基金管理人:汇添富基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2007年3月12日)起6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期 2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制,涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的,贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程,并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为成长风格的股票型基金,截止报告期,与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,公司公平交易制度执行情况良好,未发生任何异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回到一个季度前,呈现在我们面前的似乎是一片大好景象:出口增速和地产投资都超出预期,显示经济回升势头强劲 虽有各种农产品涨价现象,但CPI仍然在3左右,处在传统的可控区域 房地产呈现滞胀态势,政策效果的最终体现似乎只是时间问题。综合这些因素,市场普遍预期政策放松,至少与十二五相关的结构性刺激将成为大概率事件。 在这种高增长、温和通胀和宽松政策预期背景下,市场呈现出一波以传统大类资产为代表的强势上涨,并进一步过渡到调结构相关的中小市值股票。但十一月中旬以来,不断高企并迅速越过5%的CPI改变了前述乐观预期。央行持续的调升存款准备金率和加息让市场意识到,货币政策实际上已经开始从宽松转为适度稳健。流动性又一次主导了市场,市场系统性下挫。 事后回看四季度,除了投资者自己的主观分析外,市场大的运行逻辑其实并无改变,那就是经济结构转型(经济驱动力),货币政策回归正常化(流动性),控制地产泡沫(政策调控)。只是转型之年的不确定性,使得市场太容易对短期变化做出反应,而忽视中期逻辑。 四季度,我们坚守契约,致力于成长股的投资。第四季度是对全年投资工作的很好总结。符合战略发展方向,而且最终用高增长的业绩做出证明的公司,基本上获得了市场很好的奖励。只是符合方向但未能体现高增长的,除了更大的股价波动外,最终没有能够为投资者提供有质量的回报。我们年初的组合中,一部分资产证实了自己,一部分资产还有待证明,还有一部分证伪了自己,并在第四季度实现6.32%的收益率。本基金经理认为,持股准确度和持股稳定性是决定本组合收益率的两个核心因素,我们将通过勤勉工作不断提升这两项指标。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期净值增长率为6.32%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来一个季度,我们认为市场运行的大逻辑没有改变,所以基于经济结构转型的成长股投资思路也不应改变,但有两点变数需要认真对待。一个是成长股的投资难度明显提高。经济结构调整的政策红利已经在现有股价中有所体现,股价的进一步上涨将很大程度依赖于高增长业绩的兑现。另一个是价值股的阶段性反弹。一部分传统的大类资产虽然增速预期不高,但估值已经出现非常明确的折让,组合中应有所兼顾。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富成长焦点股票型证券投资基金募集的文件 2、《汇添富成长焦点股票型证券投资基金基金合同》 3、《汇添富成长焦点股票型证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照 5、报告期内汇添富成长焦点股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会要求的其他文件。 7.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理有限公司 2011年1月21日