新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月十九日 1  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华优选分红混合 基金主代码 519087 交易代码 519087（前端） 519088（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 9 月 16 日 报告期末基金份额总额 1,312,024,826.84 份 有效地控制风险，实现基金净值增长持续地超越业绩比 投资目标 较基准并提供稳定的分红。 采用战术型资产配置策略；寻找品质优异的高成长型上 市公司及分红能力强的价值型上市公司，并辅助以国际 投资策略 竞争力比较，寻找具有市场估值合理的股票，确定最终 的投资组合。 业绩比较基准 60%×沪深 300 指数+40%×上证国债指数 2  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征从 风险收益特征 长期平均来看，介于股票基金与债券基金之间。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 40,940,650.70 2.本期利润 -6,240,007.35 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0047 4.期末基金资产净值 1,033,551,855.88 5.期末基金份额净值 0.7878 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回 费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -0.73% 1.39% -5.43% 0.68% 4.70% 0.71% 3  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 新华优选分红混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005 年 9 月 16 日至 2018 年 6 月 30 日) 注：本报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 基金经 理，权 管理学硕士，历任国金基 益投资 金高级研究员、英大基金 赵强 部总监， 2017-05-17 - 15 基金经理、中欧基金投资 新华策 经理。 略精选 股票型 证券投 4  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 资基金 基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华优选分红混合型证券投资基金的管理 人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华优选分红混合型证券投资基金基金合 同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人 利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修 订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境 内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、 研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司 制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日 反向交易。 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据 各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总 监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长 认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银 行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交 易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、 价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通 过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在 5  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告 期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券 当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年经济工作主要是落实防范化解重大风险的各项措施，坚定去杠杆，加强金融监 管，抑制房地产市场泡沫等几个方面，因此大的宏观环境和政策对股市偏负面，资金持续 偏紧，信用风险较高，经济增速将放缓。特别是中美贸易摩擦将对中国的出口和产业政策 产生重要影响，使得中国外部环境变得更加错综复杂，投资者对未来信心不足，因此上半 年市场出现了较大的跌幅。 二季度，本基金仓位波动不大，继续保持中高仓位，虽然短期面临各种不利因素，但 是我们坚信持有优质公司终究能够在中长期内抵御市场波动风险，并取得较好的回报，因 此我们并没有减仓。在行业选择上，重点配置了稳健成长的白马蓝筹股，主要持仓与以前 变动不大，主要是性价比比较明显、现金流优异的家电、地产、建材、食品饮料等行业龙 头。在公司选择上，我们继续坚持选择具备核心竞争优势的白马龙头公司，通过深入的基 本面和财务分析，把公司的投入资本回报率（ROIC）和公司业绩增速（g）与公司估值 （pe）三者结合起来甄选个股，特别是高 ROIC、经营现金流良好的优质公司是重点配置的 对象。我们相信，随着时间的推移，高 ROIC 的优质公司一定会给投资者创造丰厚的回报， 我们坚信这种理念，并将持之以恒坚持下去。我们将一如既往的坚持价值投资的方向不动 摇，不畏短期波动，不去追风，不去博弈，减少换手，坚持在能力范围内进行投资，投资 上有所为有所不为，努力去战胜人性贪婪与恐惧的弱点，我们坚信只有在合理的价格区间 内，买入优质的公司，才能给股东创造真正的价值。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 6 月 30 日，本基金份额净值 0.7878 元，本报告期份额净值增长率为- 0.73%，同期比较基准的增长率为-5.43%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，我们将继续去寻找能够穿越股市周期的价值成长型公司进行长期投资， 6  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 放眼全球，海外成熟发达国家证券市场中优质公司的长牛走势，已经给我们提供了非常好 的指引方向。特别是二季度中国将正式加入 MSCI 新兴市场指数，未来可能投资比例会大幅 加大，外资将会持续流入，中国也会更加开放，A 股市场的估值和定价体系也必将逐渐与 国际接轨，因此我们要以国际化的眼光去筛选公司。在目前内忧外患的投资环境中，迫使 我们用更加严格苛刻的标准去甄选优质公司，只要这样才可能抵抗市场的下跌，抵御系统 风险的影响。未来我们更加关注中国消费升级和产业升级两个确定的发展方向。我们对中 国经济的长期前景保持乐观，作为全球第二大经济体，中国也必将涌现出众多世界级的龙 头公司，也会给投资者带来丰厚回报。在目前内外部环境都存在重大不确定的环境下，更 需要寻找这些优质公司来抵御宏观方面的风险。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 916,026,440.80 87.84 其中：股票 916,026,440.80 87.84 2 固定收益投资 100,143,000.00 9.60 其中：债券 100,143,000.00 9.60 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 2,000,000.00 0.19 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 6 银行存款和结算备付金合计 21,051,528.73 2.02 7 其他各项资产 3,623,479.69 0.35 8 合计 1,042,844,449.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 667,515,182.46 64.58 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,800,000.00 1.04 J 金融业 15,925,000.00 1.54 K 房地产业 171,069,420.35 16.55 L 租赁和商务服务业 50,564,052.00 4.89 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 916,026,440.80 88.63 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 8  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 1 600690 青岛海尔 4,299,994 82,817,884.44 8.01 2 600809 山西汾酒 1,000,916 62,947,607.24 6.09 3 600585 海螺水泥 1,800,000 60,264,000.00 5.83 4 000002 万 科Ａ 2,302,392 56,638,843.20 5.48 5 600048 保利地产 4,600,000 56,120,000.00 5.43 6 002372 伟星新材 3,070,953 54,325,158.57 5.26 7 000333 美的集团 999,917 52,215,665.74 5.05 8 002027 分众传媒 5,283,600 50,564,052.00 4.89 9 001979 招商蛇口 2,518,403 47,975,577.15 4.64 10 002035 华帝股份 1,509,873 36,886,197.39 3.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,143,000.00 9.69 其中：政策性金融债 100,143,000.00 9.69 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 100,143,000.00 9.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 170311 17 进出 11 900,000 90,153,000.00 8.72 2 150317 15 进出 17 100,000 9,990,000.00 0.97 9  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本报告期末本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。 10  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 745,337.12 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,519,772.14 5 应收申购款 358,370.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,623,479.69 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,349,847,357.99 报告期基金总申购份额 46,863,448.26 减：报告期基金总赎回份额 84,685,979.41 报告期基金拆分变动份额 - 11  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本报告期期末基金份额总额 1,312,024,826.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期本基金管理人未投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比 额 额 20%的时间区间 108,08 20180423- 108,083,468 机构 1 0.00 3,468. 0.00 21.82% 20180629 .55 55 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回，中小投资者 可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险； 2、基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； 3、提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金 资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算； 4、基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交 易困难的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 12  新华优选分红混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 （一）中国证监会批准新世纪优选分红混合型证券投资基金募集的文件 （二）关于申请募集新世纪优选分红混合型证券投资基金之法律意见书 （三）中国证监会关于核准新世纪基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批复 （四）《新华优选分红混合型证券投资基金基金合同》 （五）《新华优选分红混合型证券投资基金托管协议》 （六）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 （七）更新的《新华优选分红混合型证券投资基金招募说明书》 （八）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （九）基金托管人业务资格批件及营业执照 （十）重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住 所的批复 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网 站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一八年七月十九日 13