海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十一日 第1页共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 海富通阿尔法对冲混合 基金主代码 519062 交易代码 519062 基金运作方式 契约型、发起式、开放式 基金合同生效日 2014年11月20日 报告期末基金份额总额 923,474,317.44份 本基金通过灵活的投资策略，捕捉市场中的绝对收益 投资目标 机会，并且采用有效的风险管理措施，降低波动风险 的同时，获取稳定的收益。 本基金将主要通过阿尔法对冲等绝对收益策略，实现 投资策略 组合的稳定收益。同时本基金也根据市场环境的变化， 灵活运用其他绝对收益策略，提高资金利用效率。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后） 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 风险收益特征 属于中等风险水平的投资品种。 本基金通过多种绝对收益策略剥离市场系统风险，因 此与一般的混合型基金相比，本基金的预期风险更小。 基金管理人 海富通基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年10月1日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 -2,196,258.81 2.本期利润 652,696.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.0006 4.期末基金资产净值 1,103,254,943.84 5.期末基金份额净值 1.195 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 0.08% 0.08% 0.70% 0.01% -0.62% 0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014年11月20日至2015年12月31日) 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告期末本基 金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定 的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 硕士，持有基金从业人 金的 员资格证书。1999年6 基金 月至2001年3月任职于 经理； 复旦金仕达计算机有限 海富 公司，2001 年 3 月至 通养 2004年3月任职于东方 陈甄 老收 2014-11-20 - 7年 证券股份有限公司， 璞 益混 2004年3月至2007年1 合基 月任职于复旦金仕达计 金经 算机有限公司，2007年 理；海 1月至2008年5月任职 富通 于IBM中国有限公司， 新内 2008年5月加入海富通 需混 基金管理有限公司，历 合基 任量化分析师、投资经 金经 理。2014年11 月起任 理 海富通阿尔法对冲混合 基金基金经理。2015年 4 月起兼任海富通养老 收益混合和海富通新内 需混合基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出 决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产， 没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流 程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了 授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同 时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投 资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、 投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、 事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。 报告期内，公司在严格遵循独立投资决策流程和执行投资交易行为监控制度的基础 上，对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、 债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日 内、3日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的 T分布检验，检验结果表明，在T日、T+3日和T+5日不同循环期内，不管是买入或是 卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待， 不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2015年最后三个月，市场总算给投资者一个安慰。 在A股历史中，2015年注定是不平凡的一年，一、二季度，股指单边向上，直冲 5178.19高点；三季度在去杠杆压力下，市场恐怖下跌，千股涨停后又现千股跌停，创 下全年2850.71低点；四季度，市场热点密集轮动，政策扶植不断，三个月上证综指上 涨15.93%，深证成指上涨26.80%。 虽然，2015年整个市场形势严峻，投资者被“过山车”式的上涨下跌“颠”的晕眩，但 第四季度，次新股、传感器、芯片国产化、虚拟现实、智能穿戴、大数据等热点概念涨 幅居前，对市场人气恢复起到了极大作用。 央行5次降息降准，市场流动性宽裕，再加上“资产荒”，使得全年股票市场仍有不 俗表现。全年来看，上证综指上涨9.41%，报收3539.18点。深证成指上涨14.98%，报 收 12664.89 点。而被认为是中国未来经济转型方向的中小创表现良好，中小板指全年 上涨53.70%，报收8393.83点。创业板指全年上涨84.41%，报收2714.5点。就中信证 券行业指数来看，传媒、计算机、轻工制造、通信、机械、电子元器件等涨幅都翻了一 番。而传统行业，诸如银行、非银行金融、煤炭等涨幅殿后，不足10%。 四季度的股指期货继续受到低交易量和长期深度负基差的影响，中证500当月合约 的平均负基差为负4%左右，而沪深300当月合约的平均负基差为负2%左右，导致股 票现货的阿尔法收益要先跑赢负基差才能开始为持有人获取收益，这使得阿尔法对冲基 金不得不维持较低股票仓位，防止负基差在交割日收敛带来的亏损。在11月和12月本 基金积极参与了新股的申购，获取了一定的收益 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为0.08%，同期业绩比较基准收益率为0.70%，基金 净值跑输业绩比较基准 0.62 个百分点。基金净值跑输业绩比较基准的主要原因是股指 期货的负基差收敛带来的亏损。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济预计短期不会有太大的波动。在汽车、房地产政策的拉动下，在货币政策 持续宽松的滞后影响下，预计宏观经济仍可在疲弱中保持相对平稳。展望2016年，供 给侧改革、人民币汇率将成为关注的焦点，货币政策在保持宽松的同时进一步宽松的空 间有限，这使得宏观经济依然处于挑战与机遇并存的调整震荡期。 2015年成长、转型股表现突出，这与2014年大盘蓝筹股的独领风骚形成了鲜明对 比。但综合来看，过去几年股市的总收益还是相当惊人的，这给2016年的操作带来了 不小的难度。面临新一年宏观经济、汇率、货币政策、注册制等一系列不确定因素，在 相对偏高的估值水平下，预计新的一年股市预期收益不会太高，降低收益目标、注意节 奏把握、注意结构分化将是操作的重点。 2016年一季度股指期货的深度负基差估计还将持续一段时间，有望在二季度得到一 定改善，为对冲基金提高仓位创造条件。展望一季度,A股将迎来新IPO政策下的首批 新股发行。本基金将努力抓住股票的结构性上涨波段，严格控制回撤风险，积极参与新 股申购，争取为持有人提供稳定的阿尔法收益。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期无需要说明的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（％） 1 权益投资 31,462,612.98 2.79 其中：股票 31,462,612.98 2.79 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,089,801,314.47 96.70 7 其他资产 5,758,628.36 0.51 8 合计 1,127,022,555.81 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,827,026.03 0.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 979,116.00 0.09 F 批发和零售业 1,169,487.24 0.11 G 交通运输、仓储和邮政业 319,661.00 0.03 H 住宿和餐饮业 139,304.58 0.01 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 4,749,607.92 0.43 J 金融业 7,132,955.00 0.65 K 房地产业 3,082,880.00 0.28 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 109,392.21 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 704,000.00 0.06 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 994,770.00 0.09 R 文化、体育和娱乐业 781,200.00 0.07 S 综合 1,473,213.00 0.13 合计 31,462,612.98 2.85 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 600000 浦发银行 106,500 1,945,755.00 0.18 2 000625 长安汽车 90,000 1,527,300.00 0.14 3 601166 兴业银行 89,000 1,519,230.00 0.14 4 600895 张江高科 51,100 1,473,213.00 0.13 5 600518 康美药业 86,477 1,465,785.15 0.13 6 000963 华东医药 14,269 1,169,487.24 0.11 7 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.10 8 600340 华夏幸福 36,500 1,121,280.00 0.10 9 600637 东方明珠 28,000 1,060,920.00 0.10 10 601336 新华保险 20,000 1,044,200.00 0.09 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明 (元) 动(元) IF1601 IF1601 -12.00 -13,222,080.0 -309,908.57 - 0 IH1601 IH1601 -17.00 -12,258,360.0 -163,800.00 - 0 公允价值变动总额合计(元) -473,708.57 股指期货投资本期收益(元) -7,232,847.8 5 股指期货投资本期公允价值变动(元) -617,792.15 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲，并通过量化模型，构建市场中性阿 尔法股票组合，同时采用安全有效的风险监控，在降低套利风险的同时，力争为投资者 获取超额稳定的收益。 本基金投资于股指期货，通过对冲功能剥离股票现货部分的系统性风险，符合既定投资 政策及投资目标。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,324,909.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 428,243.46 5 应收申购款 5,475.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,758,628.36 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本期末前十名股票中未存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,143,921,985.65 本报告期基金总申购份额 111,001,915.45 减：本报告期基金总赎回份额 331,449,583.66 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 923,474,317.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,003,150.00 本报告期买入/申购总份额 - 本报告期卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,003,150.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 1.08 （%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承 项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限 份额比例 比例 基金管理人固有资金 10,003,1 1.08% 10,003,1 1.08% 不少于3年 50.00 50.00 基金管理人高级管理 - - - - - 人员 基金经理等人员 148,228. 0.02% - - - 09 基金管理人股东 - - - - - 其他 4,990.38 0.00% - - - 合计 10,156,3 1.10% 10,003,1 1.08% - 68.47 50.00 注：1.本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计1000.10万元认购 了本基金，其中，认购费用为1000元，符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。 发起资金认购的基金份额来自基金合同生效之日起持有不少于3年。 2.本基金基金经理等人员使用自有资金认购本基金的认购费率为1.2%。符合基金合同和 招募说明书等法律文件的约定。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基 金管理公司。 从2003年8月开始，海富通先后募集成立了32只公募基金。截至2015年12月 31日，海富通管理的公募基金资产规模超过469亿元人民币。 作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2015 年 12 月31日，海富通为近80家企业超过349亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为 首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2015年12月31日，海富通旗 下专户理财管理资产规模超过103亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全 国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年9 月，中国保监会公告确 认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海 富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。 2004年末开始，海富通为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组 合担任投资咨询顾问，截至2015年12月31日，投资咨询及海外业务规模超过111亿 元人民币。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获 得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人 民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集 发行了首只RQFII产品。 海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公 益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠， 向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上 海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推 进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传 播长期投资、理性投资的理念。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准设立海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金的文件 （二）海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金基金合同 （三）海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金招募说明书 （四）海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金托管协议 （五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件 （六）报告期内海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金在指定报刊上披露的 各项公告 10.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人 办公地址。 10.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 海富通基金管理有限公司 二〇一六年一月二十一日