汇添富价值精选混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富价值精选混合 交易代码 519069 前端交易代码 519069 后端交易代码 519070 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年1月23日 报告期末基金份额总额 2,683,091,729.90份 本基金精选价值相对低估的优质公司股票，在有效 投资目标 管理风险的前提下，追求基金资产的中长期稳健增 值。 本基金采用灵活积极的资产配置和股票投资策略。 在资产配置中，通过以宏观经济及宏观经济政策分 析为核心的情景分析法来确定投资组合中股票、债 券和现金类资产等的投资范围和比例，并结合对市 投资策略 场估值、市场资金、投资主体行为和市场信心影响 等因素的综合判断进行灵活调整；在股票投资中， 采取“自下而上”的策略，优选价值相对低估的优 质公司股票构建投资组合，并辅以严格的投资组合 风险控制，以获得长期持续稳健的投资收益。本基 金投资策略的重点是资产配置和精选股票策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率 ×20%。 本基金是混合型基金，本基金的风险和预期收益比 风险收益特征 较均衡，在证券投资基金中属于风险适中的基金品 种。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 244,812,248.41 2.本期利润 -1,645,397,618.21 3.加权平均基金份额本期利润 -0.5916 4.期末基金资产净值 6,071,063,959.19 5.期末基金份额净值 2.263 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -19.72% 3.55% -22.45% 2.67% 2.73% 0.88% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2009年1月23日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 国籍：中国。学历： 汇添富价 南京理工大学产业经 值精选混 济学硕士。相关业务 陈晓翔 合基金的 2009年 - 14年 资格：证券投资基金 基金经理， 1月23日 从业资格。从业经历： 股票投资 曾任宁波中粮国际仓 副总监。 储运输有限公司业务 员、华泰证券有限责 任公司行业研究员、 上海申银万国研究所 有限责任公司行业研 究员、建信基金管理 有限公司行业研究员。 2007年4月加入汇添 富基金管理股份有限 公司任行业研究员， 现任股票投资副总监。 2009年1月23日至 今任汇添富价值精选 混合基金的基金经理， 2010年1月8日至 2012年3月2日任汇 添富均衡增长混合型 基证券投基金的基金 经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司 决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解 聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为1次，是由于合规控制原因调整导致。经检查和分析未发现异常情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，A股市场延续二季度末的下跌走势，在国内外多种不利因素影响下继续走弱。当季沪深300指数大跌28.4%，创业板大跌27.1%。 添富价值在本季度延续自下而上选股为主的投资策略，在市场风险偏好大幅下降的背景下着重于组合的风险控制。虽然我们在二季度认识到市场泡沫和风险因素的大幅上升，但仍然低估了高估值高杠杆情况下市场回撤的幅度和速度，虽然基金净值回撤幅度小于比较基准，但三季度给我们留下的经验教训依然值得反思。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年3季度，添富价值收益-19.7%，同期沪深300指数收益-28.4％。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 自2009年初添富价值成立以来，我们在大部分时间内都采取淡化时机选择、保持高仓位同时结合自下而上选股的策略。执行这种策略的原因是我们认为中国经济有足够的潜力和韧性保持稳定快速增长。在目前的时点，虽然我们依然认为中国经济潜力巨大，中央政府和地方政府掌握足够的资源对经济进行保驾护航，但不可否认的是和之前相比目前经济所面临的不确定性明显增加。展望四季度及2016年，我们认为国内外经济都处于关键时期，企业家精神和地方政府官员的动力能否得到有效激发、经济结构能否实现顺利转型、以房地产为代表的资产泡沫如何化解、不断加大的银行坏账风险如何控制、如何寻找新的经济增长动力，都是未来几个季度需要重点关注的因素。在错综复杂的宏观经济和持续下降的风险偏好背景下，我们认为股市也会出现较大的波动，能否在大幅波动中保持冷静和平和的心态，积极寻找估值合理基本面优秀的公司，既是 对我们最大的挑战也是我们所面临的机遇。 作为机构投资者，我们希望继续保持良好且积极的心态，在不断的学习和反思中取得进步，深入研究并寻找具有良好盈利模式、优秀管理团队、合理估值水平的公司，并通过中长期持股来获取长期较好的回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,847,407,040.99 79.28 其中：股票 4,847,407,040.99 79.28 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 350,673,000.00 5.74 其中：债券 350,673,000.00 5.74 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 871,474,872.58 14.25 8 其他资产 44,622,192.48 0.73 9 合计 6,114,177,106.05 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,039,538,160.97 33.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供 82,988,160.21 1.37 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 411,653,666.75 6.78 G 交通运输、仓储和邮政业 164,057,833.44 2.70 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 375,904,336.42 6.19 业 J 金融业 1,200,582,431.60 19.78 K 房地产业 112,077,552.00 1.85 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 300,408,899.60 4.95 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 160,196,000.00 2.64 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,847,407,040.99 79.84 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600422 昆药集团 11,914,164 356,948,353.44 5.88 2 601318 中国平安 11,924,060 356,052,431.60 5.86 3 601166 兴业银行 22,000,000 320,320,000.00 5.28 4 002415 海康威视 9,500,000 309,510,000.00 5.10 5 600000 浦发银行 15,000,000 249,450,000.00 4.11 6 002018 华信国际 10,800,000 233,712,000.00 3.85 7 601717 郑煤机 32,000,001 200,960,006.28 3.31 8 601988 中国银行 50,000,000 186,000,000.00 3.06 9 300168 万达信息 6,000,000 182,700,000.00 3.01 10 600697 欧亚集团 7,799,901 180,567,708.15 2.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 350,673,000.00 5.78 其中：政策性金融债 350,673,000.00 5.78 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 350,673,000.00 5.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 150416 15农发16 1,500,000 150,045,000.00 2.47 2 140230 14国开30 1,000,000 100,220,000.00 1.65 3 150403 15农发03 800,000 80,336,000.00 1.32 4 150301 15进出01 200,000 20,072,000.00 0.33 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无股指期货持仓。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无国债期货持仓。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,618,472.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,380,139.82 5 应收申购款 34,623,580.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 44,622,192.48 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 300168 万达信息 182,700,000.00 3.01 重大资产重组停牌 2 002018 华信国际 233,712,000.00 3.85 重大资产重组停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,935,133,024.82 报告期期间基金总申购份额 996,846,655.61 减:报告期期间基金总赎回份额 1,248,887,950.53 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 2,683,091,729.90 注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 8,103,322.53 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,103,322.53 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.30 额比例（%） 注：1、其中“申购/买入”含红利再投、转换入份额；“赎回/卖出”含转换出份额。 2、本基金于2009年1月23日成立。本公司于2015年7月6日用固有资金20,000,000.00元申 购本基金份额8,103,322.53份，申购费用1,000.00元。符合招募说明书规定的申购费率。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2015年7月 8,103,322.53 20,000,000.00 0.00% 6日 合计 8,103,322.53 20,000,000.00 注：该笔申购金额为20,000,000.00元，适用费率为1000元。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富价值精选混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富价值精选混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富价值精选混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富价值精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。8.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2015年10月27日