新世纪优选分红混合型证券投资基金2006年第二季度报告 　　第一节 重要提示 　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 　　本报告中财务资料未经审计。本报告期自2006年4月1日起至6月30日止。 　　第二节 基金产品概况 　　第三节 主要财务指标和基金净值表现 　　一、基金主要财务指标： 　　单位：人民币元 　　二、本报告期内净值增长率与同期业绩基准收益率比较表 　　三、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较 　　第四节 管理人报告 　　一、基金经理简介 　　蒋畅先生：经济学硕士，证券投资从业经验12年。先后供职于海通证券有限公司国际业务部副科长、富国基金管理公司基金管理部基金汉盛基金经理助理、基金管理部基金汉博基金经理、研究部行业分析员，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。现任新世纪基金管理有限公司投资管理部总监，新世纪优选分红基金经理。 　　二、遵规守信说明 　　本报告期，新世纪基金管理有限公司作为新世纪优选分红混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新世纪优选分红混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 　　三、本报告期内的业绩表现和投资策略 　　1、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释 　　正如我们05年报所预测的那样，由于整个A股市场具有较高的风险溢价水平以及股改等积极因素，使其相对国际股票市场和国内债券市场具有非常大的投资吸引力，这促成了06年整个上半年的初步牛市格局。 　　基于对整个股票市场良好走势的判断，我们06年第二季度加重了股票仓位的配置比例，并实现了较好的收益。在第二季度本基金每10份累计分红达2.44元，这不但充分体现了我们的操作业绩，而且体现了分红型基金的特点。 　　2、未来展望及操作策略 　　展望未来，由于出口、内需以及投资的持续拉动，我国宏观经济将持续处于较高景气状态。而企业盈利将摆脱06年1季度增长下滑的趋势，在06年下半年及07年初实现反转。另外，高外贸顺差的持续，将进一步促使货币的流动性过剩，虽然可能面临央行的紧缩调控，但不会改变整个资本市场资金充足的根本格局，因此，继续看好06年下半年的A股市场。 　　但另一方面，经过了06年上半年的大幅上涨，A股市场的市场环境相对05年底也发生了较大变化，这些变化包括：（1）市场估值水平大幅上升，中短期估值水平的不确定性变化增加；（2）宏观调控增加经济及企业盈利预期的不确定性；（3）股改进入后期，其对流通股东和市场的给予开始部分转化为压力；（4）周边市场流动性收缩，股市剧烈波动；（5）新股发行上市及再融资加快，造成市场可能短暂失血；（6）金属价格大幅波动，导致前期市场主流金属股随之大幅波动；（7）T+0、融资融券、股指期货等预期政策措施，将对市场产生较大影响。 　　由于市场的环境变化和不确定性增加，因此，预计上半年那种整体上涨的格局将改变，下半年股市很可能进入振荡上升和结构性上升的阶段，行业和板块以及个股将形成结构分化格局。在这样的一个结构分化的格局下，我们重点关注食品饮料、零售、3G及传媒、银行、基础设施、机械装备、酒店旅游、汽车、钢铁和电力等行业的投资机会。 　　第五节 投资组合报告 　　一、 报告期末基金资产组合情况 　　二、报告期末按行业分类的股票投资组合 　　三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 　　四、报告期末按券种分类的债券投资组合 　　五、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 　　六、投资组合报告附注 　　1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 　　2、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 　　3、期末其它资产购成： 　　单位：人民币元 　　4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细表： 　　第六节 开放式基金份额变动 　　单位：份 　　第七节 备查文件目录 　　（一）备查文件目录 　　1、中国证监会核准基金募集的文件； 　　2、《新世纪优选分红混合型证券投资基金基金合同》； 　　3、《新世纪优选分红混合型证券投资基金托管协议》； 　　4、法律意见书； 　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 　　6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 　　（二）存放地点 　　备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 　　（三）查阅方式 　　投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 　　新世纪基金管理有限公司 　　2006年7月20日