国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年七月二十日 第 1 页 共 12 页 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 7月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金鼎价值混合 基金主代码 519021 交易代码 519021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月11日 报告期末基金份额总额 5,406,360,109.83份 本基金为价值精选混合型基金,以量化指标分析为基 投资目标 础,在严密的风险控制前提下,不断谋求超越业绩比 较基准的稳定回报。 A、大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状 投资策略 况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市 场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的 发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 相对收益率,主动调整股票、债券及现金类资产的配 置比例。 B、股票资产投资策略 本基金以量化分析为基础,从上市公司的基本面分析 入手,建立基金的一、二级股票池。根据股票池中个 股的估值水平和α值,运用组合优化模型,积极创建 并持续优化基金的股票组合,在有效控制组合总体风 险的前提下,谋求超额收益。 C、债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为 基础,结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益 率曲线分析,通过债券置换和收益率曲线配置等方 法,实施积极的债券投资管理。 业绩比较基准 65%上证综合指数收益率+35%上证国债指数收益率。 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投风险收益特征 资基金品种。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日) 1.本期已实现收益 -66,253,532.67 2.本期利润 91,035,427.06 3.加权平均基金份额本期利润 0.0162 4.期末基金资产净值 3,229,730,938.91 5.期末基金份额净值 0.597 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比较 业绩比较基 净值增 阶段 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 2.58% 0.79% -0.69% 0.62% 3.27% 0.17%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007 年 4 月 11 日至 2012 年 6 月 30 日) 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告注:本基金转型日期为 2007 年 4 月 11 日,本基金在 6 个月建仓结束时,基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金 硕士研究生。曾任职于天同证券。2001 的基金 年9月加盟国泰基金管理有限公司,历 经理、 任行业研究员、社保111组合基金经理 国泰区 助理、国泰金鼎价值混合和国泰金泰封 邓时锋 2008-4-3 - 12 位优势 闭的基金经理助理,2008年4月起任国 股票的 泰金鼎价值混合的基金经理,2009年5 基金经 月起兼任国泰区位优势股票的基金经 理 理。注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度国内外的经济运行基本延续了一季度的下行态势,前期复苏较好的美国经济也出现了减速的迹象,6 月份美国 PMI 较 5 月份下降 3.8%至 49.7%,是自2009 年 7 月以来制造业首次降到 50%以下,新订单指数下降 12.3%至 47.8%,都显示制造业进入收缩区间,但是目前美国消费和地产数据均表现较好,利率处于低位,市场对其未来增长仍然相对乐观,相比之下欧元区的经济表现则毫无起色,6 月份欧元区 PMI 为 45.1%,与 5 月份持平,仍处于 2009 年 6 月以来最低水平,欧元区内制造业的收缩态势已经延续了 11 个月,其中德国 6 月 PMI 为 45%,跌至三年低点,为连续第四个月下跌。国内经济在二季度继续下行同时企业的效益也开始下滑,据国家统计局统计,1 到 5 月份,全国规模以上工业企业实现利润18434 亿元,同比下降 2.4%,降幅较 1 到 4 月扩大 0.8%,其中,5 月实现利润3909 亿元,同比下降 5.3%,降幅较 4 月份扩大 3.1%。与经济下行相对应的是通胀水平在继续下降,6 月份央行下调了存贷款基准利率 0.25%。二季度 A 股市场冲高回落,上证综指小幅下跌 1.65%。其中医药、食品饮料和地产等涨幅较好,而采掘、化工和商业等表现较差。 本基金二季度在市场波动过程中适度增加了股票仓位,增持的行业包括地产和非银行金融等,减持的行业包括公用事业和石油石化等。 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2012 年二季度的净值增长率为 2.58%,同期业绩比较基准收益率为-0.69%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前欧美经济的复苏前景依然看不到曙光,而国内经济下滑的势头还没有根本扭转,因此预计未来我国宏观经济政策预调微调的实施依然是投资过程中需要专注的重点,我们将继续认真思考这些政策对实体经济产生的影响以及所带来的股市投资机会,三季度上市公司的中报将陆续公布,我们将对各个行业和企业盈利的变化情况进行研究,积极把握仍然可以保持高质量利润增长行业的投资机会。目前 A 股市场的估值水平处于历史较低水平,我们将更加注重自下而上的个股选择,对三季度的股市行情持相对谨慎的态度,我们将在有效控制风险的情况下,积极把握优质股票的投资机会。本基金下一阶段将关注以下几个方面的投资机会:(1)具有核心竞争力,估值水平合理的优质消费品行业龙头;(2)行业地位突出,涨幅落后的优质蓝筹股;(3)未来市场空间广阔,成长性好的新兴产业龙头企业;(4)符合国家产业结构调整规划,在未来产业升级过程中受益的优势装备制造业;(5)业绩弹性大,与固定资产投资密切相关的周期性行业龙头。 本基金将一如既往的恪守基金契约,在价值投资理念的指导下,精选个股,注重组合的流动性,力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 2,804,018,701.97 86.57 其中:股票 2,804,018,701.97 86.57 2 固定收益投资 133,928,115.60 4.13 其中:债券 133,928,115.60 4.13 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 228,672,027.45 7.06 6 其他各项资产 72,285,222.67 2.23 7 合计 3,238,904,067.69 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 32,280,000.00 1.00 C 制造业 1,260,319,694.53 39.02 C0 食品、饮料 294,137,695.38 9.11 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 369,787,369.90 11.45 C8 医药、生物制品 596,394,629.25 18.47 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 107,880,358.40 3.34 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 37,390,427.04 1.16 H 批发和零售贸易 325,496,986.17 10.08 I 金融、保险业 666,714,775.99 20.64 J 房地产业 373,936,459.84 11.58 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 2,804,018,701.97 86.825.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600518 康美药业 15,967,000 246,211,140.00 7.62 2 600261 阳光照明 17,854,421 212,467,609.90 6.58 3 600030 中信证券 13,396,692 169,200,219.96 5.24 4 600276 恒瑞医药 5,871,526 168,571,511.46 5.22 5 000895 双汇发展 2,500,000 154,700,000.00 4.79 6 600837 海通证券 14,999,723 144,447,332.49 4.47 7 600511 国药股份 10,268,677 143,761,478.00 4.45 8 000002 万 科A 15,999,833 142,558,512.03 4.41 9 601601 中国太保 6,004,694 133,184,112.92 4.12 10 600697 欧亚集团 5,577,055 127,547,247.85 3.955.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 39,467,000.00 1.22 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2 央行票据 50,030,000.00 1.55 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 10,146,000.00 0.31 6 中期票据 - - 7 可转债 34,285,115.60 1.06 8 其他 - - 9 合计 133,928,115.60 4.155.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比 例(%) 1 1001032 10央行票据32 500,000 50,030,000.00 1.55 2 110015 石化转债 343,160 34,285,115.60 1.06 3 020051 12贴债01 300,000 29,472,000.00 0.91 4 041152014 11美的CP002 100,000 10,146,000.00 0.31 5 100025 10附息国债25 100,000 9,995,000.00 0.315.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,250,000.00 2 应收证券清算款 69,956,676.33 3 应收股利 - 4 应收利息 1,014,571.03 5 应收申购款 63,975.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 72,285,222.675.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 110015 石化转债 34,285,115.60 1.065.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 5,838,319,059.86 本报告期基金总申购份额 7,069,793.85 减:本报告期基金总赎回份额 439,028,743.88 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 5,406,360,109.83 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 1、关于核准金鼎证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复 2、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同 3、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件7.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼。7.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)38569000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)38569000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一二年七月二十日