海富通纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年十月二十五日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 海富通纯债债券 基金主代码 519060 交易代码 519060 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 4 月 2 日 报告期末基金份额总额 43,962,119.00 份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，追求基金资产长期稳 定增值,力争实现高于业绩比较基准的投资收益。 本基金为债券型基金，对债券的投资比例不低于基金资 产的 80%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋势、 投资策略 金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等 进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产等的预期 收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。 业绩比较基准 中证全债指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险 风险收益特征 品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 海富通基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 海富通纯债债券 A 海富通纯债债券 C 下属两级基金的交易代码 519061 519060 报告期末下属两级基金的 35,669,915.09 份 8,292,203.91 份 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日) 海富通纯债债券 A 海富通纯债债券 C 1.本期已实现收益 -21,958.01 -11,815.77 2.本期利润 -164,993.96 -44,986.77 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0046 -0.0053 4.期末基金资产净值 39,993,421.68 9,136,989.15 5.期末基金份额净值 1.1212 1.1019 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、海富通纯债债券 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -0.41% 0.14% 0.73% 0.06% -1.14% 0.08% 月 过去六个 -1.30% 0.13% 2.73% 0.06% -4.03% 0.07% 月 过去一年 -0.01% 0.12% 3.59% 0.06% -3.60% 0.06% 过去三年 -3.15% 0.17% 14.89% 0.06% -18.04% 0.11% 过去五年 2.80% 0.19% 26.23% 0.07% -23.43% 0.12% 自基金合 同生效起 144.20% 0.59% 59.30% 0.08% 84.90% 0.51% 至今 2、海富通纯债债券 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -0.49% 0.14% 0.73% 0.06% -1.22% 0.08% 月 过去六个 -1.45% 0.13% 2.73% 0.06% -4.18% 0.07% 月 过去一年 -0.31% 0.12% 3.59% 0.06% -3.90% 0.06% 过去三年 -3.90% 0.17% 14.89% 0.06% -18.79% 0.11% 过去五年 1.13% 0.19% 26.23% 0.07% -25.10% 0.12% 自基金合 同生效起 136.08% 0.59% 59.30% 0.08% 76.78% 0.51% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 海富通纯债债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 1．海富通纯债债券 A (2014 年 4 月 2 日至 2023 年 9 月 30 日) 2．海富通纯债债券 C (2014 年 4 月 2 日至 2023 年 9 月 30 日) 注：本基金合同于 2014 年 4 月 2 日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生 效起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（六）投资限制中规定的各项比例。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 硕士，持有基金从业人员资格 证书。历任平安银行资金交易 员，华安基金管理有限公司债 券交易员，2014 年 6 月加入 海富通基金管理有限公司，历 任债券基金部基金经理助理， 现任债券基金部副总监。2016 年5月至2017年10月兼任海 本基 富通双利债券基金经理。2016 金的 年 5 月起任海富通纯债债券 基金 的基金经理。2016 年 5 月至 何谦 经理； 2016-05- - 12 年 2021 年 10 月兼任海富通可转 债券 06 债优选债券（原海富通双福债 基金 券）的基金经理。2016 年 5 部副 月至2019年12月任海富通货 总监。 币基金经理。2016 年 9 月至 2020 年 7 月担任海富通集利 债券基金经理。2017 年 8 月 起兼任海富通添益货币基金 经理。2018 年 11 月至 2020 年 6 月任海富通聚丰纯债债 券基金经理。2019 年 4 月至 2021 年 2 月任海富通稳健添 利债券基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。 报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 3 季度国内经济企稳回升，债券收益率先下后上。整体来看，地产板块偏弱，工业 生产企稳回暖，服务业与消费持续发力。从 PMI 来看，7-9 月 PMI 逐月走高，最终在 9 月升至 50%以上；7-8 月经济数据也反映当前基本面见底回升的情况。投资方面，制造业投资维持韧性，高技术行业维持高增；基建投资由于基数问题增速略有回落；地产投资跌幅略有走扩，但是在保交楼政策的支持下竣工端持续发力。消费方面，暑期带动出行链相关板块走强，但地产销售遇冷拖累地产后周期板块。出口方面仍有下行压力，但由于美国经济韧性较强，下行压力较前期有所缓和。通胀方面，CPI 总体维持弱势，并在 7 月短暂转负，主要受到非食品类消费品价格拖累；PPI 受到基数影响同比跌幅逐月 收窄。在此经济环境下，3 季度货币政策维持宽松，8 月调降 7 天 OMO 利率 10bp，调 降 MLF 利率 15bp，9 月降准 25bp，释放中长期流动性约 5000 亿。财政政策方面主要 体现在 8 月与 9 月地方政府专项债的集中发行与一揽子地方政府债务化解方案的推出。此外政策的调整主要集中在房地产板块，在因城施策的大背景下，调降贷款利率与首付比例、调降存量房贷利率、一线城市落实“认房不认贷”、放松限购等政策陆续出台。资金价格与流动性方面，3 季度由于信贷投放与专项债集中发行等因素，流动性存在一定缺口，资金面总体偏紧，资金价格中枢由于降息的影响变化幅度不大。具体来看，7 月信贷需求不佳，流动性合理充裕，8 月与 9 月信贷投放压力增大，同时由于专项债集中 发行等因素，流动性出现偏紧的情况。3 季度 DR001 与 DR007 均值为 1.59%和 1.88%， 较 2 季度分别回升 13bp 与回落 6bp。对应债市而言，收益率先下后上。在 7-8 月经济基 本面没有起色、政策预期偏弱的情况下债市走强，10 年期国债收益率一度下行至 2.56% 附近的水平。但随着 PMI 连续两个月回暖、信贷需求回升、政治局会议后政策在房地产领域集中落地，债市出现了明显调整，10 年期国债收益率在 9 月末再次回到 2.70%附近的水平。 信用债方面，收益率走势一波三折。7 月跨季以来，理财规模回升、中小银行委外增加等带来配债增量，但政策博弈仍有扰动，债市表现纠结，24 日，政治局会议召开，政策转向需求端+地产政策更积极+活跃资本市场带来的风险偏好提升等对债市偏不利，债市情绪快速反转，信用债收益率跟随利率债快速上行；8 月，受政策落地不及预期、资金面宽松、机构欠配压力以及央行 15 日超预期降息等因素影响，信用债收益率跟随利率债大幅下行；进入 9 月后，受资金面偏紧、支持地产政策密集出台、机构赎回等因素影响，信用债市场出现明显调整，机构止盈、谨慎心态增加。城投方面，政治局会议明确提出“制定实施一揽子化债方案”，随着化债政策不断落地，一定程度提升市场机构信心，同时，“遏增化存”仍为基调，供给端收缩加剧城投债资产荒行情；地产多空舆情交织，需求端政策再出组合拳，一二线城市迎来限贷限购放松潮，但成交数据反映尚需时间，政策效果有待观察，叠加龙头房企出险对市场信心造成冲击，地产债整体延续调整。 可转债方面，7 月市场受益于政治局会议超预期的政策定调，非银金融、房地产大涨，顺周期板块也有所表现；8 月市场普跌，原因包括政策实施不及预期、北向资金持续流出、宏观经济数据不及预期等；9 月由于赎回预期超前，转债估值大幅压缩，但压缩时间较短且幅度小于前几次。行业上分化明显，商品市场价格波动带动能源股上涨，交易行为上市场向红利指数靠近。整体来看，三季度转债走出独立行情，表现优于权益，百元平价溢价率基本持平。区间内中证转债指数下跌 0.52%。 三季度，本基金陆续配置了较大仓位的可转债，同时陆续减持了长期限国债，债券部分配置了一些中等期限的信用债以提升静态收益率。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，海富通纯债债券 A 净值增长率为-0.41%，同期业绩比较基准收益率为0.73%，基金净值跑输业绩比较基准 1.14 个百分点。海富通纯债债券 C 净值增长率为-0.49%，同期业绩比较基准收益率为 0.73%，基金净值跑输业绩比较基准 1.22 个百分点。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金自 2023 年 5 月 24 日至 2023 年 8 月 3 日，连续五十个工作日出现基金资产 净值低于五千万元的情形；自 2023 年 8 月 7 日至 2023 年 9 月 28 日，连续三十九个工 作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 47,592,839.63 95.92 其中：债券 47,592,839.63 95.92 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 500,196.59 1.01 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,519,408.72 3.06 7 其他资产 6,917.38 0.01 8 合计 49,619,362.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 20,308,038.36 41.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,007,426.41 2.05 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 10,277,441.10 20.92 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 15,999,933.76 32.57 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 47,592,839.63 96.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 019688 22 国债 23 200,000 20,308,038.36 41.33 2 115169 23 光明 01 40,000 4,072,776.99 8.29 3 185016 21 电科 01 30,000 3,073,442.47 6.26 4 136849 16 华能债 20,000 2,093,960.00 4.26 5 123147 中辰转债 11,734 1,522,190.74 3.10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据合同规定，本基金不投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,877.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 39.96 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 6,917.38 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 123147 中辰转债 1,522,190.74 3.10 2 113052 兴业转债 985,500.08 2.01 3 113582 火炬转债 869,314.42 1.77 4 113526 联泰转债 843,720.63 1.72 5 113621 彤程转债 767,520.46 1.56 6 110062 烽火转债 748,629.16 1.52 7 127025 冀东转债 748,392.58 1.52 8 123078 飞凯转债 731,313.82 1.49 9 127033 中装转 2 653,960.47 1.33 10 110059 浦发转债 596,310.18 1.21 11 127044 蒙娜转债 481,803.60 0.98 12 118003 华兴转债 480,248.54 0.98 13 123158 宙邦转债 474,058.84 0.96 14 127069 小熊转债 392,821.68 0.80 15 123170 南电转债 390,287.43 0.79 16 118028 会通转债 348,658.16 0.71 17 110052 贵广转债 312,874.15 0.64 18 123099 普利转债 302,177.75 0.62 19 113047 旗滨转债 297,104.34 0.60 20 127072 博实转债 283,042.62 0.58 21 113623 凤 21 转债 252,061.51 0.51 22 128081 海亮转债 250,596.45 0.51 23 123107 温氏转债 248,355.34 0.51 24 123174 精锻转债 246,957.05 0.50 25 128137 洁美转债 238,866.77 0.49 26 113664 大元转债 228,851.18 0.47 27 123120 隆华转债 213,108.74 0.43 28 123144 裕兴转债 192,241.71 0.39 29 127005 长证转债 157,046.20 0.32 30 113637 华翔转债 111,533.59 0.23 31 113644 艾迪转债 99,201.93 0.20 32 128134 鸿路转债 80,699.10 0.16 33 127017 万青转债 64,395.48 0.13 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 海富通纯债债券A 海富通纯债债券C 本报告期期初基金份额总额 35,763,482.66 8,609,125.75 本报告期基金总申购份额 16,487.70 319,015.16 减：本报告期基金总赎回份额 110,055.27 635,937.00 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 35,669,915.09 8,292,203.91 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 海富通纯债债券A 海富通纯债债券C 报告期期初管理人持有的本 8,892,913.81 - 基金份额 本报告期买入/申购总份额 - - 本报告期卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 8,892,913.81 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 24.93 - 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占 超过20%的时 份额 份额 额 比 间区间 2023/7/1-2023/9 8,892, 8,892,913.8 机构 1 /30 913.8 - - 1 20.23% 1 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括： 1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险； 2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于 5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 4、其他可能的风险。 另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基 金管理公司。 从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 110 只公募基金。截至 2023 年 9 月 30 日，海富通管理的公募基金资产规模约 1505 亿元人民币。 海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特 定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010 年 12 月，海富通被全国社会保障基金 理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富通为首批 保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理 有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月，海富通被全国社 会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。 2020 年 3 月，由《中国证券报》主办的第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓， 海富通荣获“金牛进取奖”，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖项。2020 年 7 月，由《上海证券报》主办的第十七届金基金奖名单揭晓，海富通荣获“金基金 股票投资回报基金管理公司奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金 偏股混合型基金三年期奖”。 2021 年 7 月，海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联“金基金 偏股混合型基金三 年期奖”。2021 年 9 月，由《中国证券报》主办的第十八届“中国基金业金牛奖”揭晓，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。 2022 年 7 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁 发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022 年 8 月，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛 基金”。2022 年 9 月，海富通荣获“IAMAC 推介·2021 年度保险资产管理业最受欢迎投 资业务合作机构——最具进取基金公司”。2022 年 11 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“金基金·灵活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。 2023 年 3 月，海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金荣获上海证券交易 所颁发的“上交所 2022 年度债券旗舰 ETF”。2023 年 6 月，海富通收益增长混合型证券 投资基金荣获《证券时报》颁发的“五年持续回报灵活配置型明星基金奖”。2023 年 8月，海富通荣获《上海证券报》颁发的“上证·中国基金投教创新案例奖”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)中国证监会批准设立海富通纯债债券型证券投资基金的文件 (二)海富通纯债债券型证券投资基金基金合同 (三)海富通纯债债券型证券投资基金招募说明书 (四)海富通纯债债券型证券投资基金托管协议 (五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件 (六)法律法规及中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 479 号 18 层 1802-1803 室以及 19 层 1901-1908 室 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 海富通基金管理有限公司 二〇二三年十月二十五日