券 444,400 4,057,372.00 3.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 10  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,000,000.00 9.18 其中：政策性金融债 10,000,000.00 9.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,000,000.00 9.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 170207 17 国开 07 100,000 10,000,000.00 9.18 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金无权证投资。 11  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同中尚无股指期货的投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同中尚无国债期货的投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票 库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 297,408.71 2 应收证券清算款 8,552,493.90 3 应收股利 - 4 应收利息 341,114.06 5 应收申购款 15,360.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 12  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 8 其他 - 9 合计 9,206,377.15 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 106,809,748.97 报告期基金总申购份额 1,068,298.82 减：报告期基金总赎回份额 26,711,319.37 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 81,166,728.42 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 13  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比 额 额 20%的时间区间 24,355 20180402- 24,355,0 机构 1 ,003.7 0.00 0.00 0.00% 20180424 03.76 6 36,469 20180402- 36,469,000. 2 ,000.7 0.00 0.00 44.93% 20180630 73 3 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回，中小投资者 可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金 资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交 易困难的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会核准新华优选消费混合型证券投资基金募集的文件 （二）《新华优选消费混合型证券投资基金基金合同》 （三）《新华优选消费混合型证券投资基金托管协议》 （四）更新的《新华优选消费混合型证券投资基金招募说明书》 （五）关于申请募集新华优选消费混合型证券投资基金之法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 14  新华优选消费混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 （八）重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住 所的批复 （九）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过基金管理人网站 查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一八年七月十九日 15