汇添富成长焦点股票型证券投资基金2007年第2季度报告 基金管理人：汇添富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 签发日期 ：2007年7月20日 一、 重要提示 汇添富成长焦点股票型证券投资基金管理人--汇添富基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期间：2007年4月1日至2007年6月30日。本报告财务资料未经审计。 二、 基金产品概况 基金简称：添富焦点 基金代码：519068 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007年3月12日 报告期末基金份额总额：16,016,172,423.77份 基金投资目标：本基金是主动股票型基金，精选成长性较高，且估值有吸引力的股票进行布局，在有效管理风险的前提下，追求中长期较高的投资回报。 基金投资策略：本基金采用积极的资产配置和股票投资策略。在资产配置中，通过资产战略配置和战术配置来确定每一阶段投资组合中股票、债券和现金类资产等的投资范围和比例；在股票投资中，采用"自下而上"的策略，精选出成长性较高，且估值有吸引力的股票，精心构建股票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得长期的较高投资收益。本基金投资策略的重点是精选股票策略。（详见本基金的基金合同和招募说明书）。 基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。 风险收益特征：本基金为主动股票型基金，属于证券投资基金中风险偏上的品种。 基金管理人：汇添富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一）主要财务指标 单位：人民币元 1 基金本期净收益 1,005,803,074.86 2 基金份额本期净收益 0.0585 3 期末基金资产净值 20,189,668,188.72 4 期末基金份额净值 1.2606 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准标准差（4） (1)－(3) (2)－(4) 本报告期 25.07% 1.80% 27.87% 2.02% -2.80% -0.22% 2、本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图： 附注：根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票60-95%，债券及资产支持证券0-35%，权证0-3%,现金类资产最低为5%。2007年6月30日实际履行情况为，股票资产占基金资产净值为84.85%，债券资产占基金资产净值为3.33%，现金类资产占基金资产净值为15.62%。 四、 管理人报告 （一）基金经理简介 袁建军先生，研究主管，上海交通大学工学硕士，九年证券从业经验，1997年起于华夏证券研究所从事行业分析工作，曾任行业与上市公司二部副经理，2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。 （二）基金运作合规性说明 本基金管理人在本报告期内，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同、基金招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生违法违规以及损害基金份额持有人利益的行为。 （三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释 2007年2季度的A股市场表现前后差异较大：4-5月份继续2007年1季度的格局，小盘股和绩差股的表现依然强劲；5月底之后，随着印花税率突然大幅度提高、特别国债拟发行等不利冲击出现，A股市场出现了较大幅度的调整，其中小盘股和绩差股整体调整幅度较大，而大盘蓝筹股和中盘绩优股的股价比较坚挺，体现了良好的投资价值。资金推动型的投机行情也告一段落。 本基金建仓的开始阶段，主要选择核心成长股作为基本仓位进行布局。总体上本基金坚持了均衡配置的原则，均衡配置包含了多个层面，包括投资主题、行业和风格资产。本基金持续关注具有长期性增长能力的公司，而对于一些阶段性的机会则保持谨慎。 在建仓头两个月，该策略遇到了出乎意料的巨大挑战。主要是由于个人投资者的积极入市，新开户持续快速增加，导致一些低价股和概念股在5月份底之前持续走强，形成了很大的噪音。本基金不为这些虚假繁荣所迷惑，坚定地建仓具有中长期持续竞争优势的核心成长股。值得欣慰的是，随着结构性泡沫的破灭，投资者重新关注公司的基本面和估值。虽然本基金在初期承受了较大的压力，但是很快在6月份的震荡中表现出很好的抗风险能力，保持了较稳健的净值表现。 由于外汇储备的快速增加，CPI的持续高涨，宏观调控的压力增大，再加上大批大型海外公司的回归，市场结构性分化的趋势会更加明显,同时由于成交量的快速下降，一些波动性过大和流动性过低的品种风险加大，因此当前策略上偏重积极防御，更多选择那些增长明确和估值合理的品种。 本基金将继续坚持"以基本面分析为立足点，挑选高质量的证券做中长期投资布局"的投资理念，坚持"行业相对均衡、个股适度集中、适时动态调整"的配置思路；个股选择方面，我们偏好于战略清晰、管理规范、财务透明等具有持续竞争优势的企业，给持有人实现持续稳定的投资回报。 五、 投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 项目名称 项目市值(人民币元) 占基金资产总值比例 股 票 17,131,452,597.86 83.95% 债 券 672,721,568.15 3.30% 权 证 -- -- 银行存款及清算备付金合计 2,525,134,901.87 12.37% 其他资产 76,573,866.57 0.38% 资产总值 20,405,882,934.45 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 分 类 股票市值 占基金资产净值比 A 农、林、牧、渔业 86,249,100.00 0.43% B 采掘业 1,415,385,410.81 7.01% C 制造业 6,388,783,951.20 31.64% C0 食品、饮料 1,600,533,248.84 7.93% C1 纺织、服装、皮毛 907,000.00 0.00% C2 木材、家具 83,771,256.00 0.41% C3 造纸、印刷 -- -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,660,174,288.84 8.22% C5 电子 51,084,908.54 0.25% C6 金属、非金属 1,085,309,701.64 5.38% C7 机械、设备、仪表 1,260,539,010.64 6.24% C8 医药、生物制品 645,487,536.70 3.20% C99 其他制造业 977,000.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 612,426,734.24 3.03% E 建筑业 25,367,817.44 0.13% F 交通运输、仓储业 907,199,025.30 4.49% G 信息技术业 475,882,011.60 2.36% H 批发和零售贸易 1,229,288,430.05 6.09% I 金融、保险业 3,649,500,310.78 18.08% J 房地产业 1,819,661,753.64 9.01% K 社会服务业 257,104,059.80 1.27% L 传播与文化产业 -- -- M 综合类 264,603,993.00 1.31% 合计 17,131,452,597.86 84.85% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(人民币元) 市值占基金资产净值比 1 600036 招商银行 54,013,000 1,327,639,540.00 6.58% 2 600519 贵州茅台 8,061,840 964,841,011.20 4.78% 3 000002 万 科Ａ 43,500,000 831,720,000.00 4.12% 4 601318 中国平安 11,199,909 800,905,492.59 3.97% 5 002024 苏宁电器 16,109,062 756,481,551.52 3.75% 6 600048 保利地产 12,380,992 568,658,962.56 2.82% 7 600900 长江电力 34,801,702 526,201,734.24 2.61% 8 601628 中国人寿 12,499,957 513,873,232.27 2.55% 9 600000 浦发银行 13,373,488 489,335,925.92 2.42% 10 600143 金发科技 11,904,276 458,790,797.04 2.27% （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 市值(人民币元) 市值占基金资产净值比例 金融债 21,060,795.00 0.10% 央行票据 651,660,773.15 3.23% 合计 672,721,568.15 3.33% （五） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值(人民币元) 市值占净值比例 1 06央票76 262,603,301.92 1.30% 2 06央票70 194,720,980.82 0.96% 3 07央票04 97,157,993.15 0.48% 4 06央票78 48,615,289.73 0.24% 5 07央票18 48,563,207.53 0.24% （六）投资组合报告附注 1． 本基金于本报告期投资的前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚。 2．本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3．基金其他资产的构成 其他资产 金额（人民币元） 交易保证金 5,290,800.37 应收股利 220,904.28 应收利息 13,314,277.52 应收申购款 57,747,884.40 应收证券清算款 -- 其它应收款 -- 买入返售 -- 待摊费用 -- 合计 76,573,866.57 4．权证投资 （1）报告期内本基金未主动投资权证。 （2）报告期内因投资分离交易可转债而取得权证的情况如下： 权证代码 权证名称 获得数量（份） 投资成本 期末数量（份） 期末市值 市值占基金资产净值比例 580013 武钢CWB1 4,498,472 10,424,199.70 0 -- -- 5．报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。 6．报告期内本基金未投资资产支持证券。 7．报告期内本基金未投资非公开发行证券。 六、本基金份额变动情况 期初基金份额（份） 期间总申购份额（份） 期间总赎回份额（份） 期末基金份额（份） 18,314,956,537.17 879,755,520.43 3,178,539,633.83 16,016,172,423.77 七、 备查文件目录及查阅方式 （一） 本基金备查文件目录 1、 中国证监会批准设立汇添富成长焦点股票型证券投资基金的文件 2、 《汇添富成长焦点股票型证券投资基金基金合同》 3、 《汇添富成长焦点股票型证券投资基金招募说明书》 4、 《汇添富成长焦点股票型证券投资基金托管协议》 5、 报告期内汇添富成长焦点股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 （二） 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 （三） 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，也可登陆基金管理人网站www.99fund.com查阅。 客户服务中心电话：400-888-9918 汇添富基金管理有限公司 2007年7月20日