海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十七日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 海富通阿尔法对冲混合 基金主代码 519062 交易代码 519062 基金运作方式 契约型、发起式、开放式 基金合同生效日 2014年11月20日 报告期末基金份额总额 1,143,921,985.65份 本基金通过灵活的投资策略，捕捉市场中的绝对收益 投资目标 机会，并且采用有效的风险管理措施，降低波动风险 的同时，获取稳定的收益。 本基金将主要通过阿尔法对冲等绝对收益策略，实现 投资策略 组合的稳定收益。同时本基金也根据市场环境的变化， 灵活运用其他绝对收益策略，提高资金利用效率。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后） 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 风险收益特征 属于中等风险水平的投资品种。 本基金通过多种绝对收益策略剥离市场系统风险，因 此与一般的混合型基金相比，本基金的预期风险更小。 基金管理人 海富通基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 6,115,664.72 2.本期利润 -410,904.06 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0005 4.期末基金资产净值 1,365,881,724.63 5.期末基金份额净值 1.194 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.19% 0.20% 0.79% 0.01% 0.40% 0.19% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014年11月20日至2015年9月30日) 注：本基金合同于2014年11月20日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年，截 至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四） 投资限制中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 硕士，持有基金从业人 金的 员资格证书。1999年 基金 6月至2001年3月任 经理； 职于复旦金仕达计算机 海富 有限公司，2001年 通养 3月至2004年3月任 陈甄 老收 2014-11-20 - 7年 职于东方证券股份有限 璞 益混 公司，2004年3月至 合基 2007年1月任职于复 金经 旦金仕达计算机有限公 理； 司，2007年1月至 海富 2008年5月任职于 通新 IBM中国有限公司， 内需 2008年5月加入海富 混合 通基金管理有限公司， 基金 担任量化分析师， 经理 2011年10月起任投资 经理。2014年11月起 任海富通阿尔法对冲混 合基金基金经理。 2015年4月起兼任海 富通养老收益混合和海 富通新内需混合基金经 理。 注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出 决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。 报告期内，公司在严格遵循独立投资决策流程和执行投资交易行为监控制度的基础上，对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别 （股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间 窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢 价率为0的T分布检验，检验结果表明，在T日、T+3日和T+5日不同循环期内，不 管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金 进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 第三季度，市场整体给人的感觉就是“弱”。 在股市降杠杆、经济增速放缓、改革不及预期等一系列因素共振下，股票市场在第三季度深度回调。三个月时间，上证综指跌去1200多点，跌幅28.63%，不但抹去了上半年涨幅，还使上证综指前三季度收跌5.62%。而经过第三季度30.34%的暴跌，深证成指前三季度收跌9.32%。 虽然市场羸弱，但并不缺少题材。国防军工、国企改革、互联网金融、计算机、中国制造2025等轮动频繁。资金面上，今年前三季度，央行分别进行了四次降息和降准，市场流动性较为宽裕，但人气涣散，指数方面并没有很好表现。 指数方面，经过6月中至7月初这一轮的暴跌，截止三季度末，上证综指和深证成指涨幅已全部抹除，还分别下跌5.62%和9.32%。而前期涨幅较好的创业板和中小板还分别存有41.51%和24.14%的涨幅。就中信证券一级行业指数而言，截止今年第三季度末，传媒、计算机、轻工制造涨幅都在50%以上，而券商、保险和银行以及传统的煤炭、有色、石油石化等涨幅殿后。 三季度股指期货的最大特点是长期深度负基差，中证500最多深度贴水15%以上，而沪深300的平均负基差为负2.5%，导致股票的阿尔法收益要先跑赢负基差才能开始为持有人获取收益，这使得阿尔法对冲基金只有在显著的阿尔法收益情况下，才能提高股票仓位。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为1.19%，同期业绩比较基准收益率为0.79%，基金净值跑赢业绩比较基准0.4个百分点。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济三季度运行较为疲弱，再加上国内股市波动影响，经济下行压力有所加大。在这个背景下，宏观调控政策加大了稳增长力度，基建项目加码、汽车购置税减免、首套房首付比例下调等举措相继出台，同时货币政策维持宽松。预计宏观经济在四季度有望出现改观，经济、金融运行的风险将得到缓解。 A股市场在三季度经历了大幅调整，对宏观经济的担忧、对汇率和资金问题的不确定均有所反映，杠杆比例高、股票估值贵的问题也得到缓解。考虑到四季度资金面依然宽松、宏观经济有望获得改观，预计四季度A股市场总体风险不大，结构性机会、主题性机会值得持续关注。 三季度股指期货的深度负基差有望在四季度得到一定改善，为对冲基金提高仓位创造条件，交易量的极度萎缩对股指期货的交易影响在于委托速度，持仓量也有大幅减少，但依然能够满足对冲基金的容量需求。展望四季度A股超跌反弹和结构性机会预计将反复出现。本基金将努力抓住股票的结构性上涨波段，严格控制回撤风险，争取为持有人提供稳定的阿尔法收益。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期无需要说明的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（％） 1 权益投资 29,043,632.81 2.04 其中：股票 29,043,632.81 2.04 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 50,000,000.00 3.51 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,336,248,988.44 93.85 7 其他资产 8,485,894.31 0.60 8 合计 1,423,778,515.56 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 175,000.00 0.01 C 制造业 11,611,282.24 0.85 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 20,506.20 0.00 F 批发和零售业 172,009.21 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 3,454.52 0.00 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 191,524.81 0.01 J 金融业 10,595,912.95 0.78 K 房地产业 702,160.00 0.05 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 158,852.38 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 30,457.58 0.00 R 文化、体育和娱乐业 5,382,472.92 0.39 S 综合 - - 合计 29,043,632.81 2.13 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 数量（股） 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 300027 华谊兄弟 134,800 5,335,384.00 0.39 2 601318 中国平安 129,900 3,878,814.00 0.28 3 601398 工商银行 599,000 2,587,680.00 0.19 4 000858 五 粮 液 89,500 2,302,835.00 0.17 5 601328 交通银行 374,600 2,277,568.00 0.17 6 000568 泸州老窖 99,300 2,039,622.00 0.15 7 601009 南京银行 127,300 1,847,123.00 0.14 8 600089 特变电工 150,000 1,581,000.00 0.12 9 600867 通化东宝 69,044 1,547,276.04 0.11 10 600276 恒瑞医药 32,392 1,496,186.48 0.11 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明 (元) 动(元) IF1510 IF1510 -24.00 - 86,455.60 - 22,502,880.00 IH1510 IH1510 -10.00 -6,360,000.00 57,627.98 - 公允价值变动总额合计(元) 144,083.58 股指期货投资本期收益(元) 22,298,800. 13 - 股指期货投资本期公允价值变动(元) 5,738,660.1 3 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲，并通过量化模型，构建市场中性 阿尔法股票组合，同时采用安全有效的风险监控，在降低套利风险的同时，力争为投 资者获取超额稳定的收益。 本基金投资于股指期货，通过对冲功能剥离股票现货部分的系统性风险，符合既定投 资政策及投资目标。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,202,303.61 2 应收证券清算款 1,639,657.38 3 应收股利 - 4 应收利息 640,707.30 5 应收申购款 3,226.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,485,894.31 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限 的公允价值(元) 值比例(％) 情况说明 1 300027 华谊兄弟 5,335,384.00 0.39 重大事项 2 000858 五 粮 液 2,302,835.00 0.17 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 328,713,286.16 本报告期基金总申购份额 952,377,752.42 减：本报告期基金总赎回份额 137,169,052.93 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,143,921,985.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,003,150.00 本报告期买入/申购总份额 - 本报告期卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,003,150.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 0.87 （%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额（元）适用费率 （份） 1 认购 2014-11- 10,003,150.00 10,000,000.00 - 10 合计 10,003,150.00 10,000,000.00 注：基金管理人运用固有资金认购本基金收取认购费1000元。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承 项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限 份额比例 比例 基金管理人固有资金 10,003,1 0.87% 10,003,1 0.87% 不少于3年 50.00 50.00 基金管理人高级管理 - - - - - 人员 基金经理等人员 148,228. 0.01% - - - 09 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,151,3 0.89% 10,003,1 0.87% - 78.09 50.00 注：1.本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计1000.10万元认 购了本基金，其中，认购费用为1000元，符合基金合同和招募说明书等法律文件的约 定。发起资金认购的基金份额来自基金合同生效之日起持有不少于3年。 2.本基金基金经理等人员使用自有资金认购本基金的认购费率为1.2%。符合基金合同 和招募说明书等法律文件的约定。 §9影响投资者决策的其他重要信息 海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。 从2003年8月开始，海富通先后募集成立了32只公募基金。截至2015年9月30日，海富通管理的公募基金资产规模超过313亿元人民币。 作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2015年9月30日，海富通为近80家企业超过387亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2015年9月30日，海富通旗下专户理财管理资产规模超过103亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年9 月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。 2004年末开始，海富通为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2015年9月30日，投资咨询及海外业务规模超过108亿元人民币。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。 海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为 上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积 极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投 资者传播长期投资、理性投资的理念。 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 （一）中国证监会批准设立海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金的文件 （二）海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金基金合同 （三）海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金招募说明书 （四）海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金托管协议 （五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件 （六）报告期内海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 10.2存放地点 上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公地址。 10.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 海富通基金管理有限公司 二〇一五年十月二十七日