国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年七月二十日 1  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 15 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金鼎价值混合 基金主代码 519021 交易代码 519021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 4 月 11 日 报告期末基金份额总额 2,946,904,967.29 份 本基金为价值精选混合型基金,以量化指标分析为基础, 投资目标 在严密的风险控制前提下,不断谋求超越业绩比较基准的 稳定回报。 A、大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国 投资策略 家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环 境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并 2  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动 调整股票、债券及现金类资产的配置比例。 B、股票资产投资策略 本基金以量化分析为基础,从上市公司的基本面分析入 手,建立基金的一、二级股票池。根据股票池中个股的估 值水平和 α 值,运用组合优化模型,积极创建并持续优 化基金的股票组合,在有效控制组合总体风险的前提下, 谋求超额收益。 C、债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础, 结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分 析,通过债券置换和收益率曲线配置等方法,实施积极的 债券投资管理。 业绩比较基准 65%上证综合指数收益率+35%上证国债指数收益率。 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基 风险收益特征 金品种。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 11,150,578.63 2.本期利润 10,157,837.12 3.加权平均基金份额本期利润 0.0034 4.期末基金资产净值 1,477,402,915.10 3  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 5.期末基金份额净值 0.501 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.80% 1.34% -1.30% 0.72% 2.10% 0.62% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 4 月 11 日至 2016 年 6 月 30 日) 4  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 注:本基金转型日期为2007年4月11日,本基金在6个月建仓结束时,基金的投资组合比例符 合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生。曾任职于天同 证券。2001 年 9 月加盟国泰 基金管理有限公司,历任行 本基金 业研究员、社保 111 组合基 的基金 金经理助理、国泰金鼎价值 经理、 混合和国泰金泰封闭的基 国泰区 金经理助理,2008 年 4 月起 位优势 任国泰金鼎价值精选混合 混合 型证券投资基金的基金经 (原国 邓时锋 2008-04-03 - 16 年 理,2009 年 5 月起兼任国泰 泰区位 区位优势混合型证券投资 优势股 基金(原国泰区位优势股票 票)、国 型证券投资基金)的基金经 泰央企 理,2013 年 9 月至 2015 年 改革股 3 月兼任国泰估值优势股票 票的基 型证券投资基金(LOF)的 金经理 基金经理,2015 年 9 月起兼 任国泰央企改革股票型证 券投资基金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风 5  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份 额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披 露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在 1 月份的快速下跌后,市场总体震荡,但是呈现出明显的结构性特征。电子、食品饮 料、家电等业绩增长稳健、估值合理偏低的行业涨幅明显,休闲服务、传媒等业绩增长与估 值不匹配的行业出现回调。主题轮动同样表现抢眼。 二季度我们总体保持中性仓位,但是做了结构性调整,增持了业绩仍具成长性且估值合 理、受益于市场化改革的成长股及受益于供给侧改革的周期股,减持了行业催化剂不明显的 防御型股票。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2016 年第二季度的净值增长率为 0.80%,同期业绩比较基准收益率为-1.30%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016 年我们面临的局面比以往更加复杂严峻。从外围环境来看,主要经济体在 2008 年 全球金融危机后缺乏结构性改革,依靠自然出清带来的经济复苏会较为漫长。虽然美联储年 6  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 内加息预期减弱,但英国脱欧又带来新的不确定性。从国内形势来看,经济仍处于底部区域, 人民币贬值可能压制货币政策宽松空间,投资者期待供给主义改革为下一个黄金发展期奠定 基础。 我们对于 A 股三季度行情持谨慎乐观态度,主要原因在于年中流动性偏紧的担心阶段已 经平稳度过,英国公投脱欧后,短期看不到大的风险性事件,美联储加息概率下降。这些均 有助于提升投资者风险偏好。同时,经过前期下跌后,部分股票估值已经回落到较为合理的 水平,具备中长期投资价值。 站在当前时点,我们会在注重控制风险的同时保持开放心态,把握投资机会,努力做到 自上而下和自下而上相结合。本基金下一阶段将关注以下几个方面的投资机会:(1)受益于 国企改革、供给侧改革的蓝筹板块及个股,或是处于周期性底部、具备涨价可能的大宗商品; (2)符合经济结构转型方向的成长性行业,如信息服务、环保、传媒、高端装备制造等; (3)业绩增长确定性强的食品饮料和医药等消费品行业;(4)管理优秀、执行力强、积极 转型的传统行业龙头。 本基金将一如既往地恪守基金契约,在价值投资理念的指导下,保持积极心态,做好大 类资产配置、行业轮动及个股选择,注重组合的流动性,力争在有效控制风险的情况下为投 资者创造最大的价值。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,330,001,543.74 89.38 其中:股票 1,330,001,543.74 89.38 2 固定收益投资 49,970,000.00 3.36 其中:债券 49,970,000.00 3.36 7  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 106,858,706.49 7.18 7 其他各项资产 1,268,470.48 0.09 8 合计 1,488,098,720.71 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 362,143,871.54 24.51 B 采矿业 C 制造业 607,862,430.36 41.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 34,149,842.91 2.31 E 建筑业 759,458.76 0.05 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 17,271,800.00 1.17 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 142,219,852.40 9.63 J 金融业 - - K 房地产业 66,420,000.00 4.50 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 64,257,889.67 4.35 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 8  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 R 文化、体育和娱乐业 34,896,272.00 2.36 S 综合 - - 合计 1,330,001,543.74 90.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000568 泸州老窖 3,608,377 107,168,796.90 7.25 2 300357 我武生物 2,599,908 97,912,535.28 6.63 3 000937 冀中能源 17,806,027 94,728,063.64 6.41 4 600348 阳泉煤业 13,809,921 87,969,196.77 5.95 5 600570 恒生电子 1,280,000 85,465,600.00 5.78 6 002425 凯撒股份 3,589,939 78,978,658.00 5.35 7 000983 西山煤电 8,880,900 72,379,335.00 4.90 8 600325 华发股份 6,000,000 66,420,000.00 4.50 9 002672 东江环保 3,707,899 64,257,889.67 4.35 10 300136 信维通信 2,895,835 60,696,701.60 4.11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 49,970,000.00 3.38 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 49,970,000.00 3.38 9  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 019539 16 国债 11 300,000 29,982,000.00 2.03 16 附息国 2 160011 200,000 19,988,000.00 1.35 债 11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原 则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结 合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品 种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定 10  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“恒生电子”公告其 控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司收到中国证监会行政处罚事先告知 书之外),没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚 的情况。 恒生电子于 2015 年 9 月 7 日公告其控股子公司恒生网络收到证监会行政处罚事 先告知书(处罚字[2015]68 号),恒生网络开发运营的 HOMS 系统,包含子账户 开立、提供委托交易、存储、查询、清算等多种证券业务属性的功能。恒生网络 明知客户经营方式,仍向不具有经营证券资质的客户销售该系统、提供相关服务, 并获取收益的行为违反了《证券法》第一百二十二条的规定,构成《证券法》第 一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。根据当事人违法行为的事实、性质、 情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百九十七条的规定,证监会拟决定: 没收恒生网络违法所得 132,852,384.06 元,并处以 398,557,152.18 元罚款;对 刘曙峰给予警告,并处以 30 万元罚款;对官晓岚给予警告,并处以 30 万元罚款。 恒生电子之所以受到行政处罚,主要是因为向不具备经营证券资质的客户销售 其开发的 HOMS 系统并获取收益,目前子公司恒生网络已停止 HOMS 平台支持服务, 其 1.12 亿应收账款也已经全额计提坏账准备,恒生网络尚没有收到任何关于相 关行政处罚的进一步通知。 本基金管理人投资时严格执行了公司的投资决策流程,在投资恒生电子股票时该 违规情况已经发生,本基金管理人就违规事件进行了分析和研究,认为违规问题 对恒生电子主营业务的日常经营影响不大,市场对此事造成的影响反应也较为充 分,对该公司投资价值未产生实质影响,因此在充分调研的基础上,按规定将该 股票纳入本基金股票池,而后进行了投资。本基金管理人将继续对该公司进行跟 踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 11  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 757,768.90 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 205,307.53 5 应收申购款 305,394.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,268,470.48 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 002672 东江环保 64,257,889.67 4.35 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 3,300,668,683.70 报告期基金总申购份额 63,470,492.28 减:报告期基金总赎回份额 417,234,208.69 报告期基金拆分变动份额 - 12  国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 本报告期期末基金份额总额 2,946,904,967.29 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于核准金鼎证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复 2、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同 3、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 13 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 国泰基金管理有限公司 二〇一六年七月二十日 14