国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2025 年第 1 季度报告 2025 年 3 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 04 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金鼎价值精选混合 基金主代码 519021 交易代码 519021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 4 月 11 日 报告期末基金份额总额 1,392,415,096.03 份 本基金为价值精选混合型基金，以量化指标分析为基础， 投资目标 在严密的风险控制前提下，不断谋求超越业绩比较基准的 稳定回报。 1、大类资产配置策略；2、股票资产投资策略；3、存托 投资策略 凭证投资策略；4、债券资产投资策略。 业绩比较基准 65%上证综合指数收益率＋35%上证国债指数收益率 风险收益特征 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基 金品种。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 10,098,903.36 2.本期利润 3,338,950.87 3.加权平均基金份额本期利润 0.0024 4.期末基金资产净值 443,524,846.51 5.期末基金份额净值 0.319 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.95% 0.93% -0.22% 0.55% 1.17% 0.38% 过去六个月 -3.92% 1.38% 1.16% 0.82% -5.08% 0.56% 过去一年 2.57% 1.31% 8.86% 0.78% -6.29% 0.53% 过去三年 -26.67% 1.23% 7.79% 0.66% -34.46% 0.57% 过去五年 -25.63% 1.26% 23.67% 0.67% -49.30% 0.59% 自基金合同 74.13% 1.53% 39.58% 0.96% 34.55% 0.57% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 4 月 11 日至 2025 年 3 月 31 日) 注：本基金转型日期为2007年4月11日，本基金在6个月建仓结束时，基金的投资组合比例符 合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生。2010 年 7 月加 入国泰基金，历任研究员和 本基金 基金经理助理。2015 年 9 饶玉涵 的基金 2018-03-13 2025-02-06 15 年 月至 2023 年 4 月任国泰区 经理 位优势混合型证券投资基 金的基金经理，2016 年 1 月至 2023 年 7 月任国泰央 企改革股票型证券投资基 金的基金经理，2016 年 7 月至 2020 年 10 月任国泰金 鹏蓝筹价值混合型证券投 资基金的基金经理，2018 年 3 月至 2025 年 2 月任国 泰金鼎价值精选混合型证 券投资基金的基金经理， 2020 年 9 月至 2022 年 1 月 任国泰民裕进取灵活配置 混合型证券投资基金的基 金经理。 硕士研究生。2012 年 5 月至 2014 年 5 月在长江证券股 份有限公司工作，任分析 师。2014 年 6 月至 2015 年 9 月在招商证券股份有限公 司工作，历任分析师、首席 国泰民 分析师。2015 年 9 月加入国 福策略 泰基金，历任研究员、基金 价值灵 经理助理。2018 年 12 月至 活配置 2024 年 6 月任国泰国策驱 混合、 动灵活配置混合型证券投 国泰民 资基金的基金经理，2019 利策略 年8月起兼任国泰民福策略 收益灵 价值灵活配置混合型证券 活配置 投资基金和国泰民利策略 戴计辉 混合、 2025-02-06 - 13 年 收益灵活配置混合型证券 国泰悦 投资基金的基金经理，2019 益六个 年 8 月至 2023 年 11 月任国 月持有 泰睿吉灵活配置混合型证 混合、 券投资基金的基金经理， 国泰金 2020 年 7 月至 2022 年 6 月 鼎价值 任国泰民丰回报定期开放 精选混 灵活配置混合型证券投资 合的基 基金的基金经理，2020 年 8 金经理 月至 2023 年 7 月任国泰融 信灵活配置混合型证券投 资基金（LOF）的基金经理， 2021 年 2 月至 2024 年 3 月 任国泰合益混合型证券投 资基金的基金经理，2021 年 5 月至 2024 年 5 月任国 泰诚益混合型证券投资基 金的基金经理，2021 年 10 月至 2024 年 3 月任国泰惠 元混合型证券投资基金的 基金经理，2023 年 1 月起兼 任国泰悦益六个月持有期 混合型证券投资基金的基 金经理，2025 年 2 月起兼任 国泰金鼎价值精选混合型 证券投资基金的基金经理。 硕士研究生。曾任职于平安 国泰金 养老保险股份有限公司和 鼎价值 广发基金管理有限公司等。 顾益辉 精选混 2025-03-14 - 15 年 2024 年 9 月加入国泰基金。 合的基 2025 年 3 月起任国泰金鼎 金经理 价值精选混合型证券投资 基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严 格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权 益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场 和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管 理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立 运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度市场在国内人工智能和机器人新质生产力突破的催化下，以港股互联网资产为代表的中国科技资产出现了明显修复。在地缘政治不确定性的环境下，科技自主修复了过去三年较为极端的远期悲观预期，但是短期在关税压力下顺周期相关领域的中国核心资产仍然承压。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为 0.95%，同期业绩比较基准收益率为-0.22%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度市场虽然面临关税落地和经济复苏路径不确定的扰动，但后续国内政策仍存在较大的空间，战略自主性较强。跳出短期的经济数据角度，中国经济的韧性得到了加强，市场整体大幅下行风险较少。从中观角度看，大量中国产业的优质资产正在走出通缩路径的正确道路中，我们有理由相信经历关税冲击后，中国制造业的全球比较优势将被重新定价。组合配置上我们看好格局出清的类红利资产的长期机会，主要集中在银行、有色、交运、化工等领域。另一方面我们认为新质生产力将沿着制造业扩散。机械、汽车、家电、电力设备等制造业方向有望在机器人+和人工智能+等两大强中国科技自主方向加持下继续获得较多投资机会。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 398,674,964.71 89.68 其中：股票 398,674,964.71 89.68 2 固定收益投资 583,053.67 0.13 其中：债券 583,053.67 0.13 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 41,953,812.34 9.44 7 其他各项资产 3,358,307.20 0.76 8 合计 444,570,137.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 23,225,252.00 5.24 B 采矿业 C 制造业 263,232,968.26 59.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 2,089,163.00 0.47 F 批发和零售业 7,050,183.00 1.59 G 交通运输、仓储和邮政业 19,299,806.16 4.35 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,439,997.32 3.93 J 金融业 56,067,127.83 12.64 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 5,242,166.00 1.18 M 科学研究和技术服务业 34,705.94 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 4,993,595.20 1.13 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 398,674,964.71 89.89 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 688036 传音控股 286,825 26,000,686.25 5.86 2 600036 招商银行 441,500 19,112,535.00 4.31 3 601318 中国平安 358,041 18,485,656.83 4.17 4 601838 成都银行 1,074,400 18,468,936.00 4.16 5 002352 顺丰控股 341,200 14,712,544.00 3.32 6 601899 紫金矿业 797,100 14,443,452.00 3.26 7 002179 中航光电 326,470 13,395,064.10 3.02 8 300750 宁德时代 52,600 13,304,644.00 3.00 9 000725 京东方Ａ 3,024,500 12,551,675.00 2.83 10 000333 美的集团 153,200 12,026,200.00 2.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 583,053.67 0.13 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 583,053.67 0.13 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 113693 志邦转债 5,830 583,053.67 0.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 186,819.29 2 应收证券清算款 3,162,154.14 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9,333.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,358,307.20 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,418,294,890.76 报告期期间基金总申购份额 5,100,936.30 减：报告期期间基金总赎回份额 30,980,731.03 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,392,415,096.03 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于核准金鼎证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复 2、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同 3、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 15-20 层。 基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二五年四月二十二日